Многие инвесторы все еще изучают различные метрики, которые могут быть полезны при анализе акций. Эта статья предназначена для тех, кто хотел бы узнать о Рентабельности Собственного Капитала (ROE). Мы будем использовать ROE для анализа eBay Inc. (NASDAQ:EBAY) на примере.
Рентабельность собственного капитала или ROE - ключевой показатель, используемый для оценки того, насколько эффективно управление компании использует капитал компании. Простыми словами, он используется для оценки прибыльности компании относительно ее собственного капитала.
Искусственный интеллект готов изменить здравоохранение. Эти 20 акций работают над всем, начиная от ранней диагностики до поиска лекарств. Лучшая часть - все они имеют рыночную капитализацию менее 10 млрд долларов - еще есть время войти на ранней стадии.
Как Рассчитать Рентабельность Собственного Капитала?
Рентабельность собственного капитала можно рассчитать с помощью формулы:
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Итак, исходя из вышеуказанной формулы, ROE для eBay составляет:
46% = 2.2 млрд долларов США / 4.7 млрд долларов США (на основе данных за последние двенадцать месяцев к июню 2025 года).
'Доход' - это сумма, заработанная после уплаты налогов за последние двенадцать месяцев. Это означает, что на каждый доллар инвестиций акционеров компания генерирует прибыль в размере 46 центов.
Посмотрите наш последний анализ eBay
Имеет ли eBay Хорошую Рентабельность Собственного Капитала?
Сравнивая ROE компании с средним показателем по отрасли, мы можем быстро оценить, насколько хороша она. Однако этот метод полезен лишь как грубая проверка, поскольку компании в одном и том же отраслевом сегменте могут существенно отличаться. Как видно на графике ниже, у eBay ROE выше, чем среднее значение (14%) в отрасли Многоотраслевая розница.
Это хороший знак. Имейте в виду, что высокая ROE не всегда означает превосходную финансовую производительность. Помимо изменений в чистом доходе, высокая ROE также может быть результатом высокого уровня долга по сравнению с капиталом, что указывает на риск. Чтобы узнать 2 выявленных нами риска для eBay, посетите нашу панель рисков бесплатно.
Важность Долга для Рентабельности Собственного Капитала
Компании обычно нужно инвестировать деньги для увеличения своей прибыли. Эти средства могут поступать за счет выпуска акций, накопленной прибыли или долга. В первых двух случаях ROE отразит использование этих средств для инвестиций в бизнес. В последнем случае долг, используемый для роста, улучшит отдачу, но не повлияет на общий капитал. Таким образом, использование долга увеличит ROE, хотя основные экономические показатели бизнеса останутся прежними.
Сочетание Долга eBay и Его 46% Рентабельность Собственного Капитала
eBay явно использует большое количество долга для увеличения доходности, поскольку у него коэффициент долга к собственному капиталу составляет 1.42. Хотя, безусловно, его ROE впечатляющий, нас еще больше впечатлило бы, если бы компания достигла этого с меньшим уровнем долга. Инвесторам стоит тщательно продумать, как компания могла бы справиться, если бы не могла так легко занимать деньги, поскольку кредитные рынки со временем изменяются.
Итог
Рентабельность собственного капитала - это один из способов сравнения качества бизнеса различных компаний. Компании, способные достигать высоких показателей рентабельности собственного капитала без излишнего долга, обычно являются качественными. Если у двух компаний примерно одинаковый уровень долга к собственному капиталу, и одна из них имеет более высокий ROE, я, как правило, предпочел бы ту, у которой ROE выше.
Однако, когда бизнес высокого качества, рынок часто ставит на него цену, которая отражает это. Важно учитывать и другие факторы, такие как будущий рост прибыли - и сколько инвестиций потребуется в будущем. Так что вам может захотеться взглянуть на этот график с прогнозами для компании, содержащий обширные данные.
Конечно, eBay может не быть лучшей акцией для покупки. Поэтому вы можете захотеть посмотреть эту бесплатную подборку других компаний, у которых высокий ROE и низкий долг.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае напишите на editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Наша цель - предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных, ориентированный на долгосрочную перспективу. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
