Многие инвесторы все еще изучают различные показатели, которые могут быть полезны при анализе акций. Эта статья предназначена для тех, кто хотел бы узнать о показателе рентабельности собственного капитала (ROE). Мы будем использовать ROE для изучения корпорации OGE Energy Corp. (NYSE:OGE) на примере.
ROE или рентабельность собственного капитала - ключевой показатель, используемый для оценки эффективности использования капитала управляющими компании. Вкратце, ROE показывает прибыль, которую каждый доллар генерирует относительно инвестиций акционеров.
Трамп пообещал «разблокировать» американскую нефть и газ, и у этих 15 американских компаний есть разработки, которые могут принести пользу.
Как рассчитать рентабельность собственного капитала?
Рентабельность собственного капитала можно рассчитать по формуле:
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль (от операций) Капитал акционеров
Итак, исходя из приведенной выше формулы, ROE для OGE Energy составляет:
11% = 491 млн долл. США 4,6 млрд долл. США (на основе данных за последние двенадцать месяцев к июлю 2025 года).
«Доход» - это сумма, заработанная после уплаты налогов за последние двенадцать месяцев. Таким образом, это означает, что на каждый доллар инвестиций акционеров компания генерирует прибыль в размере 0,11 долл.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом для OGE Energy
Имеет ли OGE Energy хороший ROE?
Сравнивая ROE компании с отраслевым средним, мы можем быстро оценить, насколько хороша она. Однако этот метод полезен только как грубая проверка, поскольку компании в одной и той же отрасли могут существенно отличаться. На рисунке ниже показано, что у OGE Energy ROE примерно соответствует среднему значению отрасли электроэнергетики (9,5%).
Это не особенно хорошо, но и не плохо. Хотя ROE схож с отраслевым, мы все равно должны провести дополнительные проверки, чтобы убедиться, что ROE компании не поддерживается высоким уровнем долга. Если это так, то это скорее индикатор риска, чем потенциала. Чтобы узнать о 3 рисках, выявленных для OGE Energy, посетите нашу панель рисков бесплатно.
Почему стоит учитывать долг при оценке ROE
Компании обычно нуждаются в инвестициях для увеличения прибыли. Эти средства могут поступать за счет выпуска акций, удержания прибыли или заемных средств. В первых двух случаях ROE отразит использование этих средств для инвестиций в бизнес. В последнем случае использование долга улучшит доходность, но не изменит собственный капитал. Таким образом, использование долга повысит ROE, хотя основные экономические показатели бизнеса останутся прежними.
Комбинирование долга OGE Energy и его 11% рентабельности собственного капитала
OGE Energy действительно использует большое количество долга для увеличения доходности. У него коэффициент долга к собственному капиталу составляет 1,27. Его ROE довольно низок, даже при использовании значительного долга; это не очень хороший результат, на наш взгляд. Долг несет дополнительные риски, поэтому это оправдано только тогда, когда компания приносит неплохие доходы.
Итог
Рентабельность собственного капитала - один из способов сравнить качество бизнеса различных компаний. По нашему мнению, компании высокого качества имеют высокую рентабельность собственного капитала, несмотря на низкий уровень долга. При прочих равных условиях более высокая ROE лучше.
Однако, когда бизнес высокого качества, рынок часто повышает его цену, отражая это качество. Важно учитывать и другие факторы, такие как будущий рост прибыли и необходимые инвестиции в будущем. Поэтому вам может быть интересен этот график с прогнозами для компании.
Конечно, вы можете найти отличные инвестиции, обратившись в другое место. Поэтому взгляните на этот бесплатный список интересных компаний.
Есть отзывы об этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на адрес электронной почты editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии только на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ долгосрочного плана, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, влияющие на цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
