Основные моменты
Microsoft и Alphabet превращают спрос на искусственный интеллект в широкий двузначный рост на своих платформах.
Поддерживаемые спросом на вычисления с использованием искусственного интеллекта, у обеих технологических компаний сильный импульс в облаке.
У обеих компаний установлен масштаб, широкий спектр продуктов и значительные денежные резервы для поддержки финансирования лидерства в области искусственного интеллекта на многие годы.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Microsoft
Искусственный интеллект (ИИ) больше не является темой акций-историй – это значительная статья в крупнейших отчетах о прибылях и убытках в мире. Если вы хотите получить экспозицию, не делая ставки на циклические продажи микросхем или рекордные приложения, выделяются две установленные платформы: Microsoft (NASDAQ: MSFT) и Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG).
Обе компании превращают интерес к искусственному интеллекту в реальные доходы и прибыль по всемирным, диверсифицированным бизнесам. Их сочетание масштаба, широты продуктов и улучшающейся экономики делает их прямыми покупками для долгосрочных инвесторов, ищущих экспозицию к искусственному интеллекту.
Вот почему инвесторам, желающим владеть компаниями, получающими выгоду от искусственного интеллекта, стоит рассмотреть эти два технологических гиганта перед тем, как рисковать с более опасными начинающими.
Microsoft: ИИ помогает расширить импульс
Последний квартал Microsoft показал именно то, что инвесторы хотели бы видеть: широкий рост с искусственным интеллектом в качестве ключевого приводного импульса. Доходы программного и облачного гиганта выросли на 18% до $76,4 миллиарда, операционная прибыль выросла на 23% до $34,3 миллиарда, и доход от облачных продуктов и услуг Microsoft достиг $46,7 миллиарда, что на 27% превышает уровень предыдущего года.
Сегмент «Azure и другие облачные услуги» компании был ключевым двигателем ее импульса в области облака. Доходы выросли на 39%, что является явным сигналом того, что нагрузки работы с искусственным интеллектом расширяют рынок, доступный для Azure, и углубляют обязательства клиентов.
Масштаб имеет значение, и у Microsoft он есть. Руководство заявило, что Azure превысил годовой объем выручки в размере $75 миллиардов в финансовом году 2025, что на 34% превышает уровень предыдущего года, отражая рост по всем рабочим нагрузкам. Это мощная база, на которой компания создает премиальные услуги по искусственному интеллекту, от обучения моделей до Copilot.
Но есть важная тонкость, когда речь идет о прибыльности программного гиганта в этой фазе роста искусственного интеллекта. Маржи облака поглощают всплеск затрат на инфраструктуру искусственного интеллекта. Валовая маржа продуктов и услуг облака Microsoft снизилась на один процентный пункт по сравнению с предыдущим годом и составила 69%, поскольку компания масштабирует центры обработки данных и сети для искусственного интеллекта. Однако руководство также отметило повышение эффективности в Azure, что должно помочь увеличить маржу по мере роста использования и установления ценообразования, отражающего стоимость функций искусственного интеллекта. Другими словами, краткосрочное давление является рациональным инвестированием в долгосрочную экономику единиц.
Еще более важно, однако, является тот факт, что общая валовая маржа облака компании остается выше корпоративной валовой маржи. Быстрый рост сегмента, следовательно, приводит к сильному увеличению общей прибыли.
Это ядро булловского кейса Microsoft в области искусственного интеллекта: машина, которая начинается с инфраструктуры Azure, привлекает данные, безопасность и разработчиков, а затем монетизирует пользователей непосредственно через Microsoft 365 и Copilot. С двузначным ростом верхней линии, дисциплиной по расходам и балансом, спроектированным для финансирования годовых капиталовложений (CAPEX), ситуация выглядит благоприятно.
Alphabet: ИИ усиливает Поиск, YouTube и облако
Последние результаты Alphabet подчеркивают, как ИИ может поднять сразу несколько прибыльных центров. Выручка родительской компании Google выросла на 14% до $96,4 миллиарда во втором квартале, с двузначным ростом в Поиске, объявлениях на YouTube и подписках, а также с ростом на 32% в Google Cloud до $13,6 миллиарда. Операционная маржа составила 32,4%.
Как и у Microsoft, рост в облаке сопровождается крупными расходами для поддержки возможностей, связанных с искусственным интеллектом. Руководство отметило, что годовой объем выручки Google Cloud теперь превышает $50 миллиардов, а CAPEX составит около $85 миллиарда в 2025 году для удовлетворения спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта. Большие цифры, да. Но они сопровождаются улучшением прибыльности облака и бизнес-миксом, который генерирует значительные денежные средства для его финансирования.
ИИ также улучшает основные продукты Alphabet. Google продолжает внедрять AI Overviews и AI Mode в поиске, предоставляя более полезные, насыщенные контекстом результаты, сохраняя при этом рекламный механизм, который финансирует экосистему. Тем временем YouTube продолжает получать выгоду от лучших инструментов для создателей и рекламодателей, с помощью ИИ.
Основная тезис такой же, как у Microsoft: Используйте масштаб и дистрибуцию, чтобы быстро внедрять функции ИИ, затем монетизируйте через огромную установленную базу.
Что насчет риска оценки? Поскольку Microsoft торгуется по коэффициенту 37 к прибыли, а Alphabet – по коэффициенту 21 к прибыли, ни одна из акций не дешева. Отличие по сравнению с многими меньшими начинающими в области искусственного интеллекта заключается в стабильности. Это не являются точечными решениями; это платформы с несколькими способами победы: облачная инфраструктура, программное обеспечение для повышения производительности, инструменты разработчика, поиск, видео и подписки. При росте выручки и операционной прибыли на двойных цифрах и нагрузке работы с искусственным интеллектом, накапливающейся внутри уже стабильных экосистем, долгосрочная математика все еще работает.
Для инвесторов, которые хотят экспозицию к искусственному интеллекту с меньшим риском, эти две акции остаются простыми покупками. Вы получаете спрос на обучение и вывод, монетизацию на уровне приложений и балансовые отчеты для финансирования следующей волны – все это без необходимости предсказывать выигрышную модель или следующее прорывное приложение. Это определение бездумной стратегии в неопределенном цикле технологий.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Microsoft прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Microsoft, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Microsoft не оказался среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Представьте себе, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года… если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $649,657!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года… если бы вы инвестировали $1,000 во время нашей рекомендации, у вас было бы $1,090,993!*
Следует отметить, что общая средняя доходность Stock Advisors составляет 1,057%, что превосходит рынок на 185% S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, доступном при вступлении в Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 18 августа 2025 года
Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиции в упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в Alphabet и Microsoft. Motley Fool рекомендует следующие варианты: долгосрочные звонки на январь 2026 года на $395 на Microsoft и короткие звонки на январь 2026 года на $405 на Microsoft. Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
2 акции в области искусственного интеллекта для покупки прямо сейчас были опубликованы изначально The Motley Fool