Приобретая индексный фонд, инвесторы могут приблизительно повторить средний рыночный доход. Но если вы покупаете хорошие бизнесы по привлекательным ценам, доход вашего портфеля может превысить средний рыночный доход. Например, акционеры Ross Stores, Inc. (NASDAQ:ROST) видели рост цены акций на 69% за три года, что значительно превышает рыночный доход (56%, не включая дивиденды).
Давайте проанализируем базовые фундаментальные показатели за последние 3 года и посмотрим, совпали ли они с доходностью для акционеров.
Мы нашли 21 американскую компанию, прогнозирующих выплату дивидендов свыше 6% в следующем году. Смотрите полный список бесплатно.
Чтобы перефразировать Бенджамина Грэма: На коротком промежутке времени рынок - это машина голосования, но на долгом промежутке времени - это весы. Один из неполных, но простых способов оценить, как изменилось мнение рынка о компании, это сравнить изменение прибыли на акцию (EPS) с движением цены акций.
Ross Stores смогла увеличить свою EPS на 14% в год в течение трех лет, что повлекло за собой рост цены акций. В сравнении, рост цены акций на 19% в год опережает рост EPS. Это указывает на то, что рынок стал более оптимистично относиться к акциям после нескольких лет прогресса. Довольно часто можно наблюдать, как инвесторы влюбляются в бизнес после нескольких лет успешного развития.
На изображении ниже показано, как развивалась EPS с течением времени (если кликнуть на изображение, вы сможете увидеть более подробную информацию).
Стало бы полезным взглянуть на наш бесплатный отчет о прибыли, выручке и денежных потоках Ross Stores.
Что насчет дивидендов?
Помимо оценки доходности от цены акций, инвесторы также должны учитывать общую доходность акционера (TSR). TSR - это расчет доходности, учитывающий стоимость денежных дивидендов (при условии, что любой полученный дивиденд был реинвестирован) и рассчитанную стоимость любых скидочных капиталовложений и выделений. Можно утверждать, что TSR дает более комплексную картину доходности от акции. Фактически, TSR для Ross Stores за последние 3 года составил 75%, что превышает упомянутую ранее доходность от цены акций. И неудивительно, что дивидендные выплаты в значительной степени объясняют это расхождение!
Иной взгляд
Акционеры Ross Stores потеряли 4,1% за год (даже с учетом дивидендов), в то время как сам рынок вырос на 17%. Даже цены акций хороших компаний иногда падают, но мы хотим видеть улучшения в фундаментальных показателях бизнеса, прежде чем проявлять интерес. Долгосрочные инвесторы не так расстроились бы, поскольку за пять лет они заработали бы 11% каждый год. Возможно, недавнее падение цен - это возможность, поэтому стоит проверить фундаментальные данные на предмет признаков долгосрочного роста. Прежде чем тратить больше времени на Ross Stores, мудро было бы нажать здесь, чтобы узнать, покупали ли или продавали акции внутренние лица.
Конечно, Ross Stores может не быть лучшей акцией для покупки. Поэтому вам может быть интересна эта бесплатная коллекция акций с потенциалом роста.
Обратите внимание, что рыночная доходность, упомянутая в этой статье, отражает средневзвешенные средние доходности акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, отправьте письмо на адрес редакционной группы simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя безпристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не составляет рекомендацию к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или вашу финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставить вам анализ, сосредоточенный на долгосрочных перспективах, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цену акций, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях.
