Ключевые моменты
Уоррен Баффет раньше избегал технологических акций, но компании по искусственному интеллекту составляют большую часть текущих активов Berkshire.
Инвесторы не были впечатлены Apple Intelligence, но возможно, скоро будет обновление.
Доля Amazon в портфеле Berkshire относительно небольшая, но у компании есть большие возможности в области искусственного интеллекта.
10 акций, которые мы предпочитаем Amazon
Начиная с приобретения контрольного пакета компании и становления ее генеральным директором в 1965 году, Уоррен Баффет построил Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) в самый успешный инвестиционный конгломерат в мире. На момент написания Berkshire имеет рыночную капитализацию примерно $1,05 трлн и занимает 11-е место в мировом бизнесе в целом.
Следует отметить, что Баффет планирует уйти с поста генерального директора Berkshire в конце этого года и передать свои обязанности наследнику Грегу Эйбелю, который в настоящее время является председателем и генеральным директором Berkshire Hathaway Energy и вице-председателем нестраховых операций компании. С учетом предстоящего крупного перехода в руководстве, портфель инвестиционного гиганта и торговые операции акций приобретают дополнительное значение.
Читайте о двух компаниях по искусственному интеллекту, которые составляют более 22% $294 млрд акционерного портфеля Berkshire - и что говорят последние инвестиционные решения о понимании компанией пространства искусственного интеллекта и широкого рынка.
1. Акции Apple: 21,5% открытого акционерного портфеля Berkshire
Дженнифер Сейбил (Apple): Apple (NASDAQ: AAPL) был крупнейшей позицией Berkshire Hathaway на протяжении нескольких лет, и Баффет недавно включил их в свой список акций, которые, как он ожидает, будет держать навсегда. Под "навсегда" подразумевается время его руководства Berkshire Hathaway, которое скоро закончится. Но маловероятно, что два ответственных за портфель акций человека, Тодд Комбс и Тед Уэшлер, сделают какие-либо крупные изменения, поскольку они уже долгое время фактически его вели.
Хотя Баффет обожает Apple и конкретно выделил генерального директора Тима Кука на годовом собрании акционеров 2025 года, говоря, что он заработал больше денег акционерам Berkshire Hathaway, чем когда-либо зарабатывал Баффет, Berkshire снижал свою позицию в Apple за последний год. Berkshire Hathaway снова был нетто-продавцом акций во втором квартале и продал еще 20 млн акций Apple за период. Даже после недавних продаж, Apple по-прежнему является крупнейшим держателем Berkshire и составляет примерно 21,5% открытого акционерного портфеля.
У Баффета есть определенные качества, которые он ищет в хороших акциях, и Apple отвечает всем критериям. Он любит его управление и то, что Apple не нужно вкладывать много денег, чтобы заработать много денег; у него есть несколько хорошо продаваемых продуктов в эксклюзивной экосистеме, обеспечивая эквивалент постоянного дохода, поскольку поклонники надежны в покупках при выходе новых обновлений. Сильный международный бренд Apple создает защитный вал и удерживает пользователей в экосистеме, а поклонники обычно являются "все Apple" клиентами, покупая все устройства, такие как iPhone, MacBook и iPad.
Одной областью, в которой Apple кажется отстает, является искусственный интеллект. Хотя Кук звучал оптимистично относительно Apple Intelligence на последней квартальной конференции, он не запустил такой же уровень платформы, что делают конкуренты, такие как Amazon (NASDAQ: AMZN) и Meta Platforms.
Тем не менее, руководство заявило, что увеличивает капиталовложения на оставшуюся часть года, и я бы не считал Apple выбывшим из гонки по искусственному интеллекту. Он обычно выпускает продукты и услуги, которые имеют отличительный стиль Apple, который пользователи полюбили, и вероятно, выпустит продукт искусственного интеллекта, который будет иметь этот штамп. Пока Apple показал хорошие результаты в финансовом третьем квартале 2025 года (закончился 30 июня), легко превзойдя ожидания. Его акции все еще слабы, но это не первый раз, когда Apple восстанавливается после провала и может быть, что скоро появится что-то, чтобы возродить акции.
2. Акции Amazon: 0,8% открытого акционерного портфеля Berkshire
Кит Нунан (Amazon): Со 0,8% акций Berkshire в портфеле, Amazon занимает 23-е место в инвестиционном конгломерате. Berkshire впервые начало позицию в акциях в 2019 году, и не спешило увеличить свою долю. С другой стороны, компания Баффета в целом принимает осторожный подход к акциям ИИ и рынку в целом в последнее время.
По последнему обновлению, Berkshire Hathaway сообщила о наличии денежных средств и краткосрочных эквивалентов примерно на $344,1 млрд. Действия компании по накоплению денежной наличности могут свидетельствовать о том, что инвестиционный гигант видит много рисков в условиях текущего рыночного фона. Для справки, текущий денежный запас Berkshire чуть меньше рекордной позиции наличности в размере $347,7 млрд, которую она имела в конце первого квартала этого года. Осторожный подход к составлению портфеля может указывать на то, что Баффет и Berkshire видят общие оценки рынка акций как перегретые на фоне макроэкономических и геополитических факторов риска.
Несмотря на то, что компания Баффета не сделала крупных шагов по увеличению своей позиции в Amazon, есть веские причины полагать, что у компании есть все необходимое, чтобы быть долгосрочным победителем в области искусственного интеллекта. Помимо того, что Amazon Web Services продолжает лидировать на рынке облачной инфраструктуры, которая является основой революции искусственного интеллекта, бизнес технологического гиганта в области электронной коммерции может получить значительные выгоды от текущих технологических революций.
Прогресс в области искусственного интеллекта, робототехники и автоматизации имеет потенциал преобразить бизнес электронной коммерции Amazon в ближайшие пять лет. В то время как высокие операционные издержки, связанные с онлайн-розничным бизнесом, удерживали маржи в этой категории далеко ниже, чем компания записывает с единицей облачной инфраструктуры AWS, прибыльность от электронной коммерции может взлететь, поскольку ИИ и робототехника проложат путь к драматическому снижению издержек. Если так, то акции Amazon могут стать одними из крупнейших победителей среди мегакапитализированных компаний на рынке в следующие полтора десятилетия.
Следует ли покупать акции Amazon сейчас?
Прежде чем покупать акции Amazon, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Amazon не был среди них. 10 акций, которые были отобраны, могут приносить огромные доходы в ближайшие годы.
Пример: Когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $649,657!* Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,090,993!*
Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisors составляет 1,057%, что превосходит рынок на 185%. Не упустите последний список топ-10, доступный при подключении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 18 августа 2025 года
Дженнифер Сейбил владеет акциями Apple. Кит Нунан не имеет позиции в упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amazon, Apple, Berkshire Hathaway и Meta Platforms. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Ставки ИИ Уоррена Баффета: 22% портфеля акций Berkshire Hathaway на $294 млрд вложены в эти 2 акции роста искусственного интеллекта были изначально опубликованы The Motley Fool
