Руководство начинающего трейдера опционами
Опцион – это финансовый инструмент, стоимость которого зависит от базового актива; это известно как дериватив. Вместо того чтобы покупать актив, например акции компании, напрямую, контракт на опционы позволяет инвестору потенциально получить прибыль от изменений цен базового актива, не владея им фактически.
Поскольку контракты на опционы могут быть намного дешевле, чем базовый актив, торговля опционами может предложить инвесторам плечо, которое может привести к значительным прибылям, если рынок движется в нужном направлении. Но опционы очень рискованны, и могут также привести к значительным потерям. Поэтому инвесторы должны соответствовать определенным критериям своей брокерской компании, прежде чем иметь возможность торговать опционами, объясняет SoFi
Что такое торговля опционами?
Для понимания того, как работает торговля опционами, необходимо понять, что такое опцион, а также каковы преимущества, недостатки и риски торговли опционами.
Что такое опционы?
Покупка опциона просто означает приобретение контракта, представляющего право, но не обязанность, купить или продать ценную бумагу по фиксированной цене к определенной дате.
Покупатель опциона (или держатель) имеет право, но не обязанность, купить или продать определенный актив, например акции, по определенной цене к определенной дате (дате истечения срока контракта). Покупатели платят премию за каждый контракт на опционы; это общая стоимость опциона.
Продавец опциона (или писатель), находящийся на противоположной стороне сделки, обязан купить или продать базовый актив по согласованной цене, также известной как цена страйк, если держатель опциона исполняет свой контракт.
Покупатели и продавцы опционов могут использовать опционы, если считают, что цена актива возрастет (или упадет), чтобы сбалансировать риски в других частях своего портфеля или увеличить прибыльность существующих позиций. Существует множество различных стратегий торговли опционами.
Быстрый совет: Опционы могут быть экономически выгодным способом совершения определенных сделок, поскольку обычно покупают контракты на опционы, а не базовое ценное бумагу. Тем не менее, торговля опционами может быть рискована и лучше всего проводится теми, кто не совсем нов в инвестировании.
Почему опционы называют деривативами?
Опцион считается деривативным инструментом, потому что он основан на базовом активе: Держатель опциона не покупает актив, а только контракт на опционы. Таким образом, они могут совершать сделки на основе предполагаемых движений цены базового актива, не владея самим активом.
В опционах на акции один контракт на опционы обычно представляет 100 акций.
Другие типы деривативов включают фьючерсы, свопы и форварды. Опционы на фьючерсы, такие как индекс S&P 500 или фьючерсы на нефть, также популярны.
В чем разница между торговлей с использованием маржи и опционами? Наличие счета с маржой дает инвесторам возможность использовать плечо для других сделок (например, торговля акциями). Но хотя брокер может потребовать наличия счета с маржей для торговли опционами, контракты на опционы нельзя приобрести с использованием маржи. Тем не менее, продавец опционов (писатель) может использовать маржу для продажи контрактов на опционы.
Что такое коллы и путы?
Существуют два основных типа опционов: коллы и путы.
Колл-опционы 101
При покупке колл-опционов держатель опциона получает право купить актив.
Вот как может работать колл-опцион. Покупатель опциона покупает колл-опцион на акцию A по цене страйк $40 и сроком действия три месяца. Акция A в текущий момент торгуется по $35 за акцию.
Если акция A возрастет до значения выше $40 за акцию, держатель опциона может выбрать исполнить контракт или продать свой опцион за премию. Если стоимость акции A возрастет, стоимость колл-опциона, все остальное равное, также должна возрасти.
Обратное также будет верным. Если акции A пойдут вниз, стоимость колл-опциона, все остальное равное, также пойдет вниз.
Если держатель опциона захочет исполнить свой колл-опцион, с американским стилем опционов у него есть время до даты истечения, чтобы это сделать (с европейским стилем опцион должен быть исполнен в дату истечения). Когда он исполнит опцион, он сможет купить 100 акций по цене страйк.
Пут-опционы 101
Между тем, пут-опционы дают держателям право продать актив по указанной цене к определенной дате.
Вот как может работать сделка по пут. Трейдер покупает пут-опцион на акцию B по цене страйк $45 и сроком действия три месяца. Акция B в настоящее время торгуется по $50 за акцию.
Если цена акции B упадет до $44, ниже цены страйк, держатель опциона может исполнить пут. В противном случае, стоимость опциона вероятно также возрастет в этом сценарии, так как владельцы акций B могут попытаться зафиксировать прибыль и продать акции, прежде чем акции упадут дальше. Сценарий вроде того может дать держателю опциона выбор продать сам опцион с прибылью.
Что такое соотношение пут-колл?
Соотношение пут-колл акций - это количество пут-опционов, купленных на рынке относительно колл-опционов. Это один из показателей, на которые смотрят инвесторы, чтобы определить настроения к акциям. Высокое соотношение пут-колл указывает на медвежий настрой на рынке, тогда как низкое сигнализирует о более бычьих взглядах.
Быстрый совет: Разумно инвестировать в широкий спектр активов, чтобы вы не были слишком зависимы от успеха какой-либо компании или рынка. Например, инвестируя в различные секторы, вы можете добавить диверсификацию в свой портфель, что может помочь смягчить некоторые рисковые факторы со временем.
Терминология торговли опционами
Цена страйк - это цена, по которой держатель опциона может исполнить контракт. Если держатель решает исполнить опцион, продавец обязан выполнить контракт.
С американским стилем опционов, срок действия - это дата, когда контракт должен быть исполнен. Чем ближе опцион к своему истечению, тем ниже стоимость контракта. Это называется временная стоимость.
Премии отражают стоимость опциона; это текущая рыночная цена за этот контракт на опционы.
Колл-опционы считаются в плюсе, когда акции базовой акции торгуются выше цены страйк. Пут-опционы в плюсе, когда базовые акции торгуются ниже цены страйк.
Опционы находятся в деньгах, когда цена страйк равна цене актива на рынке. Контракты, которые находятся в деньгах, обычно видят больше объема или торговой активности, поскольку держатели хотят исполнить опционы.
Опционы находятся вне денег, когда цена базового актива ниже цены страйк колл-опциона или выше цены страйк пут-опциона. Например, если акции компании C торгуются по $50 за штуку, а цена страйк колл-опциона $60, контракты находятся вне денег.
Для колл-опциона вне денег акции компании C могут торговаться по $60, тогда как цена страйк пута $50, следовательно, контракт еще не подлежит исполнению.
Греческие буквы в торговле опционами
Трейдеры используют ряд греческих букв для оценки стоимости опционов. Вот некоторые из греческих букв, которые стоит знать:
Дельта измеряет влияние цены базового актива на стоимость опциона.
Бета измеряет, насколько сильно одна акция движется относительно общего рынка акций.
Гамма отслеживает чувствительность дельты опциона.
Тета - это чувствительность опциона к времени.
Вега - это чувствительность опциона к неявной волатильности.
Ро - это чувствительность опциона к процентным ставкам.
Как торговать опционами
Рынок для акционных опционов обычно открыт с 9:30 до 16:00 по восточному времени, с понедельника по пятницу, в то время как фьючерсные опционы обычно можно торговать почти 24 часа.
Вот как вы можете начать торговать опционами:
1. Выберите платформу
Войдите в свой инвестиционный аккаунт с выбранной вами брокерской компанией.
2. Получите одобрение
'Ваш брокер может учитывать ваш опыт торговли при принятии решения о вашем одобрении. Торговля опционами более рискована, чем торговля акциями, потому что потери могут быть более значительными. Поэтому не все инвесторы должны торговать опционами.
3. Разместите свою сделку
Определитесь с базовым активом и стратегией опционов и разместите свою сделку.
4. Управляйте своей позицией
Отслеживайте свою позицию, чтобы знать, находятся ли ваши опционы в деньгах, в деньгах или вне денег.
Основные стратегии торговли опционами
Опционы предоставляют возможность держателям выразить свое мнение о цене актива через сделку. Но трейдеры также могут использовать опционы для хеджирования или снижения риска от других активов, которыми они владеют. Вот некоторые важные стратегии торговли опционами, о которых нужно знать:
Покупка опциона Put, покупка опциона Call
Простыми словами, если покупатель приобретает опцион - будь то пут или колл, он находится в длинной позиции. Длинная позиция по опциону Put или Call означает, что держатель владеет опционом Put или Call.
Держатель с длинной стратегией колл-опционов фактически закрепляет более низкую цену покупки базового актива в случае его увеличения в стоимости.
Держатель с длинной стратегией пут-опционов фактически закрепляет более высокую цену продажи базового актива в случае его снижения в стоимости.
Покрытые и непокрытые колл-опционы
Если писатель опционов продает колл-опционы по акциям или другим базовым ценным бумагам, которыми он также владеет полностью, эти опционы называются покрытыми колл-опционами. Продажа опционов помогает писателю генерировать дополнительный поток дохода, обязываясь продать акции, которыми он владеет, по предварительно установленной цене, если опцион будет исполнен.
Также существуют непокрытые колл-опционы, или голые колл-опционы, когда писатели опционов прод...
