Investing.com -- Акции технологических компаний на прошлой неделе замедлились, поскольку инвесторы переоценили паттерны расходов в секторе, с UBS выделяющим как самых крупных, так и самых маленьких тратителей на капитальные расходы (CAPEX) и исследования и разработки (R&D).
В своем последнем Интеллектуальном Еженедельнике UBS отметил, что смешанные результаты из цепочки поставок технологий на этой неделе позволили увидеть первые признаки ротации внутри технологий в пользу отстающих в области ИИ.
Банк добавил, что обзор интенсивности расходов, определенной как CAPEX относительно продаж плюс R&D относительно продаж, предлагает важный контрольный пульс для инвесторов.
UBS раскрыл, что топ-3 тратятелей - Meta (NASDAQ:META), Intel (NASDAQ:INTC) и Oracle (NYSE:ORCL), а наименьшие траты у MasterCard, Uber (NYSE:UBER) и Accenture (NYSE:ACN).
Meta и Intel имеют совокупную интенсивность CAPEX и R&D на 2025 год в размере 63%, в то время как у Oracle это число составляет 50%. Тем временем интенсивность Mastercard составляет 6%, также как и у Uber, а Accenture занимает последнее место с 3%. В списке также присутствуют: Microsoft (NASDAQ:MSFT) (36%), Amazon (NASDAQ:AMZN) (31%), Apple (NASDAQ:AAPL) (11%) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (35%).
UBS отметил, что хотя сильные затраты в условиях структурного роста обычно подчеркивают прочную видимость, контрольный пульс расходов все равно должен помочь инвесторам оценить риски и возможности.
Аналитики отметили, что во время текущего ралли ИИ рынки в целом вознаграждали компании с сильными инвестиционными планами как предвестников будущей монетизации.
Отчет ранжировал 36 компаний в портфеле ИИ UBS по совокупной интенсивности расходов на 2025 год. UBS сказал, что это упражнение особенно актуально, учитывая сезонную слабость технологических акций, которую они обычно испытывают в августе и сентябре.
Учитывая исторически слабую сезонность технологий в августе и сентябре, мы считаем, что сейчас хорошее время для контрольного пульса тенденций расходов в технологиях, - говорится в заметке.
Несмотря на ближайшую осторожность, UBS сохраняет свою общую стратегию. При сбалансированной позиции и продолжающему превосходстве отстающих в области ИИ над более широкими технологическими индексами, мы придерживаемся нашей стратегии и рекомендуем диверсифицированные возможности в области полупроводников, программного обеспечения и интернета в нашем портфеле по ИИ, - написали аналитики.
Связанные статьи
Кто тратит больше и меньше в области технологий?
Эти акции под прикрытием предлагают лучшее соотношение риска и вознаграждения, чем Nvidia
Tesla: Помимо шума, сколько на самом деле стоит гигант электромобилей сейчас?