Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Выручка: $861 миллион, увеличение на 13% по сравнению с предыдущим годом.
Операционная прибыль: $130 миллионов, операционная маржа составила 15.1%.
Выручка от подписочных услуг: $415 миллионов, увеличение на 15% по сравнению с предыдущим годом.
Годовая повторяющаяся выручка (ARR): $1.8 миллиарда, увеличение на 18% по сравнению с предыдущим годом.
Общая валовая маржа: Общая валовая маржа составила 72.1%; Валовая маржа подписочных услуг - 76.5%; Валовая маржа продукции - 68%.
Денежный поток от операционной деятельности: $212 миллионов.
Свободный денежный поток: $150 миллионов, свободная денежная маржа составила 17.4%.
Денежные средства и инвестиции: $1.5 миллиарда.
Продажи TCV для хранилищ-как-услуга во 2 квартале: $125 миллионов, увеличение на 24% по сравнению с предыдущим годом.
Прогноз выручки на финансовый год '26: $3.6 миллиарда до $3.63 миллиарда, что соответствует увеличению на 14% к середине года по сравнению с предыдущим годом.
Прогноз операционной прибыли на финансовый год '26: $605 миллионов до $625 миллионов, что соответствует примерно 10% увеличению к середине года по сравнению с предыдущим годом.
Прогноз выручки на 3 квартал: $950 миллионов до $960 миллионов, что соответствует примерно 15% увеличению к середине года по сравнению с предыдущим годом.
Прогноз операционной прибыли на 3 квартал: $185 миллионов до $195 миллионов, что соответствует примерно 14% увеличению к середине года по сравнению с предыдущим годом.
Внимание! GuruFocus обнаружил 4 предупреждения о PSTG.
Оценено ли адекватно PSTG? Проверьте свою тезис с помощью нашего бесплатного калькулятора дисконтированных денежных потоков (DCF).
Дата выпуска: 27 августа 2025 года
Для полного транскрипта телефонной конференции по финансовым результатам обратитесь к полному транскрипту телефонной конференции по финансовым результатам.
Положительные аспекты
Pure Storage Inc (NYSE:PSTG) сообщила о сильном 2 квартале с увеличением выручки на 13% по сравнению с предыдущим годом, достигнув $861 миллиона.
Компания наблюдает широкие позиции во всем своем портфеле, особенно в больших предприятиях и в своих основных программных и сервисных предложениях, таких как Evergreen//One, Cloud Block Store и Portworx.
Выручка от подписочных услуг увеличилась на 15% по сравнению с предыдущим годом, составляя 48% от общей выручки, с увеличением ARR на 18% до $1.8 миллиарда.
Компания начала свою первую объемную поставку с Meta, получив свой первый доход от этой деятельности во 2 квартале.
Pure Storage Inc (NYSE:PSTG) представила архитектуру Enterprise Data Cloud, которая трансформирует способы управления предприятиями данными, стимулируя спрос на ее платформу.
Отрицательные аспекты
Глобальная макроэкономическая обстановка остается переменчивой и неопределенной, несущая потенциальные риски для будущей деятельности.
Несмотря на сильные результаты, вклад в выручку от гипермасштабных компаний, таких как Meta, в финансовом году '26 не ожидается значительным для Pure Storage Inc (NYSE:PSTG).
Компания сталкивается с проблемами в точном прогнозировании соотношения между предлагаемыми услугами как услуги и продажами продукции, что может влиять на признаваемую выручку.
Требуется значительные инвестиции против денежных поступлений от гипермасштабных компаний, что может повлиять на маржинальность.
Процесс размещения технологий в средах гипермасштабных компаний является сложным и длительным, включая несколько этапов и совместные усилия по инженерии.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Что способствует ускорению роста во второй половине финансового года для Pure Storage? О: Чарльз Джианкарло, генеральный директор, пояснил, что компания наблюдает широкие позиции в своей линейке продуктов и предложений. У компании лучше понимание потока заказов и больше уверенности в прогнозе. Макроэкономическая среда улучшилась, и у компании сильный моментум, побудивший архитектурный сдвиг с предприятий в облаке данных и Fusion, что генерирует больший спрос и интерес, особенно в крупных сделках.
В: Можете ли вы предоставить более подробную информацию о партнерстве с Meta и его влиянии на выручку и маржу? О: Чарльз Джианкарло, генеральный директор, заявил, что партнерство с Meta развивается согласно ожиданиям, с доходом, полученным от первой объемной поставки во 2 квартале. Доход от Meta основан на роялти или доходе от программного обеспечения, который практически на 100% маржинален, за исключением элемента услуг. Тарек Роббиати, финансовый директор, добавил, что доход от Meta не оказал существенного влияния на общие результаты во 2 квартале, и компания остается уверенной в объеме от 1 до 2 эксабайт к концу финансового года.
В: Как сделка с Meta повлияла на последующее улучшение валовой маржи во 2 квартале? О: Тарек Роббиати, финансовый директор, пояснил, что улучшение валовой маржи продукции было обусловлено тремя факторами: смешивание доходов между продукцией и программным обеспечением, выбор продукции, поскольку клиенты выбирают более дорогие решения, и дисциплина в ценообразовании. Поставки от Meta не оказали существенного влияния на общие результаты, и большая часть улучшений в валовых маржах продукции произошла благодаря этим трем факторам.
В: Изменилась ли философия прогнозирования с введением диапазона прогнозов? О: Тарек Роббиати, финансовый директор, заявил, что философия прогнозирования не изменилась. Введение диапазона соответствует практике отрасли и предоставляет гибкость для захвата возможностей роста. Прогноз основан на цифрах и отражает уверенность компании в своем моментуме и расширяющемся спросе на ее предложения.
В: Можете ли вы обсудить партнерство с Nutanix и его значение? О: Чарльз Джианкарло, генеральный директор, подчеркнул, что существует большой интерес со стороны клиентов к альтернативам для их виртуализационной среды, и Nutanix является сильным участником в этой сфере. Партнерство интегрирует Nutanix в Fusion Pure, обеспечивая большую масштабируемость и превращая Nutanix в традиционную гипервизорную среду. Партнерство вызвало значительный интерес со стороны клиентов, и ожидается общедоступность к концу года.
В: Как продвигаются ранние контакты с другими гипермасштабными компаниями? О: Роб Ли, технический директор, заявил, что прогресс с первым клиентом-гипермасштабным ускорил контакт с другими перспективными гипермасштабными клиентами. Процесс включает совместную разработку с несколькими этапами, включая оценку технологий и проверку тестирования. Хотя контакты все еще находятся на ранних стадиях, компания ожидает ускорение некоторых этапов в будущих контактах.
В: Каковы долгосрочные ожидания относительно отношений с Meta? О: Чарльз Джианкарло, генеральный директор, отметил, что компания ожидает развертывание от 1 до 2 эксабайт в этом году и, возможно, достижение двузначных цифр в следующем году. Доход от Meta основан на роялти, которые повышают маржинальность. Тарек Роббиати, финансовый директор, добавил, что хотя вклад в доход от гипермасштабных компаний не ожидается значительным в этом году, компания работает над увеличением прозрачности для будущего роста.
В: Как эволюционировали макроэкономическая обстановка и драйверы спроса за квартал? О: Чарльз Джианкарло, генеральный директор, отметил, что квартал был стабильным с вышеобычной линейностью, свидетельствуя как о сильных макроэкономических условиях, так и о сильной конкурентной среде. Наблюдается увеличение пайплайна больших сделок и возможностей для расширения, сигнализируя как о секулярной, так и о макро-силе.
Для полного транскрипта телефонной конференции по финансовым результатам обратитесь к полному транскрипту телефонной конференции по финансовым результатам.
