Некоторые утверждают, что волатильность, а не долг, - лучший способ мыслить о риске как инвестор, но Уоррен Баффет знаменито сказал, что 'Волатильность далеко не синоним риска.' Поэтому может быть очевидно, что вам нужно учитывать долг, когда думаете о том, насколько рискованной является любая отдельная акция, потому что слишком большой долг может утопить компанию. Важно, что Tractor Supply Company (NASDAQ:TSCO) имеет долг. Но настоящий вопрос заключается в том, делает ли этот долг компанию рискованной.
ИИ готов изменить здравоохранение. Эти 20 акций работают над всем, начиная от ранней диагностики до поиска лекарств. Лучшая часть - все они оцениваются менее чем в $10 млрд по капитализации - еще есть время войти на ранних стадиях.
Когда долг становится опасным?
Долг и другие обязательства становятся рисковыми для бизнеса, когда он не может легко выполнить эти обязательства, либо за счет свободного денежного потока, либо привлечением капитала по привлекательной цене. Если дела действительно плохи, кредиторы могут захватить контроль над бизнесом. Однако более распространенная (но все еще дорогая) ситуация заключается в том, что компания должна разводнить акционеров по дешевой цене акций просто чтобы привести долг под контроль. Конечно, множество компаний используют долг для финансирования роста, без каких-либо негативных последствий. Первое, что нужно сделать при оценке того, насколько много долга использует бизнес, - это посмотреть наличные деньги и долг вместе.
Каков долг Tractor Supply?
Как видно ниже, у Tractor Supply был долг в размере 1,67 млрд долларов США на июнь 2025 года, что примерно равно уровню предыдущего года. Вы можете нажать на диаграмму для получения более подробной информации. С другой стороны, у компании есть 225,8 млн долларов США в наличных средствах, что приводит к чистому долгу около 1,45 млрд долларов США.
Анализ обязательств Tractor Supply
Мы видим из последнего баланса, что у Tractor Supply были обязательства на сумму 2,76 млрд долларов США, подлежащих погашению в течение года, и обязательства на сумму 5,31 млрд долларов США, подлежащие погашению после истечения этого срока. В компенсацию этих обязательств у компании были наличные деньги на сумму 225,8 млн долларов США, а также дебиторская задолженность на сумму 21,6 млн долларов США, подлежащая погашению в течение 12 месяцев. Таким образом, у компании имеются обязательства на общую сумму 7,82 млрд долларов США больше, чем ее наличные деньги и долгосрочные дебиторские задолженности.
Этот дефицит не настолько плох, потому что Tractor Supply оценивается в огромные 33,2 млрд долларов США и, таким образом, вероятно, сможет привлечь достаточно капитала для укрепления своего баланса, если вдруг возникнет такая необходимость. Тем не менее, все же стоит внимательно оценить его способность погасить долг.
Посмотреть наш последний анализ Tractor Supply
Чтобы оценить долг компании относительно ее прибыли, мы вычисляем отношение ее чистого долга к прибыли до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA), а также отношение ее EBIT к расходам на проценты (ее коэффициент покрытия процентов). Таким образом, мы учитываем как абсолютное количество долга, так и процентные ставки, уплачиваемые за него.
У Tractor Supply низкое отношение чистого долга к EBITDA всего 0,74. И ее EBIT легко покрывает расходы на проценты, составляя 21,4 раза больше. Так что можно утверждать, что она не более угрожаема своим долгом, чем слон мышью. Хотя Tractor Supply, кажется, не получила много на линии EBIT, по крайней мере, прибыль остается стабильной на данный момент. При анализе уровня долга баланс - это очевидное место для начала. Но будущие доходы, прежде всего, определят способность Tractor Supply сохранять здоровый балансовый лист в будущем. Поэтому, если вы сосредоточены на будущем, можете ознакомиться с этим бесплатным отчетом, показывающим прогнозы прибыли аналитиков.
Наконец, компания может погасить долг только холодными наличными, а не учетными прибылями. Поэтому мы всегда проверяем, сколько из этой EBIT переводится в свободный денежный поток. По результатам последних трех лет Tractor Supply зафиксировала свободный денежный поток на уровне 47% от своей EBIT, что слабее, чем мы ожидали. Это не очень хорошо, когда речь идет о погашении долга.
Наш взгляд
По нашему анализу коэффициент покрытия процентов Tractor Supply сигнализирует о том, что у нее не должно быть слишком больших проблем с долгом. Но другие факторы, на которые мы указали выше, были не столь обнадеживающими. Например, кажется, что ей приходится немного бороться, чтобы увеличить свой EBIT. Учитывая этот набор данных, мы считаем, что Tractor Supply находится в хорошем положении для управления уровнями своего долга. Однако бремя достаточно тяжелое, чтобы мы рекомендовали всем акционерам внимательно следить за ним. Нет сомнения, что мы узнаем больше о долге из балансового листа. Но в конечном итоге каждая компания может нести риски, существующие вне балансового листа. Например, мы обнаружили 1 предупреждение для Tractor Supply, о котором вам следует знать перед инвестированием здесь.
Конечно, если вы предпочитаете покупать акции без обременения долгом, то не стесняйтесь открывать наш эксклюзивный список акций с ростом чистой наличности уже сегодня.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами непосредственно. В противном случае, напишите на электронную почту editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии, основанные только на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя безпристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или вашу финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставлять вам анализ на долгосрочную перспективу, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компаний или качественный материал. У Simply Wall St нет позиций в каких-либо упоминаемых акциях.