Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
PepsiCo (NASDAQ:PEP) меняет тактику, и Celsius Holdings (NASDAQ:CELH) только что получил руль. В сделке на $585 миллионов PepsiCo увеличивает свою долю в быстрорастущем производителе энергетических напитков до 11%, передавая при этом права на Rockstar Energy в США и Канаде. Это означает, что Celsius больше не просто партнер по дистрибуции - теперь он стратегический лидер в области энергетики для PepsiCo в США, управляя не только своим флагманским брендом Celsius, но также Alani Nu и Rockstar. Аналитики видят отголоски предыдущих сделок Pepsi, где доли были первым шагом к полному поглощению, но генеральный директор Celsius Джон Филдли молчит, называя этот шаг естественным развитием партнерства.
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 6 предупреждающих знаков у CELH.
Ценится ли CELH справедливо? Проверьте свою тезис с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.
С точки зрения операций, сделка направлена на масштаб и скорость. Недавно приобретенный бренд, ориентированный на женщин Alani Nu, теперь будет использовать дистрибьюторскую сеть PepsiCo по всей территории США и Канады, заменяя 250 мелких дистрибьюторов. Это большая победа для маржинальности и рыночной охватности. Передача Rockstar заполняет ключевой пробел в продукции, позволяя Celsius охватить полный спектр - от здоровьеориентированных Celsius и Alani Nu до широкой аудитории с Rockstar. "Это позволяет нам выставить самые быстрые машины на трек", - сказал Филдли, намекая на портфель, готовящийся к доминированию во всех сегментах потребителей.
Акции Celsius оставались стабильными в четверг, закрывшись на отметке $59.69 с капитализацией рынка в $15.4 миллиарда, но инвесторы внимательно следят за событиями. Результаты компании за второй квартал недавно превзошли ожидания, поддержанные моментом Alani Nu. PepsiCo, который впервые приобрел 8.5% доли в Celsius в 2022 году за $550 миллионов, удваивает ставку на энергетику как столп роста наряду с брендами, такими как Gatorade и CytoSport. Теперь, когда Celsius контролирует ситуацию на рынке энергетических напитков в США, а PepsiCo все еще управляет международными операциями Rockstar, стратегическая шахматная доска начинает выглядеть как долгосрочная подготовка к чему-то большему.