Основные моменты
Министерство обороны США наградило Palantir на $10 миллиардов в прошлом месяце.
В тот же день оно выдало RTX контракт на $50 миллиардов - в 5 раз больше денег.
RTX была нанята для обеспечения поставок и обслуживания зенитных ракет "Пэтриот" в следующие 20 лет.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у RTX
Вы, вероятно, уже слышали новость: В прошлом месяце восходящая звезда в области оборонных технологий Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) выиграла контракт на $10 миллиардов от армии США, объединив 75 отдельных контрактов в одну награду, обеспечивая Palantir около $1 миллиарда годового дохода в течение следующих 10 лет.
Это была крупная новость для Palantir, безусловно. Это почти наверняка частично объясняет, почему акции Palantir выросли на $20 в этом месяце, добавив $45 миллиардов к своей рыночной капитализации.
Но победа Palantir в контракте на $10 миллиардов не была самой крупной наградой, которую выдало Министерство обороны США 1 августа. Даже близко.
Palantir против Raytheon
Всё это обсуждение о массовой победе Palantir в контракте в начале этого месяца затмевает ещё более крупный контракт, выданный одной из оборонных компаний, которую Palantir пытается заменить: RTX (NYSE: RTX), компания, ранее известная как Raytheon.
1 августа Агентство оборонной логистики США объявило, как один из нескольких контрактов, выданных Пентагоном в тот день, гигантский $50 миллиардов контракт, выданный RTX - в 5 раз больше по размеру, чем победа Palantir. Этот «зонтовидный» контракт, согласно Министерству Обороны, охватывает «системы и производство конечных изделий RTX, запчасти, услуги и другие виды поддержки».
Поддержка чего, вы можете спросить? Ну, Министерство обороны не сказало это прямо в своем официальном объявлении. Но, изучив другие источники, обсуждающие эту же награду, я быстро нашел ответ: От имени армии DLA обеспечило поддержку RTX для её зенитных ракет "Пэтриот" на следующие 20 лет.
Поклонение Пэтриоту
Например, GovConWire.com конкретно описывает награду RTX как «зонтовидный контракт на $50 миллиардов для ракет "Пэтриот"». Он также ясно указывает, что контракт будет действовать на почти беспрецедентный срок - 20 лет и не зависит от возобновления "опционных периодов".
Конечно, чтобы быть на 100% точным, нужно отметить, что значение "$50 миллиардов" описывается как "максимальное" значение, которое может достичь контракт. Тем не менее, если армия израсходует все выделенные средства, это превратится в $2,5 миллиарда ежегодного дохода от "Пэтриотов" для RTX, каждый год, на протяжении следующих 20 лет.
И это огромное событие.
Сколько стоит $2,5 миллиарда?
Сказанное выше важно, особенно для инвесторов, рассматривающих инвестиции в акции RTX.
RTX, в конце концов, - гигантская промышленная компания с несколькими бизнес-сегментами, включая авиационные комплектующие Collins Aerospace, авиационные двигатели Pratt & Whitney и Raytheon - бывшее название всей компании, но теперь только название оборонного бизнеса. Все RTX заработала продаж на $80,7 миллиарда в прошлом году, с доходами, разделенными примерно поровну между тремя основными бизнес-подразделениями. В частности, Raytheon сделала продажи на $26,7 миллиарда в прошлом году - таким образом контракт на ракеты "Пэтриот" составляет около 9,4% от общегодового дохода Raytheon.
Из трех подразделений, Collins является самым прибыльным подразделением RTX, имея толстую операционную прибыльность в 14,5% от $28,3 миллиарда дохода. Pratt - наименее прибыльное подразделение на данный момент, зарабатывая только 7,1% маржи, в то время как Raytheon где-то посередине, зарабатывая $0,097 на $1 продаж.
Инвесторы могут ожидать, следовательно, что новый контракт на "Пэтриоты" принесет RTX что-то около $243 миллионов ежегодно, до уплаты налогов, по текущей прибыльной марже - возможно, немного больше, если RTX добьется экономии издержек от производства "Пэтриотов" в масштабе.
Следует ли покупать акции RTX?
Теперь, $243 миллиона - это много денег, и никто об этом не спорит. Тем не менее, инвесторы должны понимать, что даже $243 миллиона ежегодно составляют всего около 4% от того, что заработала RTX за последние 12 месяцев. Следует также учитывать, что RTX уже продавала ракеты "Пэтриот" армии до выдачи этого контракта, так что не все $2,5 миллиарда в год от доходов от "Пэтриотов", а также не все $243 миллиона прибыли, будут новыми, дополнительными доходами и прибылью, добавленными к тому, что RTX уже зарабатывала.
В результате - и странно это звучит вслух - я не считаю, что даже гигантский контракт RTX на $50 миллиардов на ракеты "Пэтриот" заметно увеличит прогнозируемый аналитиками S&P Global Market Intelligence долгосрочный темп роста прибыли в 8,7% для RTX. Это печально, потому что при текущей оценке в 33,5 раза к прибыли за последние 12 месяцев, акции RTX выглядят слишком дорого, чтобы их покупать с единственно однозначным темпом роста, который их поддерживает.
Итак, в итоге: контракт на $50 миллиардов или без контракта на $50 миллиардов, акции RTX остаются для меня продажей.
Следует ли покупать акции RTX прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции RTX, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и RTX их список не вошел. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $649,657!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,090,993!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 1,057% - превосходящий рынок результат по сравнению с 185% для S&P 500. Не упустите свой шанс узнать о последнем топ-10 списке, доступном при подключении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 18 августа 2025 года
Рич Смит не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в Palantir Technologies и рекомендует S&P Global. The Motley Fool рекомендует RTX. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Забудьте о контракте Palantir на $10 миллиардов с армией. Эта новость гораздо важнее. Опубликовано The Motley Fool