Оценка акций Applied Materials после недавнего падения цен и продолжающейся волатильности на рынке полупроводников

Если вы пытаетесь разобраться, что делать с акциями Applied Materials, вы не одиноки. Многие инвесторы находятся в той же ситуации, наблюдая за акциями, которые несколько лет стабильно росли, а затем недавно снизились. Цена акций Applied Materials может упасть на 1,1% за прошлую неделю и на 10,7% за месяц, но на более длительных временных промежутках компания все равно выросла на 81,1% за три года и на впечатляющие 175,7% за пять лет. Несмотря на некоторую краткосрочную волатильность, эти цифры отражают бизнес, который последовательно вознаграждал терпеливых инвесторов. Большая часть последней волатильности связана с более широкими колебаниями на рынке полупроводников, так как глобальный спрос и новости о цепочке поставок влияют на настроения инвесторов почти каждую неделю. Хотя не все эти движения вызваны новостями, ясно, что Applied Materials переживает период, когда восприятие рыночного риска может быстро меняться. В чем сравнить текущую цену акций с реальной стоимостью компании? Здесь дела становятся интересными. Основываясь на шести основных оценочных проверках, Applied Materials набирает 4, что означает, что акции кажутся недооцененными по четырем из шести показателей. Это говорит о том, что здесь все еще может быть ценность, даже после длительного периода сильной производительности. Далее мы разберем эти методы оценки и что они действительно указывают о Applied Materials по текущим ценам. В конце статьи мы выйдем за рамки цифр, чтобы предложить более умный, более голистический подход к мышлению оценки в будущем. Почему Applied Materials отстает от своих конкурентов

Подход 1: Анализ денежных потоков с учетом дисконтирования (DCF) Applied Materials

Модель дисконтирования денежных потоков (DCF) направлена на оценку внутренней стоимости компании путем прогнозирования будущих свободных денежных потоков и их дисконтирования к текущим долларам. Этот подход помогает инвесторам определить, чего по-настоящему стоит бизнес на основе его способности генерировать денежные средства, вместо того чтобы полагаться исключительно на рыночное настроение или простые коэффициенты.

Для Applied Materials самый последний годовой свободный денежный поток составил 6,3 миллиарда долларов. Прогнозы аналитиков предвещают продолжение роста, достигая прогнозируемых свободных денежных потоков примерно 9,6 миллиарда долларов к 2029 году, и дальнейшие экстраполяции видят, что этот показатель вырастет до 12,8 миллиарда долларов к 2035 году. Эти прогнозы включают как прямые аналитические вводы на ближайшие пять лет, так и долгосрочные прогнозы от Simply Wall St на годы после этого периода.

Когда все эти будущие денежные потоки дисконтируются к текущей стоимости, используя модель свободных денежных потоков к капиталу на 2 этапа, внутренняя стоимость акции рассчитывается в размере 159,50 долларов. Это помещает акции примерно на 0,8% выше их справедливой стоимости, выведенной из DCF, показывая очень незначительную разницу.

Результат: ПРИМЕРНО ПРАВИЛЬНО

Загляните в раздел оценки нашего компании для более подробной информации о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для Applied Materials.

Simply Wall St проводит оценочный анализ по каждой акции в мире каждый день (посмотрите анализ оценки Applied Materials). Мы показываем все вычисления полностью. Вы можете отслеживать результат в своем списке отслеживания или портфеле и получать уведомления, когда это изменится.

Подход 2: Цена против прибыли Applied Materials

Цена/прибыль (PE) - это широко признаваемый основной инструмент оценки прибыльных компаний, таких как Applied Materials. Этот показатель предлагает простой способ для инвесторов оценить, сколько они платят за каждый доллар текущей прибыли, что делает его общепринятым отправным пунктом для сравнения акций в одном секторе.

Важно помнить, что "нормальный" или "справедливый" показатель PE будет различаться в зависимости от ожиданий по росту будущей прибыли и связанных рисков. Более высокие перспективы роста и более низкий риск обычно обосновывают более высокие коэффициенты PE, в то время как медленно растущие или более рискованные компании обычно торгуются с более низкими множителями PE.

На данный момент Applied Materials торгуется с коэффициентом PE в размере 18,7x, что заметно ниже среднего для отрасли полупроводников в размере 33,0x и среднего для группы конкурентов в размере 29,9x. На первый взгляд это может сделать акции похожими на относительную выгоду. Однако важен контекст, поскольку простые сравнения PE не учитывают различий в риске, профиле маржинальности или перспективах роста между компаниями.

Здесь на помощь приходит собственный показатель Fair Ratio от Simply Wall St. Fair Ratio для Applied Materials составляет 28,9x. Это отражает более всестороннюю оценку, которая учитывает уникальные перспективы роста компании, маржи прибыли, уровень риска, отраслевую группу и капитализацию рынка. Используя этот подход, инвесторы получают персонализированный бенчмарк, который более содержателен, чем простые сравнения с конкурентами или отраслью.

Поскольку фактический PE Applied Materials (18,7x) значительно ниже его Fair Ratio (28,9x), акции кажутся недооцененными на основе этого предпочтительного метода множителей.

Результат: НЕДООЦЕНЕННЫЙ

PE-коэффициенты рассказывают одну историю, но а что, если реальная возможность лежит в другом месте? Откройте компании, где внутренние участники делают большие ставки на взрывной рост.

Улучшите свое принятие решений: Выберите свою Нарративную линию Applied Materials

Ранее мы упомянули, что существует еще лучший способ понять оценку, поэтому давайте представим вам Нарративы. Нарратив - это ваш рассказ о компании, простой, структурированный способ объединить вашу перспективу с ключевыми цифрами, которые определяют будущую стоимость компании, такие как прогнозируемый доход, маржи и справедливые оценки стоимости.

Нарративы связывают точки между историей компании, финансовым прогнозом и результирующей справедливой стоимостью. Это позволяет вам подкрепить свое мнение цифрами, а не полагаться только на интуицию или заголовки. На странице сообщества Simply Wall St миллионы инвесторов используют Нарративы для легкого создания своей собственной оценочной тезиса или чтения тезисов других инвесторов всего в пару кликов.

Этот инструмент помогает вам воплотить свой анализ в действие, четко показывая, когда покупать или продавать, сравнивая вашу рассчитанную Справедливую Стоимость с текущей Ценой. Нарративы также динамичны; каждый раз, когда появляется новая информация или отчеты о прибылях, ваши предположения и справедливая стоимость обновляются автоматически, обеспечивая то, что ваша перспектива всегда отражает последние факты.

Например, некоторые инвесторы считают, что Applied Materials стоит 240 долларов, ожидая, что бум искусственного интеллекта приведет к более быстрому росту доходов и более высоким маржам в следующие годы. Другие видят справедливую стоимость ближе к 160 долларам из-за отраслевой конкуренции и глобальных рисков.

Думаете, что у Applied Materials есть еще что рассказать? Создайте свой собственный Нарратив, чтобы сообщество узнало больше!

Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с уклоном на долгосрочную перспективу, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в акциях, упомянутых в статье.

В статье обсуждаются компании, включая AMAT.

Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите нам на электронную почту editorial-team@simplywallst.com