Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Alibaba (NYSE:BABA) готовится к отчету за 1 квартал финансового года 2026 года 29 августа, и инвесторы внимательно следят за событиями после крупного роста акций в этом году. Уолл-стрит ожидает прибыль в размере $2.06 за акцию при объеме выручки $35.35 млрд, рассчитывая на то, что облачные вычисления и быстрая доставка продолжат стимулировать рост. Акции уже выросли на 47% с начала года, что делает Alibaba одной из самых успешных историй возврата на рынке.
Внимание! GuruFocus обнаружил 2 предупреждения о BABA.
Оцените справедливость цены акций BABA с помощью нашего бесплатного калькулятора дисконтированного денежного потока.
Однако прибыль может не блеснуть так ярко. Уэй Фанг из Mizuho недавно снизил свою целевую цену до $149, предупреждая, что растущая конкуренция в сфере доставки еды и местной коммерции оказывает давление на маржинальность. Он теперь ожидает, что EBITDA за 1 квартал будет ближе к 45 млрд юаней, что значительно ниже его предыдущего прогноза в 55 млрд юаней, и считает, что это сжатие будет длиться до 2026 года.
Alibaba также перестраивает свою империю. Вот на днях Гонконг одобрил IPO его подразделения автономного вождения, Banma, что снизит долю Alibaba до примерно 30%. Этот шаг может облегчить его денежную нагрузку, позволив компании сосредоточиться на искусственном интеллекте и облачных технологиях. Alibaba растет быстро, но настоящий вопрос в том, сколько прибыли ей удастся удержать.
