Основные моменты
Home Depot - лидер среди розничных сетей товаров для дома.
У компании мало возможностей для добавления новых магазинов на существующих рынках.
Огромный рост дивидендов за всю историю делает акцию надежным держанием.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Home Depot.
Home Depot (NYSE: HD) - одна из самых успешных акций в истории. Акции были размещены на IPO в 1981 году, всего через два года после основания компании. Сегодня она имеет более 2300 магазинов в США, Канаде и Мексике.
Однако после неудачного расширения за пределы Северной Америки, новых магазинов открывается менее одного в месяц. С учетом того, что текущие рынки близки к насыщению, стоит предсказать, где будет акция Home Depot через пять лет.
Положение дел в Home Depot
Home Depot - лидер среди розничных сетей товаров для дома. Средний магазин обслуживает самодельщиков, работающих над проектами в доме, предлагая около 35 000 товаров.
Так как Home Depot был намного крупнее, чем обычный хозяйственный магазин, он стал единственным местом для улучшения жилищных условий, изменяя способ покупок американцев. Из его конкурентов лишь Lowe's, другой крупный розничный магазин товаров для дома в США, приближается к полной конкуренции, хотя сети, такие как Floor & Decor или Tractor Supply, конкурируют в специфических областях.
Тем не менее, наибольшей угрозой для Home Depot может стать его успех. Около 90% населения США проживает в пределах 10 миль от одного из его магазинов. После неудачных попыток расширения за пределы Северной Америки у Home Depot, кажется, мало вариантов для значительного роста.
Пока не удастся найти способ преуспеть на новых рынках, эта динамика вряд ли изменится. Поэтому неудивительно, что Home Depot показала худшие результаты по сравнению с S&P 500 за последние пять лет, даже учитывая дивиденды.
Финансовое состояние Home Depot
Как и состояние предприятия, финансовые показатели отражают зрелый бизнес. В первой половине 2025 года выручка в размере 85 миллиардов долларов выросла на 7% по сравнению с тем же периодом 2024 года.
К сожалению, как выяснилось, как расходы на продажи, так и операционные расходы выросли быстрее, чем выручка за это время. Следовательно, операционный доход вырос всего на 0,6% за период. Кроме того, снижение процентных доходов и рост процентных расходов помогли снизить чистый доход за первые два квартала 2025 года до 8 миллиардов долларов, что составило снижение на 2,2% по сравнению с уровнями годом ранее.
Кроме того, прогнозы на третий квартал предполагают рост продаж на 2,8%. Тем не менее, даже если Home Depot превзойдет эту оценку, вероятно, возникнет замедление последовательного роста.
Тем не менее, дивиденды, вероятно, стали лучшей причиной владеть акциями Home Depot. Его первый дивиденд был в 1987 году и составил скорректированное в соответствии с делением ежегодное вознаграждение примерно одна шестая часть одного цента на акцию. С тех пор многочисленные повышения привели к текущему выплате в размере 9,20 долларов за акцию ежегодно. Это соответствует дивидендной доходности 2,25%, что значительно превышает среднее значение в 1,2% для S&P 500.
Выплаты также увеличиваются большую часть лет, что делает их более привлекательными для инвесторов, предпочитающих доходные инвестиции. Кроме того, эта история успеха дает долгосрочным акционерам вескую причину оставаться с акциями, поскольку дивидендные доходы будут расти по сравнению с первоначальным инвестиционным взносом.
Проблемы могут возникнуть с коэффициентом цены к прибыли (P/E) компании. Этот коэффициент прибыли чуть больше 27, что ниже среднего значения S&P 500 в 30. Тем не менее, учитывая медленный рост компании, инвесторы могут воспринимать эту оценку как дорогую, возможно, побуждая новых инвесторов искать прибыль на акциях и дивидендах в другом месте.
Home Depot через пять лет
В ближайшие пять лет инвесторам следует ожидать рост дивидендов и более высокие доходы, но недостаточно для превзойти S&P 500.
Учитывая его роль в сфере улучшения дома, компания и акции, вероятно, получат медленный, стабильный рост. Это должно постепенно поднимать акции и дивиденды вверх со временем.
К сожалению, Home Depot не предлагает своим инвесторам значительных перспектив на рост за пределами инфляции и увеличения численности населения. Такие условия делают сложным превзойти рынок, чему инвесторов мало, чтобы заплатить 27 раз за прибыль акции, которая приносит меньшие доходы, чем S&P 500.
В конечном итоге, растущий дивиденд, вероятно, будет продолжать приносить увеличенные выгоды акционерам в розничном секторе, оставляя их с малым поводом для продажи. Однако вероятное снижение производительности означает, что инвесторам, вероятно, следует вложить новые средства в другое место.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Home Depot прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Home Depot, учтите следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что они считают лучшими 10 акций для инвесторов купить сейчас, и Home Depot не вошел в этот список. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Пример: когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $649,657!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,090,993!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,057% - превосходящая рынок производительность по сравнению с 185% для S&P 500. Не упустите возможность увидеть последний топ-10 список, доступный при присоединении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 18 августа 2025 года
Will Healy не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в Home Depot и Tractor Supply и рекомендует Lowe's Companies и рекомендует следующие опции: короткие звонки на Tractor Supply с окончанием в октябре 2025 года. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Может ли акция Home Depot превзойти рынок в ближайшие 5 лет? Оригинал статьи опубликован The Motley Fool
