Хотя некоторые инвесторы уже хорошо знакомы с финансовыми показателями, эту статью стоит прочитать тем, кто хочет узнать о показателе доходности акционерного капитала (ROE) и почему он важен. Чтобы урок был более практичным, мы используем ROE для лучшего понимания Kinder Morgan, Inc. (NYSE:KMI).
ROE или доходность акционерного капитала - это полезный инструмент для оценки того, насколько эффективно компания может генерировать доходы от инвестиций, полученных от своих акционеров. Вкратце, ROE показывает прибыль, которую генерирует каждый доллар по отношению к инвестициям акционеров.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, которые работают над реализацией квантовых вычислений.
Как рассчитать ROE?
Формула для ROE:
ROE = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Акционерный капитал
Таким образом, исходя из указанной формулы, ROE для Kinder Morgan составляет:
8.8% = 2.8 млрд долл. США / 32 млрд долл. США (на основе данных за последние двенадцать месяцев до июня 2025 года).
'Доход' относится к прибыли компании за последний год. Это означает, что на каждый доллар инвестиций ее акционеров компания генерирует прибыль в размере 0.09 доллара.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом Kinder Morgan
Имеет ли Kinder Morgan хороший ROE?
Вероятно, самым простым способом оценить ROE компании является сравнение его со средним значением в отрасли. Ограничение этого подхода заключается в том, что некоторые компании существенно отличаются друг от друга, даже в рамках одного и того же классификатора отраслей. Как видно на рисунке ниже, ROE Kinder Morgan ниже среднего (11%) в отрасли нефти и газа.
Это определенно не идеально. Однако низкий ROE не всегда плох. Если уровень долга компании умеренный или низкий, то все еще есть шанс улучшить доходы с помощью финансового рычага. Компания с высоким уровнем долга и низким ROE - совсем другая история и рискованные инвестиции, по нашему мнению. Вы можете увидеть 2 риска, выявленных для Kinder Morgan, посетив наш панель рисков бесплатно на нашей платформе здесь.
Значение долга для доходности акционерного капитала
Большинству компаний нужны деньги - откуда бы они ни поступали - для увеличения прибыли. Эти средства могут поступать от выпуска акций, удержания прибыли или заимствования. В случае первых двух вариантов ROE отразит использование этих средств для роста. В последнем случае использование долга улучшит доходы, но не изменит капитал. Это позволит ROE выглядеть лучше, чем если бы долг не использовался.
Долг Kinder Morgan и его 8.8% ROE
Следует отметить высокое использование долга Kinder Morgan, что приводит к его коэффициенту долга к капиталу в размере 1.02. Его ROE довольно низкий, даже при использовании значительного долга; это не очень хороший результат, по нашему мнению. Долг несет дополнительные риски, поэтому он действительно целесообразен лишь в случае, если компания генерирует хорошие доходы от него.
Итог
Доходность акционерного капитала - полезный показатель способности бизнеса генерировать прибыль и возвращать ее акционерам. Компании, способные достичь высокой доходности акционерного капитала без излишнего долга, как правило, имеют хорошее качество. При прочих равных условиях более высокий ROE лучше.
Однако, хотя ROE является полезным показателем качества бизнеса, для определения правильной цены покупки акций вам придется рассмотреть целый ряд факторов. Темпы роста прибыли по сравнению с ожиданиями, отраженными в цене акций, особенно важно учитывать. Поэтому вам может быть полезно взглянуть на этот информативный график с прогнозами для компании.
Но имейте в виду: Kinder Morgan может не быть лучшей акцией для покупки. Так что загляните в этот бесплатный список интересных компаний с высоким ROE и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на адрес электронной почты editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цены акций или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
