Ключевые моменты
Cava быстро увеличивает количество своих магазинов, но рост продаж в одинаковых ресторанах замедлился.
Руководство недавно снизило прогноз на текущий год для определенных ключевых бизнес-показателей.
Несмотря на снижение цен на акции, акции все еще торгуются с премиальной оценкой.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Cava Group
Cava (NYSE: CAVA) делает то, что вы ожидаете от национального бренда на ранней стадии. Он активно открывает новые единицы, имеет стабильные маржи на уровне ресторана и повышает осведомленность в рынках, где средиземноморская быстрая кухня ранее не была на первом месте. Это сочетание поддержало впечатляющие доходы для акционеров с момента первичного публичного размещения (IPO) летом 2023 года.
Но даже несмотря на резкое увеличение цен на акции с их IPO по цене $22, акции в последнее время испытывают серьезные потери. При акциях, упавших на 40% с начала года и еще больше с их максимума за последние 52 недели в $172.43, некоторые инвесторы могут надеяться, что акции начнут "рывок на уровень Nvidia", вернувшись к прежним максимумам. Но, к сожалению, быстрое движение такого масштаба крайне маловероятно. Инвесторам, вероятно, придется проявить терпение, ожидая, пока акции вернутся к этому уровню.
Быстрый, но замедляющийся рост
Последний квартал у Cava был хорошим, но отражает продолжающееся замедление в росте компании.
Выручка во втором квартале выросла примерно на 20%, благодаря новым открытиям и умеренному росту продаж в одинаковых ресторанах. Важно, что маржа прибыли на уровне ресторана составила 26,3%, показывая, что концепция хорошо принимается. Освещая наиболее важный катализатор компании, Cava закончила период с немногим менее 400 местоположений - увеличиваясь со скоростью на уровне высоких двузначных цифр по годам.
Однако некоторые зоны осторожности указывают на то, что акции Cava вряд ли будут резко взлетать вроде Nvidia в ближайшее время. Во-первых, руководство пересмотрело прогнозы вниз, чтобы учесть ожидания более слабых тенденций роста продаж в текущем году. Конкретно, руководство теперь ожидает, что одинаковые продажи за весь 2025 год увеличатся с темпом от 4% до 6%, вниз с предыдущего прогноза на рост от 6% до 8%. Кроме того, темп роста общего дохода компании за Q2 замедлился до 20,3%, вниз с 28,2% в Q1 и 35,1% за весь 2024 год.
Макроэкономические давления влияют на рестораны. Специализированные рестораны быстрой пищи, в частности, отмечали трудности с трафиком. Chipotle (NYSE: CMG), например, увидело снижение одинаковых продаж ресторанов на 4% по сравнению с годом назад во втором квартале, причем руководство объяснило снижение волатильностью как в трендах продаж, так и в потребительской среде. Такой рынок может оказать давление на премиальное ценообразование Cava по сравнению с некоторыми более агрессивными ценами в альтернативных ресторанах быстрой пищи.
Правильный способ мыслить о перспективах
Инвесторам следует принять общий взгляд и терпение. Вероятность того, что акции вернутся к недавним максимумам за 52 недели в ближайшее время, почти равна нулю.
Лучший способ думать об этом таков: может ли Cava увеличивать количество единиц на 15% или более ежегодно, поддерживать стабильные маржи одинаковых ресторанов и, в конечном итоге, постоянно расширять свое географическое присутствие, сохраняя свежесть бренда? Если да, доходность вырастет на многие годы, и рост акций может уверенно продолжать расти. Путь выглядит правдоподобным - особенно если руководство действительно сможет увеличить количество своих мест до "как минимум 1,000" к 2032 году, как планирует. Но учитывая премиальную оценку акций в 57 раз EBITDA на момент написания, доходы акционеров могут быть только умеренными - не жизненно важными.
Одним из ключевых рисков является ухудшение тенденций роста одинаковых продаж. Это означает, что новые открытия магазинов могут быть менее прибыльными, чем ожидалось, и в конечном итоге это может сорвать планы компании по быстрому росту количества магазинов. Текущая оценка акций не оставляет много маржи безопасности для такого сценария.
В заключение: акции Cava могут показать хорошие результаты в долгосрочной перспективе, если руководство найдет способ ускорить рост одинаковых продаж. Но ожидать взлета акций - нереалистично. Инвесторам следует проявлять терпение и тщательно мониторить расширение ресторанов, трафик и тенденции транзакций, а также маржи на уровне ресторана. Если эти ключевые показатели производительности хорошо себя покажут в долгосрочной перспективе, акции, вероятно, также будут хорошо себя вести.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Cava Group прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Cava Group, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Cava Group не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $664,110!* Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,104,355!*
Сейчас стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 1,069%, что превосходит рынок на 186% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, доступном при подключении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 25 августа 2025 года
Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Chipotle Mexican Grill и Nvidia. The Motley Fool рекомендует Cava Group и рекомендует следующие опции: короткие звонки сроком на сентябрь 2025 года на сумму $60 на акции Chipotle Mexican Grill. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Статья \"Готов ли акционерный капитал Cava к росту на уровне Nvidia?\" была изначально опубликована The Motley Fool