Акции Palantir были на пике в 2025 году до последнего непростого периода.
Есть три основные причины, почему акции этого технологического гиганта испытывают трудности с середины августа.
Тем не менее, оптимизм относительно долгосрочной траектории акций остается сильным.
Это был плохой месяц для Palantir. Или, чтобы быть точнее, полумесяц.
С момента достижения исторического максимума 12 августа акции углубились в крупную распродажу, упав на 17%.
Этот спад стоял в ярком противоречии с ростом на 147% за год до этого момента, ралли, вызванным пылкими розничными инвесторами и всеобщим волнением вокруг потенциала роста искусственного интеллекта.
Аналитики Уолл-стрит говорят, что комбинация трех основных факторов заставляет армию лояльных розничных инвесторов Palantir чувствовать себя более скептично по отношению к акциям:
1. Интерес шорт-продавцев
Эндрю Лефт, основатель Citron Research, наиболее известный своими предыдущими ставками против Hertz и Nikola, недавно раскрыл, что его фирма заняла короткую позицию в Palantir. В заметке с середины августа он назвал "абсурдной" оценку компании, добавив, что считает, что фирма оторвана от фундаментальных показателей.
Лефт рассказал о своем смелом заявлении на Fox Business, которое, вероятно, послужило катализатором для возникновения страха у многих розничных инвесторов, держащих акции, - сказал Бизнес Инсайдеру Луи Навеллие, основатель Navellier & Associates.
"Парень из Citron высказался по [ТВ] и резко его раскритиковал. И это в какой-то момент начало его спуск", - сказал Навеллие. "Всякий раз, когда акция растет, шорт-продавец, вероятно, попытается проколоть этот пузырь".
Другие шорт-продавцы присоединились к нападкам в последние недели. По данным MarketBeat, к концу июля у Palantir был короткий интерес в 54,7 миллиона акций, что составляло около 2% всех его публичных акций. Короткий интерес к фирме увеличился примерно на 2% по сравнению с предыдущим месяцем.
2. Получение прибыли
Инвесторы использовали монстр-ралли Palantir в 2025 году как возможность реализовать некоторое количество своих акций. На пике акции поднялись почти на 150% с начала года.
То же самое применимо к крупным фирмам во всем технологическом секторе, сказал Тайлер Радке, старший аналитик по акциям в Citi, на прошлой неделе, что эта тенденция получения прибыли применима к многим мега-кап технологическим компаниям. Он указал на недавнее снижение акций Microsoft, несмотря на впечатляющие доходы корпорации за второй квартал.
"Я просто думаю, что это немного перестановка некоторой волатильности", - сказал Радке. "Я просто думаю, что для Palantir, просто рекорд покупки этих акций с высокими множителями на этих уровнях был не очень хорошим", - добавил он.
"Получение прибыли - это нормально. Если акция поднялась на 15%, ей придется откатиться на 5-10%", - сказал Навеллие.
3. Продажа институционалов
Дилеры на Уолл-стрит регулярно продают акции с высокой доходностью в своих алгоритмических торговых программах, сказал Навеллие. Это потому, что многие фирмы пытаются реализовать среднюю реверсию в своей торговой стратегии, что означает, что цены на активы, как правило, в конечном итоге возвращаются к своему историческому среднему уровню.
Это сделало последние продажи среди инвесторов Palantir еще более сильными, сказал он.
"То, что происходило в понедельник по среду, это была очень серьезная программа средней реверсии, поражающая всех победителей, и они поражали все, что росло", - сказал Навеллие о прошлой неделе, указывая на более широкую распродажу на рынках и акциях технологических компаний.
Возвращение в перспективе
Несмотря на последнюю распродажу, Palantir остается лидирующим акцией в индексе S&P 500. Его все еще удивительное ралли в 2025 году было вызвано рядом факторов, включая ряд выгодных долгосрочных контрактов, заключенных с правительством США.
Компания также превзошла свой последний финансовый отчет. Palantir впервые заработала 1 миллиард долларов выручки, что означает увеличение на 48% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года.
Навеллие, чья фирма управляет более чем 800 миллионами активов клиентов, сказал, что у него нет планов продавать Palantir в ближайшее время. Он сказал, что акция остается одной из восьми драгоценностей в его списке "А-грейд" из-за своих крепких фундаментальных оснований.
"Меня не смущает, если она замедлится на месяц или два. Все, что меня интересует, это когда она следующий раз объявит, что она взорвет рынок и даст прогноз выше", - сказал он о следующем финансовом отчете Palantir.
Розничные инвесторы Palantir, многие из которых испытывают культовое почитание к акциям, также высказывают различные мнения относительно перспектив. Но остаются нотки оптимизма относительно будущего компании, несмотря на недавние продажи под давлением.
"Лол. Любая компания, к которой прикасается Citron, сразу становится долгосрочной. Они, по сути, всегда заставляют акцию упасть, прежде чем люди поймут.... Потом цена вырастает," - написал один пользователь Reddit на r/WallStreetBets в дискуссии о оценке Nvidia.
"Никто не хотел их по $6 в 2022 году," - сказал другой пользователь.
Нил Розенбаум, один из розничных трейдеров, который, по его словам, продал большую часть своих акций Palantir в прошлом году, но все еще остался инвестированным в компанию, рассказал BI, что сожалеет о продаже акций.
"Я считал Palantir дорогой", - сказал он, добавив, что теперь видит компанию как "победителя в области искусственного интеллекта" и рассмотрел бы возможность покупки большего количества в будущем.
История о возвращении Palantir, вероятно, начнется с того, что аналитики начнут пересматривать свои прогнозы по акциям в большую сторону, или если Palantir сообщит о новом деловом контракте или прогнозе по найму в ближайшее время, предположил Навеллиер.
"Просто [Фокс] испортил вечеринку, пригласив парня из Citron. Вот и все", - сказал он.
Читайте оригинальную статью на Business Insider
