Ключевые моменты
Команда Баффетта активно увеличивала долю этой акции в последние кварталы.
Стоимость акции, вероятно, ниже, чем может показать коэффициент цены/прибыли.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Constellation Brands
Уоррен Баффетт и его команда в Berkshire Hathaway давно инвестируют в дивидендные акции. В сегодняшней рыночной среде средний дивидендный доход составляет 1,2%.
Если считать "высокий доход" в два раза больше этого уровня или более, восьмь акций в портфеле Berkshire предлагают такие дивидендные доходы. Однако из них мой лучший выбор в нынешнем состоянии рынка - акция, которую компания последнее время активно покупала, Constellation Brands (NYSE: STZ), и вот почему.
Высокодивидендные акции Berkshire
Выбор Constellation также вопрос: почему не другие семь высокодивидендных акций в портфеле Berkshire Hathaway. В большинстве случаев это акции, которые когда-то были отличными покупками, но сейчас лучше оставить их в портфеле или, возможно, продать.
В последние кварталы Berkshire сократила долю у Bank of America. Кроме того, количество акций других компаний остается на том же уровне уже много лет. Ally Financial и конкурент Constellation, Diageo, подпадают под это описание. Тем не менее, лучшим примером может быть Coca-Cola, поскольку размер позиции Berkshire остается неизменным с 1994 года.
Из восьми акций Kraft Heinz имеет наибольший доход в 5,8%. Однако после того, как Berkshire помогла консолидировать эту компанию в 2015 году, акции упали на две трети, и в 2018 году произошло сокращение дивидендов. В условиях нездорового состояния индустрии упакованных продуктов ее проблемы, вероятно, еще далеко не закончились.
SiriusXM также переживает трудности. На первый взгляд инвесторам может понравиться его дивидендный доход в 4,9%, но проблемы с ростом числа абонентов отразились на акции.
Из этих вариантов энергогигант Chevron второй по моему выбору. Среди 4,4% дивидендного дохода Berkshire сделала небольшие добавления к своей позиции. Тем не менее, рост цены акций делает его менее вероятным для дальнейшего роста в ближайшем будущем, что делает его более подходящим для инвесторов, сосредоточенных исключительно на доходе.
Доводы в пользу Constellation Brands
Признавая состояние семи других высокодивидендных акций Berkshire, выбор Constellation может показаться сюрпризом для многих. В условиях роста продуктов с содержанием каннабидиола поколение Z употребляет меньше алкоголя, чем старшие поколения, что может неблагоприятно сказаться на будущем компании.
Более того, хотя Constellation является акцией алкогольной компании, пиво составляет подавляющее большинство ее доходов. Она обладает правами на дистрибуцию в США некоторых из самых популярных пивных брендов, таких как Modelo и Corona. Однако они происходят из Мексики, и с угрожающими таможенными пошлинами Modelo может потерять свой статус № 1 в США.
Кроме того, годовой дивиденд Constellation составляет 4,08 доллара на акцию, что дает доход чуть менее 2,5%. Это значительно ниже нескольких инвестиций Уоррена Баффета, включая Chevron.
Тем не менее, выплата растет каждый год с 2015 года, что указывает на то, что она может приносить долгосрочную прибыль. Более того, выбор Constellation в качестве лучшего варианта означает, что нужно также аргументировать возможное повышение цены акций на фоне роста дивидендов.
Constellation в конечном итоге может принести те прибыли, потому что, несмотря на все проблемы, это история об успешной перестройке с явным путем к успеху. Хотя компания и некоторые ее бренды сталкиваются с серьезными проблемами, люди употребляют алкоголь тысячи лет, и эта динамика вряд ли изменится.
Более того, потребители tend to gravitate to familiar brands, and Constellation has those, particularly in the beer business. The company can also expand its revenue substantially by applying the success it has had with beer to the wine and spirits parts of its enterprise.
Кроме того, Constellation offers a low valuation, though investors may have to take a closer look to see the opportunity. Its trailing P/E ratio of 47 makes it appear expensive, though asset impairments caused that spike in the earnings multiple. Thus, its forward P/E ratio of 13, which does not include such one-time occurrences, is likely a more appropriate measure of its valuation.
That low forward P/E ratio may be the reason that Constellation is currently Berkshire's fastest-growing holdings in terms of share growth. It began investing by buying more than 5.6 million shares in the fourth quarter of 2024. It was followed by purchasing an additional 6.4 million shares in Q1 and 1.4 million more in the second quarter. Investing so much at a time when Berkshire has been a net seller of stocks likely indicates that it sees an opportunity that other investors have overlooked.
Buying Constellation Brands stock
When evaluating Berkshire Hathaway's high-yield dividend stocks, Constellation is likely the one with the best growth and income holding.
Admittedly, it does not have the highest dividend yield of the eight stocks, and its business has struggled.
However, it benefits from ties to well-known beer brands, and opportunities for growth in the wine and spirits businesses could bring significant revenue increases. Additionally, the 13 forward P/E ratio suggests that investors have become overly pessimistic, indicating that Berkshire and its followers could profit as more investors recognize the stock's growth potential.
Should you buy stock inConstellation Brands right now?
Before you buy stock in Constellation Brands, consider this:
The Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the10 best stocks for investors to buy now and Constellation Brands wasnt one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.
Consider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation,youd have $649,657!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, youd have $1,090,993!*
Now, its worth notingStock Advisors total average return is 1,057% a market-crushing outperformance compared to 185% for the S&P 500. Dont miss out on the latest top 10 list, available when you join Stock Advisor.
See the 10 stocks
*Stock Advisor returns as of August 18, 2025
Ally is an advertising partner of Motley Fool Money. Bank of America is an advertising partner of Motley Fool Money. Will Healy has positions in Berkshire Hathaway. The Motley Fool has positions in and recommends Berkshire Hathaway and Chevron. The Motley Fool recommends Constellation Brands, Diageo Plc, and Kraft Heinz. The Motley Fool has a disclosure policy.
Портфель Уоррена Баффета включает 8 акций с высоким уровнем дивидендов - вот мой лучший выбор был первоначально опубликован The Motley Fool