Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Alibaba (NYSE:BABA) только что подарила инвесторам долгожданный луч оптимизма. Цены на акции выросли более чем на 9% на американской бирже после того, как компания продемонстрировала выдающийся квартал для своего облачного бизнеса, который вырос на 26%, а доход от продуктов, связанных с искусственным интеллектом, вырос в три раза. Это произошло несмотря на более мягкое общее положение - общий доход вырос всего на 2%, а операционная прибыль снизилась на 3% до 35 миллиардов юаней (4,9 миллиарда долларов). В условиях агрессивных ценовых войн на рынке выделялась устойчивость Alibaba, особенно учитывая, что прибыль JD.com уполовинилась, а предупреждение Meituan вызвало продажу акций на 27 миллиардов долларов. Аналитики предполагают, что диверсифицированные ставки Alibaba, особенно в области искусственного интеллекта и международной торговли, могут смягчить удары, которые сильнее ударили по ее конкурентам.
Внимание! GuruFocus обнаружил 5 предупреждающих знаков у BABA.
Справедливо оценена BABA? Проверьте свою тезис с помощью нашего бесплатного калькулятора дисконтированных денежных потоков.
Амбиции руководства в области искусственного интеллекта становятся всё яснее с каждым кварталом. За последние месяцы Alibaba внедрила значительные обновления в своей экосистеме, начиная с умных чат-ботов и заканчивая моделью генерации видео с открытым исходным кодом, а также представила новый чип искусственного интеллекта, разработанный для конкуренции с Huawei и Nvidia. Генеральный директор Эдди Уу сделал искусственный общий интеллект центральной миссией компании, сдвиг, который может объяснить, почему акции превзошли более торговозависимых конкурентов в этом году. Тем не менее, прибыль остается под давлением: маржи EBITDA в облаке составляют всего 8,8%, значительно ниже среднего показателя группы в 16%, оставляя вопросы о том, насколько быстро эти инвестиции могут принести доходы.
В сфере доставки еды борьба остается острой. Ele.me Alibaba продолжает сталкиваться с доминированием Meituan и субсидируемым JD.com, заставляя всех бороться за первенство. Тем не менее, есть ранние признаки прогресса. Коммерческий директор Цзян Фан отметил, что инвестиции в быструю торговлю стимулируют рост числа пользователей на площадке Taobao на 20% и показывают начальные экономии масштаба. Аналитики рассматривают этот квартал скорее как облегчение, чем как прорыв, но способность Alibaba поглотить конкурентное давление, ускоряя свою стратегию искусственного интеллекта, может заложить основу для долгосрочного роста, если выполнение останется на высоком уровне.
