Может ли этот король дивидендов удвоить ваш капитал за 5 лет?

Основные моменты

• Кока-Кола увеличила ежегодные дивиденды в течение 63 последовательных лет.

• Компания ведет бизнес с невысокими активами, полагаясь на партнеров для более капиталоемких операций и логистики.

• Замедление и снижение темпов роста объемов - проблема, с которой в настоящее время сталкивается бизнес Кока-Колы.

• 10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Кока-Колы

Дивидендные акции - одно из лучших инвестиций, которые вы можете сделать, потому что они обеспечивают гарантированный доход (в большинстве случаев), независимо от движений цен акций.

Однако не все дивидендные акции созданы равными. Инвестирование в Дивидендных королей - название, данное акциям, которые увеличивали свои ежегодные дивиденды как минимум 50 лет - может обеспечить большую стабильность, потому что компания доказала, что имеет финансовые возможности поддерживать дивиденд и сохранять свой бизнес на плаву.

Существует около 55 Дивидендных королей, поэтому это элитная группа, которая выдержала испытание временем. Достижение хотя бы 50 лет ежегодного увеличения дивидендов означает, что эти компании пережили исторические события, такие как Черный понедельник (1987), пузырь доткомов (2000), глобальный финансовый кризис (2007) и пандемия COVID-19 (2020), и все же удалось сохранить свои успехи. Это впечатляет и свидетельствует о стойкости.

Можно сказать, что самый популярный Дивидендный король на рынке акций - это гигант напитков Кока-Кола (NYSE: KO). У нее 63 года увеличения дивидендов, что больше, чем у каждой компании, кроме восьми. Исторически Кока-Кола была отличным объектом инвестирования, но у нее все еще достаточно сил, чтобы удвоить ваш капитал за следующие пять лет?

Согласно Правилу 72, для этого акции должны в среднем приносить 14,4% годовых в течение этого периода. Давайте посмотрим, насколько вероятно, что это произойдет.

Бычий случай для его осуществления

Кока-Кола остается одним из наиболее надежных бизнесов в мире. У нее есть силовой бренд, глобальная сеть распространения и готовность корректировать свой портфель по мере необходимости, чтобы соответствовать изменяющимся предпочтениям потребителей. У нее есть бренды в практически каждой категории напитков, от газированных напитков, воды, кофе, чая, соков, молочных продуктов, растительных и даже готовых к употреблению алкоголя.

И так как бизнес Кока-Колы структурирован таким образом - где она продает концентраты/сиропы и лицензирует, полагаясь при этом на бутилирующих партнеров для обработки более дорогих производственных, упаковочных и логистических операций - она может сохранять легкие активы и сосредотачиваться на своей продукции, бренде и дистрибуции. Поэтому она регулярно работает с гораздо более высокими маржами, чем другие конкуренты.

Высокий дивиденд Кока-Колы также означает, что ей не придется настолько полагаться на рост цены акций, чтобы достичь необходимых показателей для удвоения инвестиций за пять лет. Она в среднем имеет немного более 3% дивидендной доходности в последнее десятилетие.

Дивидендные доходности колеблются вместе с ценами акций (двигаясь в противоположных направлениях), поэтому они не останутся постоянными. Однако, предполагая, что она останется примерно в диапазоне 3%, акции Кока-Колы "только" должны в среднем расти на 11,4% в год в течение пяти лет.

Медвежий случай для того, чтобы это не произошло

Хотя Кока-Кола сохраняла здоровые финансы, большую часть ее недавней производительности можно объяснить ее ценовой политикой, а не ростом объемов. Например, во втором квартале ее выручка выросла на 1% год к году до 12,5 миллиарда долларов, однако ее глобальный объем продаж упал на 1%.

В какой-то момент простое повышение цен не будет устойчивой стратегией для работы с плоским или убывающим объемом. Кока-Кола в какой-то момент должна будет стимулировать более последовательный рост объемов.

Также в ближайшем будущем перед Кока-Колой могут возникнуть несколько трудностей, включая введение новых тарифов на алюминий (которого она много использует для своих газированных напитков) и потенциально более высокие налоги на сахаристые продукты (например, газировки).

Только время покажет, как это все разрешится, но это могут быть препятствия для бизнеса Кока-Колы в ближайшие годы и изменить оптимизм инвесторов относительно перспектив роста компании.

Что более вероятно произойти?

Среднегодовой рост в 14,4% - это сложное требование для столь зрелого бизнеса, как бизнес Кока-Колы. Справедливости ради, акции выросли на 14,3% с начала года (по состоянию на 21 августа) и достигли этой цифры в шесть из последних 20 лет, но среднегодовой показатель в таком объеме они не имели с 2009 по 2013 год.

На мой взгляд, инвестиция сегодня вряд ли удвоится за следующие пять лет. Я считаю, что инвестиции будут намного выгоднее, за исключением радикальных изменений в бизнесе Кока-Колы, но удвоиться за это время может быть сомнительно.

Кока-Кола по-прежнему отличная дивидендная акция для вашего портфеля, если вы ищете стабильный и надежный доход, поэтому я бы подошел к ней с долгосрочным взглядом и стремился бы воспользоваться дополнительным эффектом капитализации, который возникает с дивидендными акциями.

Следует ли вам инвестировать $1,000 в Кока-Колу прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Кока-Колы, обратите внимание на это:

Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это10 лучших акций, в которые стоит инвестировать сейчас, и Кока-Кола не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.

Помните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации,у вас было бы $650,499!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,072,543!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisors составляет 1,045% - превосходящее рынок превосходство по сравнению с 182% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при подписке на Stock Advisor.

Посмотрите 10 акций

*Доходность Stock Advisor на 18 августа 2025 года

Стефон Уолтерс имеет позиции в Кока-Коле. The Motley Fool не имеет позиции в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.

Может ли этот король дивидендов удвоить ваш капитал за 5 лет? был опубликован The Motley Fool