Шум вокруг искусственного интеллекта Tesla помогает акциям

Ключевые моменты

• Акции Tesla падают в 2025 году, но остаются переоцененными по сравнению с другими автомобильными акциями.

• В то время как бизнес по производству электромобилей Tesla сталкивается с серьезными трудностями, внимание инвесторов в значительной степени сосредоточено на потенциале роста компании в области искусственного интеллекта (ИИ) в долгосрочной перспективе.

• Если пузырь вокруг ИИ лопнет, или Tesla не сделает достаточно прогресса в области ИИ, акции могут столкнуться с серьезным снижением.

• Эти 10 акций могут создать новую волну миллионеров

Tesla (NASDAQ: TSLA) может быть дешевле, чем в начале года, но это далеко не выгодная сделка. Фактически, по сравнению с другими автомобильными акциями, Tesla остается значительно переоцененной. Это может стать проблемой для инвесторов в эту акцию в перспективе.

Шум вокруг потенциальных катализаторов искусственного интеллекта Tesla, включая роботакси, проект Optimus и другие возможные ИИ-проекты, помогают акциям оставаться примерно в диапазоне от 300 до 350 долларов за акцию. Однако, если пузырь вокруг ИИ лопнет или если ИИ не укрепит восстановление прибыли в 2026 году, может произойти серьезное снижение.

Почему акции Tesla отстают от рынка

Несмотря на высокую неопределенность относительно инфляции, процентных ставок и тарифов, рынок акций, измеряемый по индексу S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), остается в плюсе, вырос на почти 10% с начала года.

Тем временем Tesla значительно отстает от рынка, упала на 13% с начала года по 27 августа. Это не удивительно. Краткосрочное союзникство генерального директора Tesla Илона Маска с президентом Дональдом Трампом, которое было коротким и неудачным, якобы привело к снижению лояльности к бренду. Хотя Маск и Трамп расстались, и даже на плохих условиях, политические последствия продолжают ощущаться.

Это, а также факторы, такие как экономическая неопределенность и высокая конкуренция на рынках, таких как Китай и Европа, привели к двузначным снижениям в выручке и прибыли Tesla.

YOY = год к году.

Во втором квартале 2025 года общая выручка снизилась на 12% по сравнению с предыдущим годом. Это углубило еще одну давнюю проблему Tesla: снижение маржинальности. Растущая конкуренция и слабый спрос привели к постоянному снижению цен на автомобили Tesla.

Вместо того, чтобы способствовать всплеску продаж, это дополнительно оказало давление на прибыльность, с корректированной прибылью во втором квартале 2025 года в размере 1,4 миллиарда долларов, или 0,40 доллара на акцию, что на 23% меньше, чем во втором квартале 2024 года.

Акции удерживаются на одном уровне благодаря потенциалу ИИ Tesla

В настоящее время Tesla может столкнуться с трудностями в своем бизнесе по производству электромобилей, но я считаю, что оценка Tesla практически не учитывает эти проблемы. Несмотря на слабые фундаментальные показатели, акции Tesla остаются чрезмерно переоцененными по сравнению с традиционными автомобильными акциями.

Недавно акции Tesla торговались между 170 и 190 разами относительно прогнозов по прибыли вперед. Сравните это с другими мировыми автопроизводителями Ford Motor Company и Toyota, которые торгуются примерно по 10 и 13 раз соответственно относительно прогнозов по прибыли вперед. Опять же, однако, не тайна, почему премия оценки Tesla остается на прежнем уровне.

Высокий рост Tesla и первоначальное преимущество в области электромобилей ранее оправдывали эту премию оценки, но сегодня это потенциал долгосрочного ИИ компании делает главную работу. Рынок остается чрезвычайно оптимистичным относительно потенциальных катализаторов ИИ Tesla.

Недавние события, такие как мягкий запуск своего роботакси в Остине, Техас, укрепили это мнение. Также существуют предположения, что Маск в конечном итоге объединит свою закрытую компанию по ИИ xAI с Tesla. Маск до сих пор отрицает, что это его долгосрочный план, но он не исключает возможности вынести этот вопрос на голосование акционеров.

Что может означать изменение настроений для цены акций Tesla

Во всем шуме вокруг ИИ, окружающем Tesla, может быть некоторое основание, но этот шум может стоять на хрупком грунте. Согласно недавнему исследованию Массачусетского технологического института, массовые инвестиции в генеративный ИИ до сих пор не привели к положительным результатам для бизнеса.

Если это предвестник того, что компании откажутся от своих планов в области ИИ, это может привести к завершению этого пузыря. Даже если пузырь вокруг ИИ не лопнет, есть и другие способы, как может сдуться пузырь вокруг акций Tesla - например, недостаток прогресса с роботакси, роботом Optimus или другими ИИ-проектами Tesla.

В любом из этих сценариев цена акций Tesla может упасть. Да, аналитики действительно ожидают, что компания переживет взлет в 2026 году. К тому времени макроэкономическая неопределенность и, возможно, политические последствия уже уменьшатся.

Тем не менее, возможно, что инвесторы ожидают, что Tesla значительно превзойдет прогнозы. Если это не произойдет, настроения на рынке акций Tesla могут резко измениться в сторону медвежьего тренда. Насколько сильно могут упасть акции?

Последний раз, когда настроения резко изменились в неправильном направлении, акции торговались между 50 и 75 разами прибыли. Имея в виду это, возможно, что даже если прибыль на акцию компании в 2026 году составит 2,40 доллара, в соответствии с прогнозами аналитиков, акции к тому времени могут торговаться между 120 и 180 долларами за акцию, или приблизительно на 49% до 66% ниже текущих уровней цен.

Учитывая другие факторы, которые добавляют неопределенности к восстановлению прибыли в 2026 году, включая закрытие налогового кредита для электромобилей в США 30 сентября, предложение риска/дохода с акциями Tesla выглядит еще менее привлекательным.

Пока проекты ИИ Tesla не начнут увеличивать прибыльность, или если улучшающаяся макроэкономическая обстановка не начнет сигнализировать о намного более сильном восстановлении основного бизнеса Tesla, я не участвую в этом.

Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность

Не чувствовали ли вы, что упустили возможность приобрести самые успешные акции? Тогда вам стоит услышать это.

Иногда наша команда экспертов аналитиков делает рекомендацию по акциям Double Downдля компаний, которые, по их мнению, собираются взлететь. Если вы боитесь, что уже упустили свой шанс инвестировать, сейчас лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:

• Nvidia:если вы инвестировали 1 000 долларов, когда мы удвоили инвестиции в 2009 году,у вас было бы 471 409 долларов!*

• Apple: если вы инвестировали 1 000 долларов, когда мы удвоили инвестиции в 2008 году, у вас было бы 43 582 доллара!*

• Netflix: если вы инвестировали 1 000 долларов, когда мы удвоили инвестиции в 2004 году, у вас было бы 661 220 долларов!*

Прямо сейчас мы делаем рекомендации по акциям Double Down для трех невероятных компаний, доступные, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor, и возможно, не будет другого шанса как этот в ближайшем будущем.

Смотрите 3 акции

*Доходность Stock Advisor на 25 августа 2025 года

Томас Нил не имеет позиций ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Tesla. The Motley Fool раскрывает свою политику раскрытия информации.

Шум вокруг искусственного интеллекта Tesla поддерживает рост акций, но на долгосрочной перспективе это может оказаться недостаточным. Оригинальная публикация - The Motley Fool