Многие инвесторы все еще изучают различные метрики, которые могут быть полезны при анализе акций. Эта статья предназначена для тех, кто хотел бы узнать о показателе Return On Equity (ROE). Мы используем ROE для изучения корпорации South Bow (TSE:SOBO) на примере.
ROE или рентабельность собственного капитала - ключевой показатель, используемый для оценки того, насколько эффективно управление компании использует ее капитал. Проще говоря, это показатель прибыльности компании относительно собственного капитала акционеров.
Мы нашли 21 американскую компанию, прогнозирующую выплаты дивидендов на уровне более 6% в следующем году. Смотрите полный список бесплатно.
Как рассчитывается ROE?
Формула для рентабельности собственного капитала такова:
ROE = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, исходя из указанной формулы, ROE для South Bow составляет:
11% = 300 млн долл. США / 2,6 млрд долл. США (за последние двенадцать месяцев к июню 2025 года).
'Доход' - это доход, который компания заработала за последний год. Это означает, что на каждый канадский доллар инвестиций акционеров компания генерирует прибыль в размере 0,11 канадского доллара.
Посмотреть наш последний анализ South Bow
Имеет ли South Bow хороший ROE?
Сравнивая ROE компании с средним значением в отрасли, мы можем быстро оценить ее качество. Важно отметить, что это далеко не идеальная мера, поскольку компании значительно различаются в рамках одного сектора. На изображении ниже видно, что у South Bow ROE примерно соответствует среднему значению отрасли Нефть и Газ (11%).
Это не особенно хорошо, но и не плохо. Хотя ROE не ниже, чем в отрасли, все равно стоит проверить, какую роль играет долг компании, поскольку высокие уровни долга по отношению к собственному капиталу также могут придать ROE высокий вид. В этом случае увеличивается финансовый риск. На нашей панели рисков должно быть 2 выявленных риска для South Bow.
Важность долга для рентабельности собственного капитала
Большинству компаний нужны деньги - откуда-то, чтобы увеличивать свою прибыль. Эти средства могут поступать из удерживаемой прибыли, выпуска новых акций (капитал) или долга. В случае первых двух вариантов ROE отразит использование этих средств для роста. В последнем случае использование долга повысит доходность, но не изменит собственный капитал. Таким образом, использование долга увеличит ROE, хотя базовая экономика бизнеса останется прежней.
Комбинирование долга South Bow и его 11% ROE
Столь высокий уровень долга у South Bow, приводящий к показателю долга к собственному капиталу в размере 2,19, не особенно привлекателен. Инвесторам стоит тщательно обдумать, как может выступать компания, если ей будет сложнее получать заемные средства, поскольку кредитные рынки со временем меняются.
Сводка
ROE - полезный показатель способности бизнеса генерировать прибыль и возвращать ее акционерам. По нашему мнению, компании высокого качества имеют высокую рентабельность собственного капитала, несмотря на низкий долг. При прочих равных условиях, чем выше ROE, тем лучше.
Однако ROE - это лишь один элемент большой картины, поскольку компании высокого качества часто торгуются по высоким множителям прибыли. Темпы роста прибыли по сравнению с ожиданиями, отраженными в цене акций, особенно важно учитывать. Поэтому вам может быть интересно взглянуть на этот информационно-насыщенный интерактивный график прогнозов для компании.
Но помните: South Bow может быть не лучшей акцией для покупки. Поэтому загляните в этот бесплатный список интересных компаний с высоким ROE и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на адрес электронной почты editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методику, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние материалы о компании, влияющие на цены, или качественные данные. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.