Foot Locker (NYSE:FL) пропускает ожидания по продажам во 2 квартале

Продавец обуви и одежды Foot Locker (NYSE:FL) не оправдал ожиданий рынка во 2 квартале CY2025, снизив продажи на 2,3% год к году до $1,86 миллиарда. Его убыток по не-GAAP составил $0,27 на акцию, что значительно ниже прогнозов аналитиков.

Пришло ли время покупать акции Foot Locker? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные события Q2 CY2025 компании Foot Locker (FL):

• Выручка: $1,86 миллиарда против прогнозов аналитиков в $1,87 миллиарда (снижение на 2,3% год к году, промах на 0,6%)

• Откорректированная прибыль на акцию (EPS): -$0,27 против прогнозов аналитиков в $0,10 (существенный промах)

• Откорректированный EBITDA: $32 миллиона против прогнозов аналитиков в $70,94 миллиона (маржа 1,7%, промах на 54,9%)

• Операционная маржа: -1,4%, соответствует тому же кварталу прошлого года

• Свободный денежный поток составил -$44 миллиона, вниз с $12 миллионов в том же квартале прошлого года

• Количество магазинов: 2 354 на конец квартала, вниз с 2 464 в том же квартале прошлого года

• Продажи в одинаковых магазинах снизились на 2% год к году (2,6% в том же квартале прошлого года)

• Рыночная капитализация: $2,53 миллиарда

Генеральный директор Мэри Диллон заявила: \"Во втором квартале мы набрали последовательный импульс и достигли положительных результатов в сегменте сравнимых продаж в Северной Америке, возглавляемых нашими брендами Foot Locker, Kids Foot Locker и Champs Sports, включая положительный старт сезона Back-to-School в июле. В то же время наши результаты отражают сложную операционную среду и падение посещаемости магазинов, особенно в наших WSS и международных бизнесах. Наша команда продолжает выполнять наш план \"Lace Up\", оставаясь сосредоточенной на повышении опыта наших клиентов путем использования наших сильных брендовых партнерств, улучшения нашей сети магазинов через программы Refresh and Reimagined, улучшения наших цифровых платформ и углубления глобального вовлечения через нашу программу FLX Rewards\".

Обзор компании

Известный своими сотрудниками-продавцами, чьи формы напоминают формы судей, Foot Locker (NYSE:FL) - это специализированный ритейлер, который продает спортивную обувь, одежду и аксессуары.

Рост выручки

Изучение долгосрочной производительности компании может дать подсказки о ее качестве. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но многие стойкие растут годами.

С $7,86 миллиарда выручки за последние 12 месяцев, Foot Locker является среднеразмерным ритейлером, что иногда приносит неудобства по сравнению с более крупными конкурентами, пользующимися лучшими экономиями на масштабах.

Как видно ниже, Foot Locker испытывал трудности с увеличением спроса, поскольку его $7,86 миллиарда продаж за последние 12 месяцев были близки к его выручке шесть лет назад (мы сравниваем с 2019 годом для нормализации влияния COVID-19). Это в основном было связано с закрытием магазинов.

В этом квартале Foot Locker не оправдал ожидания Уолл-стрит и сообщил о довольно не вдохновляющем снижении выручки на 2,3% год к году, что составило $1,86 миллиарда выручки.

В будущем аналитики ожидают сохранения выручки на том же уровне в течение следующих 12 месяцев. Это прогноз не впечатляет и указывает на то, что новые продукты не стимулируют улучшение верхней линии доходов.

Здесь, в StockStory, мы, конечно, понимаем потенциал тематических инвестиций. Разнообразные победители от Microsoft (MSFT) до Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO) до Monster Beverage (MNST) могли быть определены как перспективные истории роста с мегатрендом, побуждающим рост. Так что, в этом духе, мы выделили относительно малоизвестную прибыльную акцию с ростом, выигрывающую от роста искусственного интеллекта, доступную для вас БЕСПЛАТНО по этой ссылке.

Производительность магазинов

Количество магазинов

Количество магазинов ритейлера влияет на то, сколько он может продать и насколько быстро может расти выручка.

Foot Locker управлял 2 354 магазинами в последнем квартале. За последние два года компания в основном закрывала свои магазины, в среднем сокращаясь на 5,8% ежегодно.

Когда ритейлер закрывает магазины, это обычно означает, что спрос на физические магазины меньше предложения, и он реагирует на это путем закрытия неэффективных мест для улучшения прибыльности.

Продажи в одинаковых магазинах

База магазинов компании дает лишь часть картину. Когда спрос высок, имеет смысл открывать больше магазинов. Но когда спрос низкий, разумно закрыть некоторые места и использовать деньги другими способами. Продажи в одинаковых магазинах - это отраслевой показатель того, растет ли выручка в этих существующих магазинах и определяется посещаемостью клиентов (часто называемой трафиком) и средним расходом на клиента (чеком).

Спрос на Foot Locker в его существующих местах практически не увеличивался за последние два года, поскольку его продажи в одинаковых магазинах оставались на том же уровне. Это выполнение не идеально, и Foot Locker пытается увеличить продажи в одинаковых магазинах путем закрытия магазинов (меньшее количество мест иногда приводит к более высоким продажам в одинаковых магазинах).

В последнем квартале продажи в тех же магазинах Foot Locker снизились на 2% по сравнению с прошлым годом. Этот спад является дополнительным замедлением по сравнению с историческими уровнями. Мы надеемся, что бизнес сможет вернуться на правильный путь.

Основные выводы из результатов второго квартала Foot Locker

Мы столкнулись с трудностями в поиске позитивных моментов в этих результатах. Его EBITDA просел, и валовая прибыль не соответствовала ожиданиям Уолл-стрит. В целом, этот квартал мог быть лучше. Цена акций осталась на уровне $26.41 сразу после публикации результатов.

Как ранее объявлено 15 мая 2025 года, Foot Locker, Inc. и DICK'S Sporting Goods заключили окончательное соглашение о слиянии, в рамках которого DICK'S приобретет компанию.

Foot Locker не показал свою лучшую карту в этом квартале, но создает ли это возможность купить акции прямо сейчас? Принимая это решение, важно учитывать его оценку, бизнес-качества, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассмотрим это в нашем основательном исследовании, которое можно прочитать здесь, бесплатно.