Если у вас есть акции AT&T или вы думаете о том, чтобы в них инвестировать, то вы определенно не одиноки. Ведь в этом году AT&T произвела фурор на рынках. В зависимости от того, когда вы вошли в игру, вы можете либо наслаждаться прибылью, либо размышлять, стоит ли покупать еще. За год акции выросли на впечатляющие 25,9%, а за последний год - на целых 53,1%. Даже если посмотреть дальше назад, AT&T может похвастаться доходностью в 92,2% за три года. Эти показатели явно превосходят многие ожидания, сформулированные в предыдущие годы. Хотя на прошлой неделе произошло небольшое снижение в 0,8%, общая картина свидетельствует о растущем оптимизме. Это возможно благодаря изменяющейся рыночной динамике и меняющемуся восприятию рисков для старых телекоммуникационных компаний.
Тем не менее, ни одна история об акциях не завершена без проверки, соответствуют ли фактические числа недавнему энтузиазму. Так что же говорят оценки AT&T? Основываясь на шести различных критериях оценки, компания получает впечатляющий балл 5 из 6. Это сигнализирует о явном недооценке по всем критериям, кроме одного. Эти цифры подготавливают почву для более глубокого анализа того, насколько дешева, или нет, на самом деле является AT&T по сравнению с ее истинной стоимостью. Давайте разберем эти методы оценки. Оставайтесь с нами, потому что перед завершением мы также воспользуемся более точным методом для понимания стоимости AT&T.
AT&T принесла доходность в 53,1% за последний год. Узнайте, как это соотносится с остальными компаниями телекоммуникационной отрасли.
Метод 1: Денежные потоки AT&T
Модель дисконтированных денежных потоков (DCF) является базовым инструментом для оценки реальной стоимости компании. Она работает путем прогнозирования будущих денежных поступлений AT&T, а затем уменьшения этих будущих прибылей до сегодняшней стоимости с использованием разумной ставки дисконтирования. Простыми словами, она отвечает на вопрос: "Сколько стоят все эти будущие денежные потоки сегодня?"
AT&T сгенерировала $21,57 миллиарда свободного денежного потока за последние двенадцать месяцев, число, которое привлекает внимание, учитывая размер компании. Прогнозы аналитиков предвещают умеренный годовой рост свободного денежного потока AT&T впереди, с прогнозами, достигающими $27,23 миллиарда к 2035 году. Ближайшие пять лет руководствуются прогнозами аналитиков, в то время как прогнозы после этого тщательно экстраполируются моделью Simply Wall St.
Согласно этим расчетам, ожидаемая внутренняя стоимость акции на основе двухэтапной модели DCF составляет $77,31. Это в сравнении с недавней рыночной ценой AT&T и показывает, что акции торгуются на 62,8% ниже своей внутренней стоимости, что указывает на значительную недооценку с точки зрения DCF стандартов.
Для долгосрочных инвесторов, сосредотачивающихся на приносящих деньги бизнесах, это рисует оптимистичную картину для текущей цены акций AT&T.
Результат: НЕДООЦЕНЕНО
Переходите в раздел Оценка нашего Компании для получения более подробной информации о том, как мы приходим к этой Честной Стоимости для AT&T.
Наш анализ DCF показывает, что AT&T недооценена на 62,8%. Отслеживайте это в своем списке наблюдения или портфеле или находите больше недооцененных акций на основе анализа DCF.
Метод 2: Цена акций AT&T по отношению к прибыли
Цена к прибыли (PE) остается предпочтительным инструментом для оценки прибыльных компаний, поскольку она прямо связывает цену акций компании с ее текущей прибылью. Для компаний, таких как AT&T, которые постоянно генерируют прибыль, отношение PE является практическим бенчмарком для оценки стоимости как в отношении текущей производительности, так и перспектив на будущее.
Важно помнить, что "правильное" отношение PE влияется ожиданиями роста прибыли и воспринимаемыми рисками. Компании, ожидающие более высокий рост, обычно заслуживают более высокое отношение PE, в то время как более рискованные фирмы, такие как те, у которых больше долга или неопределенные перспективы, обычно торгуются по более низким множителям.
AT&T в настоящее время торгуется по PE в размере 16,2x. Для сравнения, среднее отношение PE в отрасли телекоммуникаций составляет 17,6x, а среднее для прямых конкурентов AT&T - 18,1x. Это позволяет AT&T находиться в умеренной скидке по сравнению с общей конкуренцией.
Однако история не заканчивается здесь. Собственное показательное "Справедливое Отношение" для AT&T от Simply Wall St составляет 18,5x. Этот показатель учитывает не только средние отраслевые и конкурентные значения, но и траекторию роста компании, маржинальность прибыли, масштаб и уникальные факторы риска. Отражая эти компании-специфические элементы, Справедливое Отношение предлагает более всестороннее видение оценки по сравнению с простым сравнением с отраслью.
Сопоставляя текущий PE AT&T в 16,2x с Справедливым Отношением в 18,5x, можно сделать вывод, что рынок, возможно, недооценивает акцию относительно ее фундаментальных данных и перспектив.
Результат: НЕДООЦЕНЕНО
PE-коэффициенты рассказывают одну историю, а вдруг настоящая возможность кроется в другом месте? Узнайте о компаниях, в которые вкладываются внутренние лица, ставя на ставки на взрывной рост.
Улучшите свою принятие решений: выберите свою Нарративную линию AT&T
Ранее мы упомянули, что есть еще лучший способ понимания оценки, поэтому давайте представим вам Нарративы. Нарративы выходят за пределы таблиц, чтобы помочь вам связать ваше мнение о компании с цифрами. Проще говоря, Нарратив - это ваш рассказ о будущем AT&T, включая вашу собственную оценку справедливой стоимости, а также то, что вы ожидаете от выручки, прибыли и маржи прибыли - все в одном месте.
С помощью Нарративов вы связываете свою точку зрения с финансовым прогнозом и видите, как это приводит к справедливой оценке. Это предлагает освежающую альтернативу фиксированным моделям, делая инвестирование более персонализированным и динамичным. На странице Сообщества Simply Wall St Нарративы доступны для миллионов инвесторов, давая вам возможность обновлять свое мнение по мере поступления новостей или отчетности.
Это означает, что вы не просто реагируете на рыночные движения. Вы видите, оцениваете ли ваш собственный Нарратив AT&T выше или ниже текущей цены, что помогает вам принимать более обоснованные решения. Например, один Нарратив может прогнозировать справедливую стоимость AT&T вплоть до $34, в то время как более осторожное мнение устанавливает ее всего в $15,49. Нарративы позволяют в реальном времени сравнивать эти точки зрения и адаптироваться по мере изменения обстоятельств.
Думаете, что история AT&T не ограничивается только этим? Создайте свой собственный Нарратив, чтобы сообщество узнало!
Этот материал от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Он не составляет рекомендации к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ, основанный на фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.
В данной статье обсуждаются компании, включая T.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены контентом? Свяжитесь с нами напрямую. Или напишите на почту editorial-team@simplywallst.com
