Ключевые моменты
Основной бизнес Tesla в настоящее время испытывает трудности, поскольку конкуренция подтачивает ее долю рынка в секторе электромобилей.
Генеральный директор Илон Маск направляет внимание Tesla на автономное вождение, что может создать ценные возможности в будущем.
Ark предсказывает, что автономное такси поднимет акции Tesla до $2600 к 2029 году, но существуют серьезные риски для этого прогноза.
Эти 10 акций могут создать новых миллионеров
Tesla (NASDAQ: TSLA) является ведущим производителем электромобилей (ЭМ), но компания в настоящее время переживает спад продаж, что оказывает серьезное давление на ее финансовые результаты. Однако это не остановило инвестиционный фонд Ark Investment Management, управляемый инвестором Кэти Вуд, потому что фонд предсказывает, что акции Tesla достигнут уровня $2600 к 2029 году, что подразумевает потенциальный рост на 650%.
Однако ЭМ не являются причиной оптимистичного взгляда Ark. Фонд считает, что Tesla станет ведущим производителем автомобилей с автономным управлением, открывая новые возможности в областях, таких как автономное такси, что может добавить сотни миллиардов долларов к выручке компании в долгосрочной перспективе.
Но прежде чем инвесторы устремятся покупать акции Tesla на основе соблазнительной целевой цены Ark, стоит учитывать некоторые риски.
Спад продаж Tesla предвещает неприятности
Tesla поставила 1,79 миллиона ЭМ в 2024 году, что означает снижение на 1% по сравнению с предыдущим годом. Это был первый раз, когда продажи уменьшились по сравнению с предыдущим годом с момента запуска компанией своей флагманской модели Model S в 2011 году, что насторожило многих инвесторов. К сожалению, спад продаж ухудшился в 2025 году, поскольку 720 803 ЭМ, поставленные Tesla за первые шесть месяцев, представляют собой ошеломляющее снижение на 13% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.
Продажи ЭМ составляют 74% выручки Tesla, поэтому этот тренд вызывает беспокойство. Выручка компании снизилась на 9% по сравнению с предыдущим годом в первом квартале, а затем на ускоренном темпе - на 12% во втором квартале.
Одной из причин спада продаж Tesla является конкуренция, поскольку потребители отдают предпочтение более доступным ЭМ от таких брендов, как китайская компания BYD. В Германии, которая является одним из крупнейших рынков ЭМ в Европе, продажи Tesla упали на 55% в июле, несмотря на то, что продажи ЭМ в целом в стране выросли на 58%. BYD, с другой стороны, увеличил продажи почти в пять раз в Германии в тот же период.
Другими словами, Tesla быстро теряет долю рынка. Компания планирует конкурировать, запустив недорогие ЭМ на основе популярной платформы Model Y, но производство только началось, поэтому пройдет некоторое время, прежде чем это окажет реальное воздействие.
Ark сосредоточена на автономных автомобилях
Генеральный директор Tesla Илон Маск считает, что будущее автомобильной индустрии автономно, и Ark согласна. Компания разработала собственное программное обеспечение для полностью автономного вождения (FSD), которое в настоящее время доступно для контролируемого использования на общественных дорогах. Она объединила эту технологию с пассажирскими ЭМ, такими как Model Y, и начала испытывать автономный сервис такси в Остине, Техас, в июне.
Tesla планирует выпустить совершенно новую платформу ЭМ под названием Cybercab на следующий год, которая будет работать исключительно на FSD, поэтому она не будет иметь педалей или даже руля. Этот роботакси будет перевозить пассажиров круглосуточно, создавая потенциально высокомаржинальный источник дохода для компании. Фактически, Ark считает, что к 2029 году Tesla сгенерирует $1,2 триллиона годового дохода, причем 63% ($756 миллиардов) придет только от автономного такси.
Однако регуляторы все еще оценивают предложение Tesla о полном запуске Cybercab, поскольку программное обеспечение FSD Tesla не имеет одобрения для не контролируемого использования нигде в США на данный момент. Для каждой поездки, совершаемой с помощью Tesla, требуется наличие человека-оператора в пассажирском сиденье, что несет значительные издержки.
К сожалению, это означает, что компания отстает от конкурентов, таких как Waymo от Alphabet, который уже завершает более 250 000 не контролируемых, полностью автономных поездок еженедельно в пяти городах США.
Отнеситесь к прогнозу Ark с некоторой долей скепсиса
Илон Маск, похоже, процветает, доказывая недоверчивым, что они ошибаются, поэтому было бы глупо ставить против него. Но акции Tesla сейчас торгуются на головокружительной оценке, что может стать барьером для дальнейшего роста с этого уровня.
Исходя из прибыли на акцию за последние 12 месяцев (EPS) компании в размере $1,67, акции Tesla торгуются по коэффициенту цены к прибыли (P/E) в 207. Таким образом, они на 6 раз дороже, чем индекс Nasdaq-100, который торгуется по коэффициенту P/E в размере 32,6 на момент написания.
Прибыль на акцию Tesla сократилась в течение первых двух кварталов этого года, что делает ее оценку еще сложнее оправдать - компания с уменьшающейся прибылью обычно привлекает не рыночный коэффициент оценки, а премию.
Следовательно, очень сложно представить, что акции Tesla вырастут на 650% к 2029 году, как ожидает Ark. Конечно, это может произойти, если годовой доход Tesla от автономного такси достигнет $756 миллиардов в течение следующих четырех лет, но поскольку сегодня он практически равен нулю, я считаю, что это маловероятно.
Нет гарантий того, что FSD получит одобрение регуляторов национального (не говоря уже о мировом) уровне, и никто не знает, примут ли потребители сеть такси Tesla вместо популярных альтернатив, таких как Uber.
Когда вы объединяете вышеуказанные неопределенности с уменьшением продаж ЭМ Tesla, трудно аргументировать покупку акций Tesla по ее текущей высокой оценке.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Когда-нибудь чувствовали, что упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам захочется услышать это.
Иногда наша команда экспертов аналитиков делает рекомендацию по акциям Double Down для компаний, которые, по их мнению, собираются выстрелить. Если вы беспокоитесь, что уже упустили свой шанс на инвестиции, сейчас - лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если вы инвестировали $1 000, когда мы удвоили ставку в 2009 году, у вас было бы $470 968!*
Apple: если вы инвестировали $1 000, когда мы удвоили ставку в 2008 году, у вас было бы $43 806!*
Netflix: если вы инвестировали $1 000, когда мы удвоили ставку в 2004 году, у вас было бы $659 823!*
Прямо сейчас мы объявляем о двух потрясающих компаниях, для которых мы делаем ставку в два раза выше, доступно, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor, и возможно, такой возможности больше не будет никогда.
Смотрите 3 акции
*Доходы Stock Advisor на 25 августа 2025 года
Антонио Ди Пицио не имеет позиции во всех упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Tesla и Uber Technologies. The Motley Fool рекомендует BYD Company. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
1 Суперакция, которая может вырасти на 650%, согласно Ark Invest Кэти Вуд была изначально опубликована The Motley Fool
