Почему все говорят о акциях Sirius XM

Ключевые моменты

• Считается, что Sirius XM готовится расстаться с одной из своих самых популярных программ.

• Последние отчеты свидетельствуют о том, что Berkshire Hathaway активно покупает акции Sirius.

• Несмотря на операционные сложности, Sirius может стать привлекательной возможностью для правильного инвестора.

• 10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Sirius XM

Почти в каждом крупном секторе в этом году были проблемы из-за новых тарифных политик, которые повлияли на цепочки поставок, конечные рынки и корпоративные бюджеты.

Тем не менее, одной из отраслей, которая оказалась устойчивой в новой тарифной среде, является медиа- и развлекательная индустрия. Акции пионера в стриминге Netflix и медиаплатформы Spotify Technology выросли на 35% и 63% соответственно за год -- что значительно превышает общие показатели на S&P 500 и Nasdaq Composite.

В отличие от этого, акции оператора спутникового радио Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI) не вызывают такого же энтузиазма у инвесторов. Акции компании примерно на одном уровне за год, что делает ее значительно отстающей от конкурентов. Однако, несмотря на неудовлетворительные результаты, Sirius XM часто попадает в заголовки новостей и привлекает внимание инвесторов.

Два развития, в частности, формируют сюжет вокруг Sirius XM в настоящее время. Давайте обсудим детали и исследуем, стоит ли остановить свой выбор на этой акции для вашего портфеля прямо сейчас.

Шокируя шок-джокера

Почти два десятилетия одним из самых ценных активов в библиотеке контента Sirius было его эксклюзивное партнерство с иконой шок-джокера Ховардом Стерном. Стерн часто признается как архитектор раннего успеха Sirius, покидая террестриальное радио ради начинающего спутникового сервиса, который тогда имел мало устойчивости или доказанной пригодности продукта к рынку.

Сейчас эпоха Стерна на Sirius может подходить к концу. Несколько медиа-агентств сообщили, что Sirius рассматривает возможность отказаться от программы Стерна. Хотя это, кажется, не является полным расторжением контракта, отчеты говорят, что Sirius больше не видит той же ценности в шоу Стерна, которое исторически стоило сотни миллионов долларов за продление контракта.

С первого взгляда это может показаться сигналом финансовых проблем для Sirius. Но внимательное рассмотрение говорит о более тонкой истории. Индустрия говорит о том, что Sirius может стремиться продлить контракт с Стерном по значительно сниженной ставке или даже перераспределить эти деньги на новые таланты -- такие как феномен подкастов Алекс Купер.

Такой поворот может оказаться стратегическим в долгосрочной перспективе. Аудитория Стерна в основном старше, в основном состоит из фанатов, которые перешли с террестриального радио в конце 1990-х и начале 2000-х годов. Сегодняшний аудио-развлекательный ландшафт выглядит совсем иначе. С удаленной работой и службами доставки сокращаются времена поездок, и модель прослушивания в автомобиле, которая когда-то давала преимущество Sirius, потеряла некоторую актуальность.

В отличие от этого, подписание Купера на сделку в стиле Стерна может помочь переориентировать Sirius на следующее поколение слушателей, привлекая внимание более молодых демографических групп, таких как миллениалы и поколение Z.

Оракул делает свое дело

Немногие инвесторы на Уолл-стрит привлекают столько внимания, сколько Уоррен Баффет. В обиходе известный как "Оракул Омахи", Баффет провел более шести десятилетий, превратив Berkshire Hathaway в инвестиционный гигант благодаря целому ряду искусных, часто контрарных сделок. Согласно последним отчетам, Berkshire добавила 5 030 425 акций Sirius XM между 31 июля и 4 августа.

Тут возникает очевидный вопрос: почему Баффет покупает акции убывающего бизнеса? Как и в случае с Стерном, ответ, вероятно, сложен.

Снижение доходов Sirius в основном обусловлено оттоком абонентов, проблема, которая усугубилась с появлением подкастов и альтернативных платформ для стриминга. Однако внимательное рассмотрение финансового профиля выше раскрывает то, что многие инвесторы упускают из виду: свободный денежный поток компании замедляется быстрее, чем падает доход.

Эта динамика имеет значение. Несмотря на некоторую потерю абонентов, почти три четверти доходов Sirius по-прежнему приходят от подписок. Эта модель дает Sirius некоторую устойчивость, позволяя компании устанавливать премиальные цены за рекламу на конкурирующих платформах, так как рекламодатели хотят получить доступ к аудитории на основе подписки -- чего не хватает многим из ее конкурентов.

Акции Sirius XM - покупка на данный момент?

Если есть один фактор, который определяет философию инвестирования Баффета, то это то, что он избегает гонки за моментом или переплаты за бизнесы, торгующиеся по завышенным оценкам. Примите во внимание, что среднее прогнозное отношение цены к прибыли (P/E) вперед по S&P 500 колеблется около 23. В отличие от этого, Sirius XM торгуется всего по 8,2 раза прогнозной прибыли -- значительная скидка по сравнению с общим рынком.

Баффет, вероятно, видит в Sirius не угасающий реликт, а юридический монополист с долгосрочной прибыльностью - актив, который все еще имеет огромную ценность, несмотря на неравномерный профиль роста. По его мнению, акции Sirius, вероятно, твердо занимают место в области глубокой ценности - делая это типом бизнеса, который он предпочитает покупать и держать долгое время.

Я думаю, что большая часть пессимизма, основанного на заголовках, уже отражена в цене акций Sirius на данный момент. Хотя акции могут не нести такого же веса, как перспективная высокодоходная возможность, сейчас может быть хорошее время имитировать Баффета и закупить акции Sirius, пока они продолжают торговаться по дешевым ценам.

Следует ли вам инвестировать $1,000 в Sirius XM прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Sirius XM, обратите внимание на это:

Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Sirius XM их не включила. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, вы бы имели $649,657!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, вы бы имели $1,090,993!*

Сейчас стоит отметить, что Stock Advisors общая средняя доходность составляет 1,057%, что является превосходством над рынком в сравнении с 185% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, доступном при присоединении к Stock Advisor.

Смотрите 10 акций

*Доходы Stock Advisor на 18 августа 2025 года

Адам Спатакко не имеет позиции в нижеперечисленных акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Berkshire Hathaway, Netflix и Spotify Technology. The Motley Fool имеет политику открытости информации.

Почему все говорят об акциях Sirius XM было первоначально опубликовано The Motley Fool