"Т-Инвестиции" начали аналитическое освещение МТС-банка, сообщается в обзоре брокера.
Прогнозная стоимость акций банка, рассчитанная экспертами, составляет 1600 рублей за штуку, рекомендация для этих бумаг дается "покупать".
Аналитики ожидают, что в четвертом квартале 2025 года кредитный портфель МТС-банка вернется к росту, а в 2026-2027 годах темпы роста ускорятся до 16% в год. Рентабельность капитала (без учета субординированного долга) по итогам 2025 года ожидается на уровне 13% против 15% в прошлом году. Чистая прибыль по МСФО в 2025 году, по прогнозам экспертов, может слегка увеличиться: на 4%, до 12,8 млрд рублей.
Дивидендная политика МТС-банка предполагает распределение от 25% до 50% прибыли в виде дивидендов, и текущий уровень достаточности капитала (норматив Н1.0 на конец второго квартала составлял 11%, что выше минимально требуемых значений и выше таргета менеджмента) позволяет банку платить дивиденды.
"Мы прогнозируем уровень достаточности капитала Н1.0 на конец текущего года в 12% и предполагаем коэффициент выплат в 25% (процент от прибыли до вычета процентов по бессрочным субординированным облигациям) по итогам текущего года. Это может обеспечить дивиденды в размере 3,2 млрд рублей и 86 рублей на обыкновенную акцию в 2026 году с доходность 6% к текущим котировкам. Средний темп роста дивидендов в перспективе следующих пяти лет может составить 19%", - пишут аналитики.
Текущая стоимость акций МТС-банка составляет порядка 1410 рублей за штуку.
