Представляется ли сейчас возможность инвестирования в Pfizer после обзора FDA вакцины от Covid для детей?

Думаете, что делать со своими акциями Pfizer? Вы определенно не одиноки, особенно учитывая, что настроение вокруг акций остается противоречивым. За прошлую неделю Pfizer потерял незначительные 0,7%, и с начала года упал на 5,5%. Но здесь дело становится интересным: акции все же удалось прибавить 1,4% за последние 30 дней. Даже при снижении на 35,4% за 3 года, недавнее изменение цен намекает на то, что инвесторы взвешивают новые риски и возможности. Другими словами, Pfizer не просто стоит на месте; он перестраивается в ответ на заголовки, появляющиеся в новостях еженедельно.

В последнее время беседы определяются регулятивными обсуждениями. Это включает темы, начиная от возможности отказа от вакцины от COVID для детей младше пяти лет до споров о тарифах на фармацевтические импорты. Эти истории добавляют дополнительные слои сложности, охватывающие увеличенный контроль в США и надежды на расширение рыночной доли в Китае через сделки с частными страховыми компаниями. Это может показаться подавляющим, но именно такими нагрузками национальной политики и планов глобального расширения сталкиваются крупные фармацевтические компании постоянно.

Итак, является ли Pfizer недооцененным? По простой оценочной оценке, компания отмечает пять из шести граф, присваивая ей оценку стоимости 5. Это означает, что большинство традиционных метрик указывают на ее потенциальную недооцененность. Тем не менее, чтобы действительно понять инвестиционный потенциал Pfizer, нам нужно более детально рассмотреть эти конкретные проверки оценки и следить за более информативным способом анализа чисел, прежде чем мы завершим.

Pfizer показала отрицательную доходность в -6,6% за последний год. Посмотрите, как это соотносится с остальной отраслью фармацевтики.

Подход 1: Денежные потоки Pfizer

Для оценки стоимости Pfizer модель дисконтированных денежных потоков (DCF) прогнозирует его будущие денежные потоки и рассчитывает их стоимость сегодня. Этот подход фокусируется на способности компании генерировать денежные средства для акционеров, как сейчас, так и в ближайшие годы, экстраполируя будущую производительность и дисконтируя эти числа к текущей стоимости.

В настоящее время свободные денежные потоки Pfizer составляют 12,03 миллиарда долларов. Аналитики прогнозируют, что к 2029 году они могут вырасти до примерно 16,85 миллиарда долларов, с дальнейшими прогнозами на основе этих начальных ожиданий. Прогнозы предполагают в целом плоскую или умеренно растущую тенденцию свободных денежных потоков в течение следующего десятилетия, отражая как мнения аналитиков, так и экстраполяции на более поздние годы.

Согласно этим прогнозам, внутренняя стоимость Pfizer рассчитывается в $67,27 за акцию с использованием двухступенчатой модели свободных денежных потоков к собственому капиталу. Эта цифра подразумевает, что компания недооценена примерно на 62,6% по сравнению с ее текущей рыночной ценой. Это представляет собой значительную скидку и может указывать на наличие ценности для долгосрочных инвесторов.

Результат: НЕДООЦЕНЕН

Перейдите в раздел Оценка нашего Компании Отчета для получения более подробной информации о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для Pfizer.

Наш анализ DCF показывает, что Pfizer недооценен на 62,6%. Отслеживайте это в своем списке наблюдения или портфеле, или откройте для себя еще несколько недооцененных акций на основе анализа DCF.

Подход 2: Цена Pfizer по отношению к прибыли

Для устоявшихся прибыльных компаний, таких как Pfizer, отношение цены к прибыли (PE) - это проверенный временем инструмент для оценки стоимости. PE-котировка предоставляет простой способ увидеть, сколько инвесторы готовы заплатить за каждый доллар прибыли. Обычно компании, от которых ожидается более быстрый рост или которые несут меньше риска, торгуются по более высоким PE-котировкам, в то время как медленнорастущие компании, сталкивающиеся с большими неопределенностями, имеют более низкие множители.

Текущая PE-котировка Pfizer составляет 13,3x. Это заметно ниже как средней отраслевой величины в 19,5x, так и средней величины группы сверстников в 19,3x, что указывает на то, что акции торгуются с дисконтом на основе ожиданий рынка по фармацевтическим компаниям.

Однако, вместо простого полагания на эти широкие показатели, метрика Справедливого отношения Simply Wall St принимает более индивидуализированный подход. Справедливое отношение, рассчитанное в 22,7x для Pfizer, корректируется с учетом факторов, таких как прогнозируемый рост прибыли компании, маржинальность, размер и профиль риска. Это помогает создать более четкий, компании-специфичный контекст, делая его более информативным, чем общая отраслевая или средняя группа сверстников.

Поскольку фактический PE Pfizer в 13,3x значительно ниже его Справедливого отношения в 22,7x, акция также кажется недооцененной по этой мере.

Результат: НЕДООЦЕНЕН

PE-коэффициенты рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность кроется где-то еще? Откройте компании, где внутренние сделки предвещают взрывной рост.

Совершенствуйте свое принятие решений: выберите свою историю Pfizer

Ранее мы упомянули, что есть еще лучший способ понять оценку. Позвольте представить вам Нарративы. Нарратив представляет собой ваш рассказ, ваш личный взгляд на будущее Pfizer, построенный на предположениях и идеях, которые, по вашему мнению, лучше всего объясняют перспективы компании. Нарративы выходят за рамки статических чисел, связывая ваши ожидания относительно роста, марж и рисков непосредственно с четкой справедливой стоимостью. Этот подход превращает финансовые прогнозы в живую инвестиционную тезу.

Благодаря странице Сообщества Simply Wall St, миллионы инвесторов могут создавать, корректировать и делиться этими Нарративами всего в пару кликов. Нарративы не только помогают вам решить, когда акция выглядит дешево или дорого, сравнивая справедливую стоимость с текущей ценой, но также динамически обновляются при появлении новых новостей или данных о прибылях, держа вашу тезу актуальной.

Для Pfizer один из инвесторских Нарративов может предполагать ускоряющийся рост в онкологии и развивающиеся рынки, обеспечивающий справедливую стоимость до $36,13. Другой может сосредоточиться на рисках патентов и регуляторных препятствиях, заканчивая на гораздо более осторожных $24,00. Нарративы позволяют вам закрепить свои решения о покупке или продаже в истории, которая имеет для вас смысл, основанной как на числах, так и на вашем уникальном взгляде на бизнес.

Для Pfizer мы сделаем это простым с предварительными просмотрами двух ведущих Нарративов Pfizer:

Сценарий быка Pfizer

Справедливая стоимость: $28,77

Недооценен на 12,7% (по сравнению с текущей ценой)

Темп роста выручки: -2,2%

• Долгосрочный рост поддерживается расширением в инновационные терапии и биологику, а также стратегическим развитием бизнеса в онкологии и редких заболеваниях.

• Операционная эффективность и увеличение марж прогнозируются благодаря цифровизации и развивающимся рынкам, с потенциальным доступом к новым международным источникам доходов.

• Риски включают регуляторное давление, истечение сроков действия патентов и растущую конкуренцию. Аналитики оценивают 12% потенциального роста, если Pfizer достигнет прогнозируемых доходов и маржей.

Сценарий медведя Pfizer

Справедливая стоимость: $24,00

Переоценен на 5,9% (по сравнению с текущей ценой)

Темп роста выручки: -4,2%

• Ожидается усиление переговоров по ценообразованию на лекарства, реформы в регулировании и истечение сроков действия патентов, что окажет давление на выручку и прибыль в ближайшей и среднесрочной перспективе.

• Зависимость от новых активов НИОКР вносит риск, что запуски новых продуктов не компенсируют потери доходов от истекающих патентов и у

• В медвежьем сценарии подчеркивается ограниченный потенциал для роста, с уровнем цены акций близким или выше справедливой стоимости, если текущее снижение прибыли и выручки продолжится.

Думаете, что у Pfizer есть что-то еще в истории? Создайте свой собственный рассказ, чтобы сообщить сообществу!

Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций, и не принимает во внимание ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ, ориентированный на долгосрочную перспективу, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.

В данной статье обсуждаются компании, включая PFE.

Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на editorial-team@simplywallst.com