Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Чистая выручка: Снижение на 2,3% по сравнению с прошлым годом.
Сравнимая выручка: Сократилась на 1,4%.
Количество магазинов: 1 388 магазинов к концу Q2, с 10 чистыми закрытиями в текущем году.
Валовая маржа: Увеличение более чем на 120 базисных пунктов до 39,3%.
Расходы на продажи, административные и общие расходы (SG&A): Сокращение на 36 миллионов долларов, что привело к увеличению более чем на 150 базисных пунктов.
Операционный доход: Увеличение на 41 миллион до 43 миллионов долларов.
Откорректированный EBITDA: Увеличение на 30 миллионов до 114 миллионов долларов, расширение почти на 220 базисных пунктов до 7,6% от выручки.
Свободный денежный поток: Более 50 миллионов долларов за квартал.
Инвентарь: На 9,5% ниже прошлого года.
Денежный баланс: 190 миллионов долларов с общей ликвидностью в 684 миллиона.
Прогноз откорректированного EBITDA на весь год: Повышен до диапазона между 385 миллионами и 395 миллионами долларов.
Прогноз откорректированного EBITDA на Q3: Ожидается в диапазоне между 92 миллионами и 94 миллионами долларов.
Капитальные затраты: Ожидаемые примерно 125 миллионов до 130 миллионов долларов на весь год.
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 5 предупреждающих знаков с WOOF.
WOOF справедливо оценен? Проверьте свою тезис с помощью нашего бесплатного калькулятора дисконтированных денежных потоков.
Дата публикации: 28 августа 2025 года
Для полного текста телефонного разговора о прибылях обратитесь к полному тексту телефонного разговора о прибылях.
Положительные моменты
Petco Health and Wellness Co Inc (NASDAQ:WOOF) повысил прогноз прибыли на 2025 год, отражая уверенность в своих усилиях по трансформации.
Компания сообщила о значительном увеличении операционного дохода на более чем 40 миллионов долларов и генерации более чем 50 миллионов долларов свободного денежного потока за Q2.
Валовая маржа Petco увеличилась более чем на 120 базисных пунктов до 39,3%, благодаря дисциплинированным промо-стратегиям и улучшенному розничному исполнению.
Компания успешно сократила инвентарь на 9,5%, сохраняя при этом высокий уровень товарных запасов, что свидетельствует об эффективном управлении инвентарем.
Маркетинговая кампания Petco, включая возвращение слогана "Where the Pets Go", хорошо резонирует с клиентами, что приводит к положительной обратной связи и увеличению вовлеченности.
Отрицательные моменты
Чистая выручка снизилась на 2,3% по сравнению с прошлым годом, с сравнимой выручкой на 1,4%, отражая сложности в росте верхней линии.
Компания закрыла 10 чистых магазинов за текущий год, что привело к снижению чистой выручки.
Сегмент электронной коммерции Petco испытал слабость, частично из-за очистки промо-активностей, повлиявшей на общую производительность продаж.
Компания сталкивается с увеличением воздействия тарифов во второй половине года, что может оказать давление на валовые маржи.
Объемы транзакций Petco остаются областью акцентированного внимания на улучшение, поскольку они были обузой на производительность в течение квартала.
Высокие моменты Q & A
Q: Когда мы можем ожидать, что Petco сгенерирует положительную сравнимую выручку? Это будет в четвертом квартале этого года или, скорее, в 2026 году? A: Джоэл Андерсон, генеральный директор: Результаты Фазы 3, которая предполагает генерацию положительной сравнимой выручки, начнут проявляться в 2026 году. Мы сейчас находимся в середине Фазы 2 и начинаем работать над идеями для Фазы 3.
Q: Доходы от валовой маржи пришли из ликвидации промо-активностей, и на это повлияло сегмент онлайн? A: Джоэл Андерсон, генеральный директор: Основное внимание было сосредоточено на улучшении производительности магазинов, где происходит большинство наших продаж. Сабрина Симмонс, финансовый директор: На стороне электронной коммерции требовалась большая очистка, так как в прошлом году было больше промо-активностей.
Q: Каково было производительное поведение валовой маржи по сравнению с ожиданиями, и какое воздействие окажут тарифы во второй половине года? A: Сабрина Симмонс, финансовый директор: Расширение валовой маржи было обусловлено дисциплинированным подходом к ценообразованию и промо-активностям. Тарифы окажут более значительное воздействие в Q3 и еще больше в Q4.
Q: Можете ли вы предоставить обновления по сбросам планограмм и инициативе North Star? A: Джоэл Андерсон, генеральный директор: Сбросы для собак и кошек завершены, что улучшило прибыльность магазина и опыт клиентов. Инициатива North Star сосредоточена на предоставлении удивительных магазинных впечатлений, услуг в масштабе, дифференциации в ассортименте и победе с омниканальностью.
Q: Завершены ли проекты по переоснащению электронной коммерции и управлению инвентарем? A: Джоэл Андерсон, генеральный директор: Улучшения в электронной коммерции продолжаются, новый лидер оказывает значительное влияние. Сабрина Симмонс, финансовый директор: Управление инвентарем значительно улучшилось, уровень инвентаря снизился на 9,5%, сохраняя высокие товарные запасы.
Q: Что приводит к росту оценок NPS? A: Джоэл Андерсон, генеральный директор: Улучшения в магазинном опыте и вовлеченности руководства нашли отклик у клиентов, способствуя повышению оценок NPS.
Q: Каковы тенденции в транзакциях по сравнению с AUR за квартал? A: Сабрина Симмонс, финансовый директор: Хотя UPT и размер корзины удовлетворительны, транзакции являются областью акцентированного внимания на улучшение, с работой по улучшению магазинных впечатлений и маркетингу.
Q: Есть ли какие-либо оставшиеся пробелы в исполнении перед полным переходом в Фазу 3? A: Джоэл Андерсон, генеральный директор: Основное внимание уделяется реинвестированию в бизнес, с уверенностью в достигнутом прогрессе. Сабрина Симмонс, финансовый директор: Существуют возможности в сфере снабжения и расширения категорий, таких как аптека и товары.
Q: Как меняется количество семей с домашними животными и что вы узнали о их покупательском поведении? A: Джоэл Андерсон, генеральный директор: Сегмент домашних животных относительно стабилен, но есть возможности для увеличения доли кошелька у клиентов, использующих только услуги, и для улучшения вовлеченности клиентов через омниканальное взаимодействие.
Q: Существует ли риск снижения инвентаря, связанный с изменением ассортимента товаров? A: Джоэл Андерсон, генеральный директор: Не предвидится значительного риска снижения инвентаря. Сабрина Симмонс, финансовый директор: Покупки инвентаря будут строгими, хорошо контролируемыми и сосредоточены на быстрооборачивающихся сезонных продуктах.
Для полного текста телефонного разговора о прибылях обратитесь к полному тексту телефонного разговора о прибылях.