Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Рост выручки: Общая выручка во 2 квартале увеличилась на 17% по отчету и на 18% в постоянной валюте.
Вклад новой модели транзакций: Приблизительно $105 миллионов к выручке и $129 миллионов к выставленным счетам во 2 квартале.
Увеличение выставленных счетов: Выставленные счета увеличились на 36% по отчету и на 34% в постоянной валюте.
Оставшиеся обязательства по исполнению (RPO): RPO на сумму $7.3 миллиарда и текущий RPO на сумму $4.7 миллиарда выросли соответственно на 24% и 20%.
Операционные маржи: Операционные маржи по GAAP и non-GAAP составили 25% и 39% соответственно с увеличением на 240 и 140 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.
Свободные денежные потоки: Свободные денежные потоки во 2 квартале составили $451 миллион.
Выкуп акций: Приблизительно 1.2 миллиона акций выкуплены на сумму $356 миллионов по средней цене $298 за акцию.
Прогноз выручки на весь год: Повышен до $7.025 миллиарда - $7.075 миллиарда.
Прогноз операционной маржи non-GAAP: Повышен до примерно 37% на весь год.
Прогноз свободных денежных потоков: Повышен на $88 миллионов в средней точке до $2.2 миллиарда - $2.275 миллиарда.
Цель выкупа акций: Увеличена на $100 миллионов до диапазона между $1.2 миллиарда и $1.3 миллиарда.
Внимание! GuruFocus выявил 10 предупреждений с AUTLF.
ADSK оценена справедливо? Проверьте свою тезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.
Дата публикации: 28 августа 2025 года
Для полного текста отчета о прибыли обратитесь к полному тексту отчета о прибыли.
Положительные моменты
Компания Autodesk Inc (NASDAQ:ADSK) продемонстрировала отличные результаты за второй квартал, превысив предельные значения прогнозов по выручке и не-GAAP прибыли на акцию.
Компания повысила свой прогноз на целый год по выручке, выставленным счетам и свободным денежным потокам, отражая сильный бизнес-момент.
Autodesk Inc (NASDAQ:ADSK) продвигается в своих стратегических инициативах, в частности в области облака, платформы и искусственного интеллекта, что позволит создавать долгосрочную ценность для акционеров.
Компания сообщила о увеличении общей выручки на 17% по отчету и на 18% в постоянной валюте, демонстрируя рост.
Autodesk Inc (NASDAQ:ADSK) продолжает демонстрировать сильные показатели в сегменте строительства, сохраняя рост выручки и новый клиентский импульс.
Негативные моменты
Макроэкономическая среда остается неопределенной, что может повлиять на будущие результаты компании Autodesk Inc (NASDAQ:ADSK).
Компания сталкивается с более сложными сравнениями во второй половине года из-за годовщины приобретений и новой модели транзакций.
Существуют дополнительные трудности с маржинальностью из-за внедрения новой модели транзакций, что может повлиять на будущие операционные маржи.
Компания испытывает операционные затруднения от внедрения новой модели транзакций, хотя ситуация начинает улучшаться.
Компания осторожно относится к потенциальным нарушениям в макроэкономической среде, что может повлиять на ее прогнозы.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Эндрю, учитывая некоторые заголовки этого квартала, можете ли вы рассказать о вашем интересе к трансформационным сделкам и поглощениям? Ответ: Эндрю Анантог, Генеральный директор: Наша стратегия распределения капитала приоритизирует органические инвестиции в платформу и искусственный интеллект. Поглощения рассматриваются для технологических поглощений и целевых приобретений, расширяющих нашу стратегию смежности, обычно в диапазоне от сотен тысяч до миллиардов долларов. Излишний капитал используется для обратного выкупа акций для сокращения количества акций.
В: Джанеш, можете ли вы рассказать о предположениях и философии прогнозов относительно цели маржи 41% к финансовому '29 году? Ответ: Джанеш Мурджани, Финансовый директор: Расширение маржи в основном произойдет за счет повышения эффективности продаж и маркетинга и внутреннего плеча. Мы на правильном пути с нашим планом оптимизации, начатым в феврале. Ежегодное продвижение к цели маржи не будет линейным из-за дополнительных сложностей с маржинальностью от новой модели транзакций в финансовом '27 году.
В: Эндрю, что способствует текущему моменту в строительстве, и каков потенциал Autodesk Construction Cloud (ACC)? Ответ: Эндрю Анантог, Генеральный директор: Момент в нашем строительном бизнесе остается неизменным, с хорошими результатами в США и за рубежом. Мы продолжаем побеждать в верхнем и среднем рыночных сегментах. Наша комплексная платформа и современный технологический стек являются ключевыми отличиями. Мы обсудим дополнительные улучшения на Autodesk University.
В: Джанеш, касательно увеличенного прогноза выставленных счетов на год, можете ли вы прокомментировать динамику смешанного и телеметрии использования клиентов? Ответ: Джанеш Мурджани, Финансовый директор: Рост продолжается в областях сильных сторон в первой половине, особенно в области AECO и строительства. Ставки по удержанию чистых доходов сильны, и широкий налет от инноваций продуктов и исполнения маркетинга ожидается продолжаться и во второй половине.
В: Эндрю, как вы видите принятие новых методов, таких как APS и модели данных для AEC и производства в ближайшие годы? Ответ: Эндрю Анантог, Генеральный директор: Мы наблюдаем растущее принятие детализированных данных и APIs, решающих значительные проблемы клиентов. Принятие варьируется по отраслям и темпу, но мы видим интерес к технологиям, повышающим производительность. Наша функция AutoConstrain в Fusion имеет 60% уровень принятия, что указывает на большой интерес со стороны клиентов.
Для полного текста отчета о прибыли обратитесь к полному тексту отчета о прибыли.