Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Выручка: $8.8 миллиона за Q2 2025, в сравнении с $8.9 миллиона в Q2 2024.
Чистая прибыль: $0.3 миллиона за Q2 2025, в сравнении с чистой убыточностью $0.4 миллиона в Q2 2024.
Откорректированный EBITDA: $1 миллион за Q2 2025, в сравнении с $3.4 миллиона в Q2 2024.
Нерегулируемая валовая маржа: 63% за Q2 2025, в сравнении с 78% в Q2 2024.
Операционные расходы: $5.4 миллиона за Q2 2025, в сравнении с $4.2 миллиона в Q2 2024.
Финансовый доход: $400 000 за Q2 2025, в сравнении с расходом $2.5 миллиона в Q2 2024.
Базовая и разводненная прибыль на акцию: $0.04 за АДС на нерегулируемой основе за Q2 2025, в сравнении с убытком $0.05 в Q2 2024.
Собственный капитал акционеров: $29.1 миллиона на 30 июня 2025 года, в сравнении с $26.4 миллиона на 31 декабря 2024 года.
Денежные средства и эквиваленты денежных средств: Стабильно по сравнению с концом 2024 года, с одноразовым налоговым платежом в размере $1.7 миллиона в январе 2025 года.
Прогноз выручки на Q3 2025 года: Ожидается $12.8 миллиона с диапазоном 7%, что представляет собой увеличение на 78% по сравнению с предыдущим годом.
Прогноз откорректированного EBITDA на Q3 2025 года: Предполагается около $1.1 миллиона с диапазоном плюс/минус $0.5 миллиона.
Внимание! GuruFocus выявил 3 предупреждающих знака с ALAR.
Является ли ALAR справедливо оцененным? Проверьте свою тезис с помощью нашего бесплатного калькулятора дисконтированного денежного потока.
Дата публикации: 28 августа 2025 года
Для полного текста отчета о прибылях обратитесь к полному тексту отчета об отчетности.
Положительные аспекты
Alarum Technologies Ltd (NASDAQ:ALAR) сообщила о выручке второго квартала в размере $8.8 миллиона, превзойдя ожидания и соответствуя обновленному прогнозу.
Компания заключила сотрудничество с крупными платформами искусственного интеллекта и электронной коммерции, включая крупномасштабный проект с одним из крупнейших онлайн-рынков в Азии.
Alarum стратегически размещена для использования растущего спроса на сбор данных в секторе искусственного интеллекта, с акцентом на расширение своей сети прокси и инфраструктуры.
Компания инвестирует в исследования и разработки для улучшения своих продуктов и привлечения новых клиентов, стремясь к кросс-продажам существующим клиентам.
Alarum поддерживает крепкое финансовое положение с наличием наличных средств и ликвидных инвестиций примерно на $25 миллионов, поддерживая стратегические инвестиции и устойчивый рост.
Негативные аспекты
Нерегулируемая валовая маржа компании снизилась до 63% в Q2 2025 года с 78% в Q2 2024 года из-за увеличения затрат на инфраструктуру и низких марж по новым проектам.
Операционные расходы выросли до $5.4 миллиона в Q2 2025 года с $4.2 миллиона в Q2 2024 года, обусловленные увеличением затрат на заработную плату сотрудников, особенно в области исследований и разработок.
Переход к клиентам, ориентированным на искусственный интеллект, привел к небольшому снижению общей выручки по сравнению с предыдущим годом, с коэффициентом удержания чистого дохода (NRR) 0.98.
Alarum ожидает дальнейшего снижения валовых марж в Q3 2025 года из-за низкой прибыльности на начальных этапах новых крупных проектов по сбору данных с использованием искусственного интеллекта.
Рынок искусственного интеллекта и сбора данных является крайне динамичным и непредсказуемым, что создает проблемы в прогнозировании долгосрочного спроса и прибыльности.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Можете ли вы объяснить, почему крупный клиент в третьем квартале не приносит дополнительного EBITDA, и почему валовая маржа будет низкой? Это связано с платным концептом или крупными скидками? О: Снижение маржей в основном обусловлено новым масштабом и затратами на инфраструктуру, связанными с проектом. Спрос на этот проект был высок в короткий срок, что привело к увеличению затрат на инфраструктуру, в основном технологической, такой как серверы и облачные вычисления. В настоящее время мы оптимизируем эти затраты для улучшения маржи со временем. - Шахар Даниэль, Генеральный директор
В: Какой продукт участвует в этом крупном клиентском проекте и в чем отличие от ваших существующих продуктов? О: Проект включает в себя огромный объем данных, требующий значительной полосы пропускания, что для нас является безпрецедентным. Это приводит к увеличению затрат на сеть, серверы и облачные вычисления. Проект стратегически важен для нас, предлагая возможности кросс-продаж и увеличения продаж клиенту. - Шахар Даниэль, Генеральный директор
В: Как выстраивается широкая клиентская база вне этого крупного клиента, и какова перспектива новых логотипов? О: Мы наблюдаем значительный рост спроса от клиентов, ориентированных на искусственный интеллект и данные, что отражается в наших результатах и прогнозах. Воронка полна, с множеством новых логотипов, и мы инвестируем в инфраструктуру и исследования и разработки, чтобы удовлетворить этот спрос. - Шахар Даниэль, Генеральный директор
В: Как изменение клиентской базы влияет на стоимость жизни клиента и стабильность на квартальной основе? О: Мы наблюдаем сдвиг к клиентам, ориентированным на искусственный интеллект, что, по нашему мнению, приведет к увеличению стоимости жизни клиента и большей стабильности со временем. Нынешний NRR может не полностью отражать это из-за переходного периода, но мы ожидаем, что это улучшится по мере стабилизации новой клиентской базы. - Шахар Даниэль, Генеральный директор
В: Насколько вы уверены в вкладе в размере $3 миллиона от крупного клиентского проекта в Q3, и насколько изменчивыми могут быть эти расходы? О: Мы имеем высокий уровень уверенности в вкладе в размере $3 миллиона на Q3, поскольку две трети квартала уже позади. Однако рынок непредсказуем, и хотя спрос растет, он остается непредсказуемым. Мы сосредотачиваемся на оптимизации нашей инфраструктуры для поддержки этого роста. - Шахар Даниэль, Генеральный директор
Для полного текста отчета о прибылях обратитесь к полному тексту отчета об отчетности.
