Рынки входят в определяющую неделю после драматического разворота в пятницу, когда индексы S&P 500 ($SPX) (SPY) и Dow достигли новых максимумов после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл в своем решающем выступлении на симпозиуме в Джексон Хоуле заявил, что условия "могут потребовать" снижения ставок. Ралли рынка испытывал трудности большую часть прошлой недели, особенно сильно пострадали Nasdaq и ростовые акции, но после курсового поворота Пауэлла в сторону доверчивости в пятницу последовал мощный рывок вверх, поднявший индексы и ведущие акции выше ключевых технических уровней. Главный вопрос, стоящий перед инвесторами, - представляет ли восстановление акций роста в пятницу устойчивое восстановление лидерства на рынке или это всего лишь единичное облегчение, учитывая, что за неделю оборонительные активы показали относительную силу, но завершили неделю с более скромными приростами. Отчеты компании Nvidia (NVDA) в среду и прогнозы станут итоговым тестом как для устойчивости ралли рынка, так и для определения секторов, которые будут впереди. В конце недели также ожидается индекс цен базового PCE, пересмотр ВВП за второй квартал и насыщенный календарь отчетности, включая компании, занимающиеся облачными вычислениями и AI-инфраструктурой.
Вот 5 ключевых событий на этой неделе на рынке.
Больше новостей от Barchart
Уоррен Баффет заработал 99% своего состояния после 50 лет: миллиардер Грант Кардон говорит, что возраст - не повод прекращать накопление богатства
СтОит ли покупать акции Nvidia перед 27 августа?
Субботний обзор: 3 акции, которые испытали трудности и, возможно, готовы к восстановлению (V, LLY, ABNB)
Не упустите движение рынка: получите бесплатный обзор Barchart - ваш дневной доза движения акций, трендовых секторов и конкретных торговых идей, прямо в ваш почтовый ящик. Подпишитесь сейчас!
Оценка империи AI Nvidia
Отчеты компании Nvidia (NVDA) в среду представляют собой наиболее значимое событие недели, служа как проверкой на прочность инфраструктуры AI и катализатором, который может определить лидерство на рынке в будущем. Результаты будут внимательно изучаться с точки зрения роста выручки от центров обработки данных, производительности игрового сегмента и, что самое важное, прогнозов руководства относительно будущего спроса на AI-чипы и тенденций ценообразования. Комментарии Nvidia о запасах клиентов, конкуренции от кастомных чипов, разработанных гиперрасширителями, и устойчивости текущих циклов инвестиций в AI будут особенно важны в свете недавней волатильности технологических акций и мощного восстановления акций роста в пятницу. Отчеты выходят в критический момент, когда инвесторы задаются вопросом, могут ли акции роста поддерживать импульс после доверчивых комментариев Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоуле или же оборонительные ротации возобладают. Результаты Nvidia могут значительно повлиять не только на акции полупроводников, но и на компании облачных вычислений, AI-инфраструктурные проекты и более широкий технологический сектор, который определил большую часть роста рынка в этом году.
Дальнейшие шаги Пауэлла и политика ФРС
Индекс цен базового PCE в пятницу в 8:30 утра будет предоставлять предпочтительную меру инфляции ФРС, что приобретает повышенное значение после выступления Пауэлла в Джексон Хоуле, открывшего дверь для снижения ставок, предполагая, что условия "могут потребовать" корректировки политики. Как месячные, так и годовые показатели будут внимательно отслеживаться на предмет подтверждения более доверчивой позиции Пауэлла или потенциальных противоречий, которые могут осложнить коммуникацию ФРС. Данные поступают в условиях быстрого переоценки ожиданий снижения ставок, с вероятностью 17 сентября около 85% и инвесторами, делающими ставки на несколько снижений до конца года. Протоколы заседания FOMC в среду в 14:00 предоставят дополнительный контекст для интерпретации поворота Пауэлла в Джексон Хоуле, предоставляя инсайты во внутренние дискуссии ФРС, которые сформировали недавние мысли о политике. Любое значительное отклонение инфляционных данных от ожиданий может как подкрепить, так и подорвать доверчивый поворот Пауэлла, создав значительную волатильность в секторах, чувствительных к процентным ставкам.
Отчеты облачных вычислений и кибербезопасности
Среда приносит критический тест для секторов облачной инфраструктуры и кибербезопасности с отчетами компаний Snowflake (SNOW) и CrowdStrike (CRWD), которые выходят наряду с Nvidia. Результаты Snowflake дадут представление о спросе на аналитику данных и принятии облачных хранилищ данных в свете текущих тенденций цифровой трансформации предприятий. Отчеты CrowdStrike предложат перспективу на затраты на кибербезопасность и приоритеты предприятия в области безопасности, что особенно важно в свете увеличивающихся глобальных угроз кибербезопасности и требований к соблюдению регулятивных норм. Эти результаты помогут определить, может ли восстановление акций роста в пятницу сохранить импульс или же оборонительные ротации возобладают. Обе компании представляют собой высокорастущие технологические активы, которые чувствительны к ожиданиям по процентным ставкам и аппетиту инвесторов к риску, что делает их результаты особенно актуальными после доверчивых комментариев Пауэлла.
Экономический рост и потребительские фундаментальные показатели
Пересмотр ВВП за второй квартал в четверг в 8:30 утра предоставит обновленный взгляд на динамику экономического роста, в то время как данные о заказах на долгосрочные товары и потребительской уверенности во вторник дадут представление о вложениях в бизнес и настроениях потребителей. Пересмотр ВВП происходит в условиях постоянных вопросов о устойчивости экономики и предоставляет контекст для политических делибераций ФРС после выступления Пауэлла в Джексон Хоуле. Потребительская уверенность во вторник в 10:00 утра будет особенно важна для оценки оптимизма домохозяйств относительно будущих экономических условий и намерений по расходам в свете недавних изменений на рынке труда. Данные о продажах нового жилья в понедельник дадут дополнительную перспективу на тенденции на рынке жилья в условиях изменяющихся ожиданий по ипотечным ставкам после доверчивого поворота Пауэлла. Схождение показателей роста и индикаторов прогноза создает потенциал для значительных реакций рынка, если данные коллективно указывают на ускорение или замедление экономического импульса.
Глобальная технология и геополитическое фоновое поле
Неделя представляет несколько международных технологических отчетов, обеспечивая глобальную перспективу на цифровые тенденции и расходы предприятий. PDD Holdings (PDD) в понедельник предложат представление о китайской электронной коммерции и поведении потребителей, в то время как Alibaba (BABA) в пятницу даст дополнительную перспективу на динамику азиатского рынка. Dell (DELL) и Marvell (MRVL) в четверг предоставят инсайты в спрос на оборудование предприятий и тенденции полупроводников. Отчеты выходят на фоне текущих геополитических событий после встреч Трампа с Путиным и Зеленским, что может повлиять на международное деловое настроение и кросс-бордерные технологические инвестиции. Компании с значительной международной экспозицией могут столкнуться с вопросами о геополитических рисках и учете цепочек поставок в ходе своих отчетов о прибылях.
Удачи на этой неделе и не забудьте почитать мою ежедневную статью о вариантах.
На дату публикации Гэвин Макмастер имел позицию в: SPY. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com
