Ключевые моменты
Nvidia сообщает о финансовых результатах за Q2 27 августа после закрытия торгов.
Большинство Уолл-стрит ожидает сильного роста продаж и прибыли и считает, что вы должны покупать акции Nvidia.
Два аналитика в частности не уверены, что вам следует это делать.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем акции Nvidia
В течение недели Nvidia (NASDAQ: NVDA) представит отчет по прибыли за Q2 2025 года.
В основном аналитики оптимистично смотрят на отчет, который выйдет после закрытия торгов 27 августа. Прогнозы кonsensus говорят о росте прибыли полупроводниковой компании на 48,5% по сравнению с предыдущим годом, до $1,01 на акцию, поскольку неутолимый спрос на чипы искусственного интеллекта приводит к почти 53% росту выручки до почти $46 млрд.
Это много денег, которые Nvidia получит за один квартал. Именно поэтому поразительные 58 аналитиков, опрошенных S&P Global Market Intelligence, дают акциям Nvidia рейтинг "покупать" или "превосходить" или эквивалентный рейтинг, по сравнению с только одним аналитиком, который говорит "продать".
Одна из причин, почему два аналитика беспокоятся о Nvidia
И все же, не все так радужно для акций Nvidia. По мере приближения дня отчетности, два отдельных аналитика Уолл-стрит высказали свои опасения по поводу акций Nvidia и проблем, которые ее ждут впереди.
Первым выступил Deutsche Bank, где аналитик Росс Сеймор установил ценовую мету в $155, что подразумевает, что акции могут упасть на 12% в течение следующих 12 месяцев. Обычно перспектива 12% потерь на акции в ближайшей перспективе заставила бы аналитика рекомендовать продажу этих акций. Но, возможно, опасаясь слишком сильно отклониться от стада на этом популярном инструменте искусственного интеллекта, Сеймор лишь подтвердил рейтинг "удерживать" на акции Nvidia. (Сеймор - один из полудюжины аналитиков с нейтральными рейтингами на акции Nvidia).
Неважно. Важнее не то, что думает об акциях Nvidia тот или иной аналитик, а почему он оценивает акции так, как оценивает. И в случае Сеймора ответ не мог быть более ясным:
Публикуя на StreetInsider.com в среду, Сеймор предупреждает, что ограничения на торговлю полупроводниками между США и Китаем обернутся для Nvidia потерей дохода в размере около $8 млрд в Q2. Правда, возобновление поставок после получения лицензий на экспорт от администрации Трампа должно помочь исправить ситуацию к третьему кварталу. Но за этим решением стоит цена - конкретно требование администрации Трампа, чтобы Nvidia отчисляла 15% от дохода, который она получает в Китае, в IRS.
Поскольку Китай приносит примерно $17 млрд выручки Nvidia за последние 12 месяцев, это может привести к снижению прибыли Nvidia на $2,6 млрд в течение следующих 12 месяцев.
KeyBanc высказывает свое мнение
Инвестиционный банк KeyBanc разделяет опасения Deutsche Bank относительно Nvidia и Китая. С одной стороны, KeyBanc предполагает, что Nvidia может получить $2-3 млрд выручки от продажи чипов H20 и B40 в Китае в следующем квартале. С другой стороны, банкир считает, что эта выручка ненадежна и зависит от получения лицензий на экспорт из Вашингтона.
По этой причине KeyBanc предупреждает, что Nvidia может "исключить прямую выручку из Китая" при предоставлении прогноза выручки на следующей неделе, что потенциально может привести к несоответствию прогноза и снижению акций Nvidia.
KeyBanc также упоминает "потенциальный налог в 15% на экспорт искусственного интеллекта" со стороны США как риск и добавляет, что "давление со стороны [китайского] правительства на его поставщиков искусственного интеллекта использовать отечественные чипы искусственного интеллекта" может дополнительно снизить выручку Nvidia из Китая - добавив третий риск, о котором не упомянул Deutsche!
Наконец, немного хороших новостей
Теперь, надеюсь, я не нарисовал вам слишком мрачную картину. Факт в том, несмотря на его опасения, аналитик Deutsche Сеймор все равно ожидает, что Nvidia сообщит о "типичном" превышении прибыли на следующей неделе, превысив прогноз выручки компании в $45 млрд на около $2 млрд. Выручка от Blackwell растет, говорит Сеймор, более чем удваиваясь последовательно между Q4 2024 и Q1 2025 годов, до $24 млрд.
С учетом перспективы неминуемого превышения прибыли, понятно, почему Сеймор колеблется рекомендовать продажу акций Nvidia - даже если он считает их немного переоцененными.
Более того, KeyBanc соглашается, что производство Blackwell нарастает, и новый чип Blackwell Ultra (B300) уже в пути, что потенциально может еще больше увеличить доход в Q3. По этим и другим причинам KeyBanc не только продолжает оценивать акции Nvidia как "перевес" (т. е. покупать). KeyBanc даже повысил целевую цену на акции до $215 в среду.
Итак, стоит ли покупать акции Nvidia прямо сейчас?
Вот настоящий вопрос, не так ли? Уолл-стрит уверен, что Nvidia "превзойдет" ожидания по Q2 на следующей неделе. Просто беспокоит, что Nvidia "не уложится" в прогнозы на Q3. На долгосрочной перспективе, однако, стоит ли покупать акции Nvidia или нет?
Вот как я это вижу, и я выскажусь очень просто:
По оценке в 4,28 триллиона долларов, зарабатывая почти $77 млрд ежегодной прибыли и подкрепляя это примерно $72 млрд ежегодным свободным денежным потоком, акции Nvidia стоят около 55 раз больше по отношению к прибыли за последний год и примерно 59 раз больше по отношению к свободному денежному потоку. Чтобы акции Nvidia стали явным приобретением, я бы хотел видеть рост прибыли по меньшей мере на 50% ежегодно в течение следующих пяти лет.
Лучшее, что ожидают аналитики Уолл-стрит от Nvidia, однако, это 30% годового роста - даже при том, что девять из десяти аналитиков считают, что акции Nvidia стоит покупать.
Математика здесь несложна. Акции Nvidia не являются приобретением по текущей цене - но это может стать выгодным, если цена снизится после отчета.
Следует ли покупать акции Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, обратите внимание на это:
Команда аналитиков от Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что они считают, что это 10 лучших акций, которые инвесторы могут купить сейчас, и Nvidia не вошла в их список. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $649,657!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,090,993!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisors составляет 1,057% - превосходящий рынок результат в сравнении с 185% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите на 10 акций
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 18 августа 2025 года
Рич Смит не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует акции Nvidia. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Аналитики Уолл-стрит ожидают, что этот популярный акционерный инструмент искусственного интеллекта может столкнуться с проблемами в будущем был изначально опубликован The Motley Fool