Выберите действие
avatar

КОНСЕНСУС: "Группа Астра" во II квартале нарастила выручку на 14%, до 3,43 млрд руб., отгрузки - на 5,4%

0
38 просмотров

Выручка ПАО "Группа Астра" (компании группы занимаются разработкой инфраструктурного ПО, включая операционную систему Astra Linux) во II квартале 2025 года составила 3,43 млрд рублей, что на 14,3% выше аналогичного показателя прошлого года, таков консенсус-прогноз "Интерфакса", составленный на основании расчетов аналитиков пяти инвесткомпаний и банков.

Отгрузки (передача права на использование лицензионного продукта клиенту или заключенные контракты на услуги) выросли не так значительно - на уровне 5,4%, до 3,84 млрд рублей.

Незначительный рост отгрузок аналитики инвесткомпаний и банков объясняют, в частности, оптимизацией бюджетов заказчиков в условиях жесткой денежно-кредитной политики.

"Ранее компания отмечала, что более значительный рост отгрузок можно ожидать в 2П25, при этом давление, которое оказывает высокая ключевая ставка на инвестиционные бюджеты крупных корпораций, сохраняется", - говорится в материалах Альфа-банка.

Более высокие темпы роста выручки аналитики связывают с ростом доходов от сопровождения ранее проданных продуктов.

"Основным драйвером роста остаются сервисы и продукты вне операционной системы Astra Linux, - отмечают в "Т-Инвестициях". - Признание выручки от ранее отгруженных продуктов, а также рост доходов от сервисного сопровождения продолжают вносить существенный вклад".

По оценке аналитиков, показатели EBITDAC (скорректированная EBITDA за вычетом капитализированных расходов) и NIC (скорректированная чистая прибыль за вычетом капитализированных затрат на разработку ПО и амортизацию этих затрат) останутся отрицательными - минус 270 млн рублей и минус 230 млн рублей соответственно. При этом Альфа-банк, например, оценивает капитализированные расходы компании в 900 млн рублей (737 млн рублей годом ранее).

"Такая динамика, на наш взгляд, была обусловлена сохраняющимися инвестициями в развитие продуктов при умеренном росте выручки, - говорится в материалах "Эйлер". - Свою роль должен был сыграть и сезонный фактор: в течение года расходы и инвестиции распределены относительно равномерно, а более 70% отгрузок обычно смещены на второе полугодие".

"Группа Астра" отчитается за II квартал и I полугодие 2025 года, в четверг, 28 августа.

ОтгрузкиВыручкаEBITDACEBITDAC marginNIC
Совкомбанк3,823,3(0,29)(9)(0,23)
Альфа-банк3,793,44(0,1)(2,7)(0,09)
Т-инвестиции3,93,5(0,2)(4,5)(0,1)
Финам*3,46(0,55)*(0,58)
Эйлер3,853,47(0,24)(7)(0,17)
Консенсус3,843,43(0,27)(5,8)(0,23)
II квартал 2024г.3,6430,38,30,68
Изменение5,414,3(14,1)

* Показатели не приводятся.

Как сообщалось, выручка "Группы Астра" в I квартале текущего года составила 3,1 млрд рублей (рост на 70%), отгрузки компании выросли только на 3%, до 1,9 млрд рублей, показатель EBITDA поднялся до 457 млн рублей с 24 млн рублей годом ранее, скорректированная EBITDA (скорректирована на единоразовые и нетиповые операции, на сумму расходов по мотивационной программе с расчетами акциями) - до 532 млн рублей, EBITDAC осталась отрицательной - минус 300 млн рублей (минус 526 млн рублей годом ранее).

Чистая прибыль компании в I квартале незначительно уменьшилась - до 184 млн рублей против 202 млн рублей годом ранее, NIC осталась отрицательной на уровне I квартала 2024 года - минус 244 млн рублей.

Выручка компании в I полугодии 2024 года составила 4,9 млрд рублей (рост на 58%), объем отгрузок - 5,53 млрд рублей (рост на 64%), EBITDA - 1,049 млрд рублей (1,031 млрд рублей годом ранее), чистая прибыль - 1,4 млрд рублей

Ранее компания отмечала, что ожидает восстановления активного спроса на российское ПО со стороны заказчиков по мере улучшения макроэкономической конъюнктуры.

"Динамика развернулась вверх, и второй квартал будет выше по темпам роста, - говорила в июне заместитель гендиректора "Группы Астра" по экономике и финансам Елена Бородкина. - Ожидаем гораздо более высокие темы роста, но все еще не те, которые указаны в нашем сценарии по увеличению чистой прибыли компании по итогам 2025 года относительно 2023 года - на уровне 70%".

В 2024 году выручка "Группы Астра" выросла до 17,2 млрд рублей (рост на 80%), отгрузки увеличились на 70%, до 20 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос на 59%, до 6,6 млрд рублей, чистая прибыль - на 66%, до 6 млрд рублей, а скорректированная чистая прибыль - на 46%, до 6,5 млрд рублей (служит для расчета размера дивидендов). Затраты компании на разработку программного обеспечения увеличились на 108%, до 2,9 млрд рублей.

ПАО "Группа Астра" было образовано в сентябре 2023 года из АО "Группа Астра". Последнее было создано в 2021 году для консолидации компаний группы. Реорганизация проводилась в 2021-2022 годах и была завершена в декабре 2022 года. В настоящее время ПАО полностью или частично владеет более чем 20 ИТ-компаниями в России и Белоруссии.

Поделись своим мнением

 
ООО "Профинансы ИТ решения"
Юридический адрес: 123112, Российская Федерация, г. Москва, Пресненская набережная, д.12, этаж 82, офис 405, помещение 4
ОГРН: 1227700402522
ИНН: 9703096398
КПП: 770301001
Расчётный счет 40702810710001115701
Корреспондентский счет 30101810145250000974
БИК банка 044525974
Банк АО "ТИНЬКОФФ БАНК"
Информация на данном сайте представлена исключительно для ознакомления и самостоятельного анализа инвестором. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой ценных бумаг определенных компаний. Графики стоимости ценных бумаг отражают историческую динамику цены и не могут быть гарантией доходности в будущем. Прошлые результаты инвестиционной деятельности не гарантируют доходность в будущем. Числовые показатели взяты из официальных финансовых отчетов представленных компаний. ООО «ПРОФИНАНСЫ ИТ РЕШЕНИЯ» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае использования представленной на сайте информации в своей инвестиционной стратегии, покупки и продажи указанных на сайте ценных бумаг.