Думаете, что делать с акциями Kinder Morgan прямо сейчас? Вы не одиноки. Будь то у вас есть акции KMI уже много лет, вы рассматриваете свою первую покупку или просто задаетесь вопросом, есть ли у последнего рывка еще место для роста, здесь многое есть для анализа. За последние двенадцать месяцев Kinder Morgan принес более 31% доходности на общей основе, легко опередив более широкий энергетический сектор и привлекая внимание в инвестиционной среде. Часть этого волнения вызвана стратегическими шагами на рынке природного газа. Другие части исходят из изменения инвестиционного настроения к безопасной, приносящей доход инфраструктуре в области энергетики, даже когда энергетический сектор сталкивается со своим обычным колебанием.
Тем не менее, история не была только вверх и вправо. За последний квартал акции снизились примерно на 4%, а с начала года они упали примерно на 5%. Хотя это может беспокоить некоторых инвесторов, другие могут увидеть здесь потенциал для дальнейшего роста, особенно учитывая прочные фундаментальные показатели Kinder Morgan и рост чистой прибыли лучше, чем в отрасли. По последней закрытой цене в $26.70 за акцию, KMI торгуется с значительной скидкой по сравнению с средней целевой ценой аналитиков (16%) и еще более крупной скидкой в 42.1% по оценке стоимости по дисконтированному денежному потоку. Однако, когда дело доходит до формальной оценки стоимости, Kinder Morgan получает 2 из 6 по нашему показателю недооценки. Это подчеркивает как возможность, так и сложность оценки его истинной стоимости.
Так как рынок фактически оценивает Kinder Morgan? И рассказывают ли эти показатели всю историю? Давайте разберем каждый из наиболее распространенных методов оценки, а затем исследуем лучший способ преодолеть шум и найти истинную долгосрочную стоимость в KMI.
Kinder Morgan достиг 31.0% доходности за последний год. Посмотрите, как это сравнивается с остальной отраслью нефти и газа.
Методика 1: Денежные потоки Kinder Morgan
Модель дисконтированных денежных потоков (DCF) оценивает, сколько стоит бизнес на самом деле, прогнозируя его будущие свободные денежные потоки, а затем дисконтируя ожидаемые потоки обратно к их стоимости сегодня. Для Kinder Morgan это означает рассмотрение того, сколько компания зарабатывает сейчас и как это может вырасти в следующем десятилетии.
В настоящее время Kinder Morgan генерирует свободные денежные потоки около $2.2 миллиарда. Аналитики прогнозируют, что эта цифра будет стабильно расти в следующие годы, достигнув примерно $6.5 миллиарда к 2035 году. Используя эти прогнозы и дисконтируя будущие денежные потоки за каждый год до сегодняшнего дня, модель DCF рассчитывает внутреннюю стоимость $46.13 за акцию для KMI.
При торговле акциями по цене $26.70 это подразумевает, что Kinder Morgan примерно на 42.1% недооценен по сравнению с оценочной внутренней справедливой стоимостью. Это существенное расхождение для компании такого масштаба и указывает на то, что текущая цена может быть выгодной сделкой, при условии, что эти прогнозы по денежным потокам сбудутся.
Результат: НЕДООЦЕНЕН
Наш анализ DCF показывает, что Kinder Morgan недооценен на 42.1%. Отслеживайте это в своем списке наблюдения или портфеле, или откройте для себя больше недооцененных акций на основе анализа DCF.
Методика 2: Цена акций Kinder Morgan по отношению к прибыли
Для прибыльных компаний, таких как Kinder Morgan, коэффициент цены к прибыли (PE) является одним из самых широко используемых показателей для определения справедливой стоимости акций. PE-отношение показывает, сколько инвесторы готовы заплатить сегодня за доллар будущей прибыли, предоставляя снимок, который сочетает в себе текущую прибыльность, ожидаемый рост и воспринимаемый риск.
Что считается нормальным или справедливым PE, зависит от нескольких факторов, включая ожидаемый рост прибыли компании, перспективы отрасли и общее настроение рынка. Как правило, компаниям с более высокими перспективами роста или низкими профилями риска присваиваются более высокие коэффициенты PE, в то время как те, которые находятся в более неопределенной среде или с медленным ростом, торгуются по более низким множителям PE.
В настоящее время Kinder Morgan торгуется по коэффициенту PE в размере 21.91x. В сравнении средний PE сверстника составляет 16.53x, а средний коэффициент PE отрасли нефти и газа - 13.16x, что делает KMI относительно дорогим по этому показателю. Проприетарная модель Fair Ratio Simply Wall St, которая объединяет рост прибыли, рентабельность, риск и капитализацию рынка, назначает справедливый PE в размере 16.86x для Kinder Morgan. Это указывает на то, что текущий PE заметно выше, чем эти фундаментальные показатели предполагали бы для справедливой стоимости, указывая на потенциальную премию в цене акций относительно их прибыльной силы.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕН
PE-коэффициенты рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность скрывается в другом месте? Откройте компании, где внутренние сделки говорят о большом взрывном росте.
Улучшите свои решения: Выберите свою Нарративную историю Kinder Morgan
Вместо того, чтобы полагаться только на финансовые показатели или цели аналитиков, инвесторы могут использовать Нарративы для принятия более уверенных инвестиционных решений. Нарратив - это просто ваша перспектива или история о будущем компании, где вы связываете ваши ожидания относительно ее роста, маржинальности и рисков с явным финансовым прогнозом и, в конечном итоге, с оценкой справедливой стоимости акции.
В платформе Simply Wall St Нарративы не только для профессионалов. Миллионы обычных инвесторов используют их, чтобы увидеть, как их видение Kinder Morgan сравнивается с другими и чтобы поддерживать свои предположения в актуальном состоянии по мере появления новостей или результатов. Нарративы помогают вам принимать решение о том, когда покупать или продавать, сравнивая вашу оценку Справедливой Стоимости с текущей ценой Kinder Morgan.
Поскольку эти прогнозы динамичны и автоматически обновляются с последней информацией, ваше убеждение может укрепляться, по мере того как вы видите, как ваша инвестиционная история отражает события реального мира. Например, один инвестор может считать, что сильный спрос на экспорт СПГ США выведет Kinder Morgan на бычью справедливую стоимость в $38 за акцию, в то время как другой видит более высокий плечо и риск перехода к энергетическому переходу, придя к осторожным $24. Это показывает, как Нарративы приносят личное исследование к жизни в рамках финансовых решений.
Думаете, что история Kinder Morgan богаче? Создайте свой собственный Нарратив, чтобы сообщить сообществу!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя безпристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предложить вам анализ, сосредоточенный на долгосрочных перспективах, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.
В статье обсуждаются компании, включая KMI.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на адрес editorial-team@simplywallst.com
