Основные моменты
Десять титанов иллюстрируют топ-тяжелую природу американского фондового рынка.
Общая рыночная капитализация титанов значительно превышает стоимость всего китайского фондового рынка.
Концентрация добавляет риска, но вознаграждение исторически оправдывает себя.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Nvidia
«Десять титанов» - это 10 крупнейших компонентов S&P 500, ориентированных на рост по капитализации рынка - Nvidia (NASDAQ: NVDA), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Apple (NASDAQ: AAPL), Amazon (NASDAQ: AMZN), Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ: META), Broadcom (NASDAQ: AVGO), Tesla (NASDAQ: TSLA), Oracle (NYSE: ORCL) и Netflix (NASDAQ: NFLX).
Всего эти 10 компаний одни составляют ошеломляющие 38% S&P 500.
Даже если у вас нет ни одной из Десяти титанов непосредственно, реальность заключается в том, что они оказывают существенное влияние на широкий рынок.
Вот что означает доминирование титанов в S&P 500 для вашего инвестиционного портфеля.
Титаны мировой экономики
Для понимания важности Десяти титанов полезно взглянуть на размер индекса S&P 500.
На момент написания его рыночная капитализация составляет 54,303 трлн долларов и составляет более 80% общего объема американского фондового рынка. Согласно данным на 2024 год от Всемирного банка, рыночная капитализация всего американского фондового рынка составляла 62,186 трлн долларов. Китай, второй по величине фондовый рынок в мире, имел рыночную капитализацию в 2024 году в размере 11,756 трлн долларов. Как отношение стоимости фондового рынка к валовому внутреннему продукту, США имеют гораздо более крупный рынок, чем многие другие ведущие страны благодаря своей капиталистической структуре и международному влиянию ведущих американских фирм.
Таким образом, только S&P 500 стоит в несколько раз дороже, чем китайский фондовый рынок. И с Десятью титанами на 38% S&P 500, эта группа компаний одна стоит примерно вдвое дороже всего китайского фондового рынка и более чем треть стоимости всего американского фондового рынка.
Эта концентрация означает, что всего несколько компаний двигают не только американский фондовый рынок, но и мировые рынки.
Концентрация S&P 500 - меч с двойным лезвием
Высокая доля ростовых акций в S&P 500 приносит пользу долгосрочным инвесторам. Это становится очевидным при сравнении производительности индексов S&P 500 и S&P 500 Equal Weight.
S&P 500 Equal Weight индекс назначает каждому из своих компонентов вес в 0,2% (или 1/500), поэтому Nvidia составляет то же количество индекса, что и The Campbell's Company. Но Nvidia стоит более чем в 400 раз дороже Campbell's по рыночной капитализации, что объясняет, почему чип-гигант имеет вес в стандартном S&P 500 7,5%, в то время как для суповой компании вес составляет 0,02%.
Если S&P 500 Equal Weight индекс превосходил бы S&P 500, это означало бы, что крупнейшие компании по капитализации не показывают хорошие результаты. Но, как видно выше, инвесторы получают выгоду от концентрации в компаниях, таких как Десять титанов.
Вы также можете заметить, что разрыв между двумя индексами сузился во время медвежьих рынков 2020, 2022 годов и ранее в этом году. Но в целом, эти спады более чем окупились за счет накопленных прибылей.
Таким образом, наличие концентрированного индекса может быть хорошим явлением, когда крупнейшие компании продолжают расширяться, что и произошло с Десятью титанами.
Парадигмальные сдвиги в основных индексах
Когда я впервые начал инвестировать, мне говорили, что Nasdaq Composite - это индекс роста, S&P 500 - сбалансированный, а Dow Jones Industrial Average - предпочитает стоимость и доход. Это уже не так.
Сегодня я бы определил Nasdaq как ультра-рост, S&P 500 как рост, а Dow Jones Industrial Average как сбалансированный. Даже добавления Dow, такие как Salesforce, Amazon и Nvidia за последние пять лет, сделали индекс более ориентированным на рост и менее ориентированным на классические дивидендные акции крупных компаний.
Эти изменения отражают развивающуюся экономику и международную мощь американской технологии. Двадцать лет назад 10 крупнейших компонентов S&P 500 по объему капитализации были ExxonMobil, Microsoft, Citigroup, General Electric, Walmart, Bank of America, Johnson & Johnson, Pfizer, Intel и American International Group. Сегодня восемь из Десяти титанов составляют восемь крупнейших компонентов S&P 500.
Балансировка рисков S&P 500 в вашем портфеле
Понимание того, что несколько компаний и секторов, ориентированных на рост, таких как технологии, коммуникации и потребительские товары, движут S&P 500, важно для фильтрации информационного шума и понимания рыночной информации.
Например, зная, что S&P 500 ориентирован на рост, инвесторы могут ожидать большей волатильности и более высокой, чем исторически, оценки индекса. Это необязательно означает, что S&P 500 переоценен; это просто означает, что состав индекса изменился. Это совершенно другой рынок, когда самая ценная компания США - это Nvidia, а не ExxonMobil, и когда компания в сфере социальных медиа, такая как Meta Platforms, стоит больше, чем совокупная стоимость нескольких крупных банков.
Как индивидуальному инвестору особенно важно знать, что вы имеете и почему вы это имеете. Если вы покупаете индексный фонд S&P 500, ожидайте, что он будет вести себя скорее как фонд, ориентированный на рост, чем как биржевой фонд или взаимный фонд. Это может быть хорошо, если у вас высокая толерантность к риску, вы хотите больше экспозиции к Десяти Титанам и имеете долгосрочную инвестиционную перспективу. Но для инвесторов с более высокой степенью страхования рисков может иметь смысл сочетать S&P 500 с акциями или ETF, ориентированными на ценность и доходность.
В целом концентрация S&P 500 оказалась положительной для американского фондового рынка, и я полностью ожидаю, что она будет продолжать приносить пользу долгосрочным инвесторам, потому что Десять Титанов - это действительно феноменальные компании. Но фокус на росте требует от инвесторов переоценить, как S&P 500 вписывается в их портфель.
Следует ли покупать акции Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что, по их мнению, являются10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас, и Nvidia не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $649,657!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,090,993!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходностьStock Advisors составляет 1,057% превосходящая рынок по сравнению с 185% S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, доступном при вступлении в Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 18 августа 2025 года
Bank of America является рекламным партнером Motley Fool Money. Citigroup является рекламным партнером Motley Fool Money. Дэниел Фёльбер имеет позиции в Nvidia. Motley Fool имеет позиции и рекомендует акции Alphabet, Amazon, Apple, Intel, Meta Platforms, Microsoft, Netflix, Nvidia, Oracle, Pfizer, Salesforce, Tesla и Walmart. Motley Fool рекомендует Broadcom, Campbell's, GE Aerospace и Johnson & Johnson и рекомендует следующие опционы: долгосрочные колл-опционы на Microsoft на январь 2026 года, короткие колл-опционы на Intel на август 2025 года и короткие колл-опционы на Microsoft на январь 2026 года. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Акции "Десяти Титанов" теперь составляют 38% S&P 500. Вот что это значит для вашего инвестиционного портфеля было изначально опубликовано The Motley Fool
