Выберите действие
avatar

#переведено ИИ

Может ли покупка акций Tesla сегодня обеспечить вас на всю жизнь?

0
23 просмотра

Основные моменты

  • Убывающие продажи и маржи Tesla не связаны с Илоном Маском. Это скорее о новых участниках, которые понесли убытки от продажи электромобилей, чтобы завоевать долю рынка на рынке спортивных внедорожников (SUV).

  • Ключ к огромным доходам Tesla заключается в ее начинающемся бизнесе роботакси.

  • Ключевым экономическим преимуществом электромобилей являются их низкие эксплуатационные и обслуживающие расходы; они идеально подходят для концепции роботакси.

  • Эти 10 акций могут создать новую волну миллионеров.

Если покупка акций Tesla (NASDAQ: TSLA) действительно сможет обеспечить инвестора на всю жизнь, то ее бизнес роботакси должен быть успешным, а генеральный директор Илон Маск должен достичь своей цели сделать программное обеспечение для неуправляемого полностью автономного вождения (FSD) общедоступным. Хотя неизвестно, произойдут ли эти события, есть один тренд в индустрии электромобилей (EV), который значительно укрепляет позицию Tesla. Но для понимания этого важно начать с рассмотрения одной ключевой проблемы.

Что не так с продажами электромобилей Tesla?

Маск вызывает раздоры, но он не единственный генеральный директор, который привлекает контроверзии или занимает позиции, которые кто-то считает недопустимыми, а кто-то просвещенными. Здесь не место для участия в этом споре, но это место для рассмотрения вопросов рационально. Стандартная линия рассказывает, что убывающие продажи электромобилей Tesla в 2025 году являются следствием политического вмешательства Маска. Если бы это было так, у Tesla действительно была бы серьезная структурная проблема, которая определенно не сделала бы ее акцией для покупки с надеждой на легкую жизнь.

Я считаю, что доказательства в пользу этого аргумента слабы. У Tesla нет проблем с продажами из-за Маска. У нее есть проблема с моделью Y, и у нее есть проблема с процентной ставкой. Давайте поставим это так: согласно отчету Cox Automotive's Kelley Blue Book, продажи лучшего продаваемого внедорожника Tesla, модели Y, снизились более чем на 24% за 2025 год по сравнению с тем же периодом в 2024 году. В то же время продажи второй по популярности модели, Tesla Model 3 (среднеразмерный седан), выросли почти на 38% на той же основе.

Если бы причиной снижения продаж были анти-Масковские настроения, это было бы заметно для обеих моделей. Здесь происходит что-то другое.

К Tesla приходит конкуренция

Скорее всего, дело в том, что другие автопроизводители разработали внедорожники по ценовым показателям, которые являются крайне конкурентоспособными по сравнению с моделью Y Tesla, хотя многие из них продолжают нести значительные убытки от электромобилей. Примеры SUV EV, завоевывающих долю рынка в США, это Chevrolet Blazer и Equinox, Ariya от Nissan, Ionic 5 от Hyundai и Prologue от Honda .

General Motors (NYSE: GM) Chevrolet - яркий пример. Ранее в этом году главный финансовый директор GM Пол Джейкобсон сказал: «Мы достигли положительной прибыли по переменным расходам на наши электромобили в четвертом квартале». Это хороший шаг, но это означает только то, что выручка от ее электромобилей покрывает затраты на труд и материалы для их производства. Это нормально, если GM собирается производить ту же модель бесконечно. Это ненормально, если GM собирается тратить на исследования и разработку, на заводы и другие капитальные вложения для разработки нового автомобиля.

На самом деле то, что происходит с Tesla, является типичным примером новых участников, снижающих продажи и маржи лидера отрасли за счет создания убыточных автомобилей с целью накопления масштаба и укрепления позиций на рынке для последующей прибыльности.

Таким образом, маржи Tesla сжимаются из-за сочетания конкурентов, вступающих на рынок SUV EV, и продолжающихся относительно высоких процентных ставок - это не случайно, что ее хорошо продающаяся модель 3 является ее самой дешевой моделью.

Метрика

Q2 2022

Q2 2023

Q2 2024

Q2 2025

Рост (уменьшение) автомобильных доходов

43%

46%

(7%)

(16%)

Операционная маржа

14.6%

9.6%

6.3%

4.1%

Источник данных: Tesla.

Также не случайно, что реакцией Tesla на эти условия стало создание долгожданной недорогой модели, которая, по словам Маска, «просто Model Y».

Что это значит для инвесторов Tesla

Ключ к будущему Tesla - роботакси и неуправляемое FSD. Оба подвержены дискуссиям, и Tesla остается акцией с высоким риском и высокой доходностью, которая не подойдет большинству инвесторов.

Но вот в чем дело. Проблемы прибыльности, присущие электромобилям, в сочетании с трудностями в производстве недорогих, доступных электромобильных моделей с прибылью для всех автопроизводителей, укрепляют идею, что роботакси и каршеринг имеют большое будущее как решение проблемы.

Электромобили имеют высокие начальные расходы, но низкие эксплуатационные и обслуживающие расходы. Поэтому их наиболее экономически продуктивное использование может оказаться в роботакси, где они интенсивно используются для экономии на эксплуатационных расходах и обоснования своих начальных цен.

Поэтому, если будущее - в электромобилях, будь то личные автомобили или роботакси, то подход Tesla правильный, и у него есть потенциал приносить значительные доходы инвесторам, если он правильно реализует роботакси и неуправляемое FSD. Будет ли он обеспечивать инвесторов на всю жизнь - неизвестно, и рассчитывать только на одну акцию для этого было бы глупо - но у нее много перспектив.

Следует ли покупать акции Tesla прямо сейчас?

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, которые, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас. Эти 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $649,657!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,090,993!*

Стоит отметить, что Stock Advisors общая средняя доходность составляет 1,057% - превосходящая рынок производительность по сравнению с 185% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении в Stock Advisor .

Посмотрите 10 акций

* Возвраты Stock Advisor на 18 августа 2025 года

Ли Самаха не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Tesla. The Motley Fool рекомендует General Motors. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.

Может ли покупка акций Tesla сегодня обеспечить вас на всю жизнь? Опубликовано The Motley Fool

Поделись своим мнением

 
ООО "Профинансы ИТ решения"
Юридический адрес: 123112, Российская Федерация, г. Москва, Пресненская набережная, д.12, этаж 82, офис 405, помещение 4
ОГРН: 1227700402522
ИНН: 9703096398
КПП: 770301001
Расчётный счет 40702810710001115701
Корреспондентский счет 30101810145250000974
БИК банка 044525974
Банк АО "ТИНЬКОФФ БАНК"
Информация на данном сайте представлена исключительно для ознакомления и самостоятельного анализа инвестором. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой ценных бумаг определенных компаний. Графики стоимости ценных бумаг отражают историческую динамику цены и не могут быть гарантией доходности в будущем. Прошлые результаты инвестиционной деятельности не гарантируют доходность в будущем. Числовые показатели взяты из официальных финансовых отчетов представленных компаний. ООО «ПРОФИНАНСЫ ИТ РЕШЕНИЯ» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае использования представленной на сайте информации в своей инвестиционной стратегии, покупки и продажи указанных на сайте ценных бумаг.