Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Чистая выручка: $1.21 миллиарда, увеличение на 7% по сравнению с предыдущим годом.
Операционная маржа: 13.9% от выручки.
Корректированная маржа EBITDA: 17% от выручки.
Сопоставимые продажи: В целом рост на 3%; Америка - на 5%, Европа и Ближний Восток - на 5%, Азиатско-Тихоокеанский регион - на 1%.
Чистая выручка бренда Hollister: Увеличение на 19%, также рост сопоставимых продаж на 19%.
Чистая выручка бренда Abercrombie: Снижение на 5%, сопоставимые продажи упали на 11%.
Инвентарь: Инвентарь по себестоимости увеличился на 10%, количество товара - на 7%.
Денежные средства и эквиваленты: $573 миллиона.
Выкуп акций: $50 миллионов за квартал, $250 миллионов за год.
Открытие новых магазинов: 13 новых магазинов во втором квартале.
Ожидаемый рост чистой выручки на весь год: Увеличение на 5-7% от $4.95 миллиарда в 2024 году.
Прогноз операционной маржи на весь год: 13%-13.5%.
Прогноз прибыли на акцию (EPS) на весь год: $10-$10.50.
Капитальные затраты: Приблизительно $225 миллионов ожидается на год.
Ожидаемый рост чистой выручки в третьем квартале: Увеличение на 5-7% по сравнению с Q3 2024 года.
Прогноз операционной маржи в третьем квартале: 11%-12%.
Прогноз EPS в третьем квартале: $2.05-$2.25.
Внимание! GuruFocus выявил 6 предупреждающих сигналов по MCFT.
Адекватна ли оценка ANF? Проверьте свою тезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.
Дата публикации: 27 августа 2025 года
Для полного текста транскрипции звонка по результатам финансового отчета обратитесь к полному тексту транскрипции финансового отчета.
Положительные моменты
Abercrombie & Fitch Co (NYSE:ANF) достигла 11-го квартала подряд роста, превысив ожидания по выручке и прибыли.
Чистая выручка во втором квартале достигла рекордных $1.2 миллиарда, увеличившись на 7% по сравнению с предыдущим годом.
Бренды Hollister показали рекордные продажи в первой половине года, чистая выручка увеличилась на 19% во втором квартале.
Компания выкупила акции на $50 миллионов за квартал, что в общей сложности составляет $250 миллионов за год.
Abercrombie & Fitch Co (NYSE:ANF) объявила о партнерстве с NFL в качестве официального партнера по моде, увеличивая видимость бренда.
Негативные моменты
Чистая выручка бренда Abercrombie снизилась на 5% из-за низкой средней цены за единицу и проблем с остаточным инвентарем.
Регион EMEA испытал снижение чистой выручки на 1%, с падением активности в Германии и других европейских рынках.
Компания столкнулась с влиянием тарифов на сумму $90 миллионов в 2025 году, что отразилось на операционных маржах.
Ожидается снижение операционной маржи в третьем квартале из-за влияния тарифов и увеличения инвестиций в маркетинг.
Abercrombie & Fitch Co (NYSE:ANF) испытала снижение валовой маржи на 230 базисных пунктов во втором квартале, в частности из-за тарифов и остаточного инвентаря.
Высокие моменты вопросов и ответов
В: Если вы думаете о бренде Abercrombie и о знаках на будущее, учитывая успех прошлого года, что вы видите сейчас? Что дает вам уверенность в ускорении в ходе года и в следующем году? О: Фрэн Хоровиц, Генеральный директор: Мы гордимся отличными результатами для всей компании в первой половине года. Несмотря на небольшой откат от блестящего сезона прошлого года, мы уверены в нашем курсе. Бренд в отличной форме с хорошим трафиком и интересными партнерствами, такими как с NFL. Мы открыли 17 новых магазинов в первой половине года и планируем еще 20 во второй половине. Команда успешно справляется с остаточным инвентарем, и мы видим положительные тенденции в стилях Boho и Western. Мы ожидаем возвращение к росту к концу года.
В: Можете ли вы дать обновление о входе в универмаги с брендом Abercrombie Kids и какие планы на другие бренды? О: Фрэн Хоровиц, Генеральный директор: Мы подписали глобальное лицензионное соглашение для Abercrombie Kids, которое запустилось в универмагах, таких как Macy's. Это позволяет нам привлекать новых клиентов и получать положительные отзывы от партнеров. Хотя это текущий фокус, мы с нетерпением ожидаем расширения нашей операционной модели в будущем.
В: Что выделяется во втором квартале для Hollister, и какие события могут продолжить импульс во второй половине? О: Фрэн Хоровиц, Генеральный директор: Hollister продемонстрировал превосходную производительность, команда очень хорошо понимает потребителя-подростка. Все отлично работает во всех категориях и жанрах. Мы запустили коллекцию наследия Y2K, которая была очень успешной, а также наш магазин для выпускников также показал огромный спрос. Мы остаемся близкими к нашим клиентам, и Колледж-коллекция успешно стартовала, обеспечивая импульс во вторую половину.
В: Какова ситуация с инвентарем, и какое влияние оказывают на него тарифы? О: Роберт Болл, Финансовый директор: Мы сделали значительные успехи в инвентаризации, закончив квартал в чистой и актуальной позиции. Инвентарь по себестоимости увеличился на 10%, количество товара - на 7%. Тарифы оказали небольшое влияние на стоимость заканчивающегося инвентаря во втором квартале, примерно на 1 пункт, и будут продолжать влиять на стоимость инвентаря во второй половине. Мы тщательно управляем количеством товара, чтобы поддержать планы роста.
В: Можете ли вы рассказать о ритме трафика во втором квартале и о ранних тенденциях к началу учебного года? О: Роберт Болл, Финансовый директор: Трафик был сильным во всем мире, брендах и каналах. Мы видели постоянный рост трафика и клиентских файлов, который продолжился в начале учебного года. Наши маркетинговые усилия стимулируют активный трафик и увеличивают вовлеченность клиентов.
Для полного текста транскрипции звонка по результатам финансового отчета обратитесь к полному тексту транскрипции финансового отчета.