Ключевые моменты
AI-гигант превысил прогноз прибыли аналитиков в 18 из последних 20 кварталов, поэтому вероятность того, что он сделает это снова 27 августа, кажется высокой.
"Превышение прогноза прибыли" не гарантирует роста цены акций, как показывает история.
Долгосрочные инвесторы должны сосредоточиться на ежеквартальных финансовых результатах и прогнозах Nvidia. Цена акций сама себя обеспечит в долгосрочной перспективе.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Nvidia
Nvidia (NASDAQ: NVDA) собирается представить свои результаты за второй квартал финансового года 2026 (завершился 27 июля) в среду, 27 августа, после закрытия рынка.
Как и в последние кварталы, предстоящий отчет технологического гиганта в области искусственного интеллекта (AI) является, пожалуй, самым ожидаемым в этом квартальном сезоне отчетности. Nvidia считается ориентиром или индикатором для пространства AI, а также, в некоторой степени, для всего рынка. Это потому, что не только компания является крупнейшей AI-компанией по капитализации, но и самой крупной акцией на индексе S&P 500.
Результаты Q2 Nvidia не будут включать продажи H20 чипов в Китай, так как контроль над экспортом этих чипов для центров обработки данных AI, созданных для Китая, распространялся на весь квартал.
Прогноз Nvidia для Q2 и прогнозы Уолл-стрит
Метрика | Результат Q2 финансового года 2025 | Прогноз Q2 финансового года 2026 Nvidia | Прогнозный рост Nvidia | Прогнозное согласованное мнение Уолл-стрит по Q2 финансовому году 2026 | Прогнозный рост Уолл-стрит |
|---|---|---|---|---|---|
Выручка | $30,0 млрд | $45,0 млрд | 50% | $46,0 млрд | 53% |
Откорректированная прибыль на акцию (EPS) | $0,68 | $0,98* | 44% | $1,01 | 48% |
Источники данных: Nvidia и Yahoo! Finance. Финансовый Q2 2026 завершился 27 июля 2025 года. *Расчет автора на основе метрик, по которым руководство предоставило прогноз.
Впечатляющий рекорд превышения прибыли Nvidia
Nvidia имеет великолепный рекорд превышения согласованных прогнозов прибыли Уолл-стрит, поэтому вероятность того, что она сделает это 27 августа, кажется высокой.
Ниже приведены данные за последние 20 кварталов, или пять лет. Я также разделил результаты последних четырех кварталов, чтобы показать, что превышение прибыли в последнее время было немного меньше.
Период | Результаты прибыли* по сравнению с согласованным прогнозом Уолл-стрит | Величина превышения прибыли (Среднее значение) | Величина превышения прибыли (Диапазон) |
|---|---|---|---|
Последние 20 отчетных кварталов | 18 из 20 превышений = 90% | 11%** | 5% до 32%** |
Наиболее недавно отчетные четыре квартала | 4 из 4 превышения = 100% | 6,9% | от 5,3% до 8,5% |
Источник данных: Nvidia. Расчеты автора. *Прибыль в форме откорректированной прибыли на акцию (EPS). **Округлено до ближайшего целого числа.
Движения цены акций Nvidia после публикации отчета о прибыли
Долгосрочные инвесторы должны сосредоточиться на отчете Nvidia - его результаты, прогнозах и комментариях руководства на конференции по результатам прибыли - и не слишком беспокоиться о движениях цены акций после публикации.
Цена акций Nvidia будет продолжать расти в долгосрочной перспективе, пока компания будет хорошо выполнять свои обязательства. Краткосрочные движения цены акций могут происходить по многим причинам, не связанным с основной деловой производительностью Nvidia, включая рецессии, торговую политику и тарифы, геополитические напряженности и другие макроэкономические события.
Тем не менее, вот как акции Nvidia проявили себя на следующий день после последних девяти публикаций отчетности по прибыли.
Квартал | Завершающийся период | Величина превышения прибыли/(неудачи)* | Изменение цены акций на следующий день после публикации отчета о прибыли |
|---|---|---|---|
Q1 финансового года 2026 | Конец апреля 2025 года | 8% | 3,3% |
Q4 финансового года 2025 | Конец января 2025 года | 5% | (8,5%) |
Q3 финансового года 2025 | Конец октября 2024 года | 9% | 0,5% |
Q2 финансового года 2024 | Конец июля 2024 года | 6% | (6,4%) |
Q1 финансового года 2025 | Конец апреля 2024 года | 10% | 9,3% |
Q4 финансового года 2024 | Конец января 2024 года | 12% | 16,4% |
Q3 финансового года 2024 | Конец октября 2023 года | 19% | (2,5%) |
Q2 финансового года 2024 | Конец июля 2023 года | 32% | 0,1% |
Q1 финансового года 2024 | Конец апреля 2023 года | 18% | 24,4% |
Источники данных: отчеты о прибыли Nvidia, Yahoo! Finance и YCharts. *Округлено до ближайшего целого числа.
Я выбрал девять кварталов по причине: Это кварталы, о которых компания сообщила с тех пор, как генеративный AI взорвался на сцене в конце 2022 года, когда OpenAI выпустила свой чатбот ChatGPT. Эта новая технология подогрела спрос на продукты центров обработки данных, обеспечивающие AI, которые уже хорошо продавались.
Почему акции Nvidia не всегда растут после превышения прогноза прибыли
Превышение прогноза прибыли Nvidia Уолл-стрит не гарантирует роста ее акций, как показывает приведенная выше диаграмма. На это есть несколько причин, включая то, что прогнозы (относительно ожиданий Уолл-стрит) могут влиять на цену акций так же сильно, если не сильнее, чем результаты текущего квартала, и общая рыночная динамика может повлиять на движение цены акций.
Ожидания Уолл-стрит относительно прогнозов на финансовый квартал Q3
Что касается прогнозов, Уолл-стрит в настоящее время прогнозирует выручку на третий квартал в размере 52,5 миллиарда долларов, что составляет 50% годового роста, и скорректированный чистый доход на акцию в размере 1,19 доллара, что составляет 47% годового роста.
Прогнозы должны быть особенно интересными, так как они должны включать продажи H20, поскольку Nvidia получила разрешение от правительства возобновить продажи этих микросхем. Ранее в этом месяце Министерство торговли США, по сообщениям, начало выдавать лицензии на экспорт для микросхем H20 от Nvidia. В обмен на лицензии Nvidia должна выплачивать 15% выручки от H20 правительству. (Чипмейкер Advanced Micro Devices, или AMD, заключил аналогичное соглашение с правительством.)
Тем не менее, возможно, что ожидаемые продажи H20, включенные в прогноз на Q3, окажутся не такими сильными, как в прошлом, или что инвесторы ожидают. В пятницу The Information сообщила, что «Nvidia поручила некоторым своим поставщикам компонентов приостановить работу по производству, связанную с H20». Это действие, по сообщениям, связано с недавним указом китайского правительства компаниям страны не покупать микросхему из-за проблем с безопасностью.
Прогноз: Превзойдение прибыли и движение акций, зависящее от новостей о микросхеме H20
Исходя из истории успехов Nvidia, я предполагаю, что она превзойдет прогнозы Уолл-стрит по прибыли.
Тем не менее, я считаю, что движение акций в значительной степени будет зависеть от новостей о H20 и связанных с ними прогнозах на Q3. Если новости, опубликованные в пятницу, о том, что компания остановила производство H20, верны и если мы узнаем от руководства, что не было прогресса в деле убеждения Китая прекратить свой указ, то акции Nvidia могут снизиться - или, как минимум, остаться примерно на том же уровне. Однако хорошие новости на этом фронте, вероятно, приведут к росту акций.
Независимо от того, что произойдет, один квартал - это всего лишь один квартал. Помните о главном: акции Nvidia являются многолетним победителем, на мой взгляд, потому что технология AI инфраструктуры компании в значительной степени способствует глобальной революции в области искусственного интеллекта.
Следует ли вложить $1,000 в акции Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, обратите внимание на это:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила те акции, которые, по их мнению, являются10 лучшими акциями для инвесторов купить прямо сейчас, и Nvidia не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут приносить огромную прибыль в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $649,657!* Или когда Nvidia стала частью этого списка 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,090,993!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisors составляет 1,057% - это превосходство над рынком, по сравнению с 185% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Узнайте о 10 акциях
*Доходность Stock Advisor на 25 августа 2025 года
Beth McKenna имеет позиции в Nvidia. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Advanced Micro Devices и Nvidia. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Прибыль Nvidia 27 августа: Что говорит история о движении акций Nvidia после публикации финансовых результатов, изначально опубликовано The Motley Fool
