Рынки вступают в критическую неделю после технологической волатильности в пятницу, которая привела к отступлению акций, связанных с искусственным интеллектом, несмотря на то, что индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) достигал новых максимумов до четверга. Продажи были вызваны опасениями по поводу амбиций Китая в области полупроводников, в частности сообщениями о том, что Alibaba (BABA) разрабатывает собственный чип искусственного интеллекта, что привело к падению акций Nvidia (NVDA) и оказало давление на другие компании, занимающиеся инфраструктурой искусственного интеллекта, включая AMD (AMD) и Taiwan Semiconductor (TSM). Тем временем решение федерального апелляционного суда, признавшего незаконными большую часть тарифов временного президента Трампа, добавляет еще один уровень неопределенности, поскольку дело ожидается в Верховном суде и, возможно, потребует десятков миллиардов долларов компенсации для импортеров.
Эта неделя начинается с закрытыми рынками в понедельник в связи с Днем труда, что создает сжатый четырехдневный торговый период, завершающийся отчетом о занятости за август в пятницу, который является последним крупным данным о занятости перед сентябрьским заседанием Федеральной резервной системы.
Еще новости от Barchart
5 надежных дивидендных аристократов для постоянного дохода на всю жизнь
Акции SoundHound растут с интеграцией в Jeep: стоит ли сейчас покупать SOUN?
Nvidia поднимает акции этого криптовалютного майнингового стока сегодня. Стоит ли вам покупать акции сейчас?
Устали пропускать обороты на полдень? Бесплатная ежедневная рассылка Barchart Brief держит вас в курсе. Подпишитесь сейчас!
Ключевые отчеты от лидеров в области корпоративного программного обеспечения Zscaler (ZS), Salesforce (CRM) и полупроводникового гиганта Broadcom (AVGO) проверят, способны ли технологические лидеры выдержать растущие опасения по поводу Китая и широкие рыночные давления на ротацию.
Вот 5 вещей, на которые стоит обратить внимание на этой неделе на рынке.
Инфраструктура искусственного интеллекта под давлением Китая
Наиболее значимое событие недели связано с растущим давлением на акции инфраструктуры искусственного интеллекта после сообщений о том, что Alibaba (BABA) разрабатывает собственные чипы искусственного интеллекта, подчеркивающие ускоренные усилия Китая по достижению независимости в области полупроводников. Падение акций Nvidia (NVDA), AMD (AMD) и Taiwan Semiconductor (TSM) в пятницу отражает растущие опасения инвесторов относительно потери рыночной доли и снижения зависимости китайских технологических гигантов от поставщиков чипов из США. Отчет Broadcom (AVGO) в четверг станет критическим тестом для сектора полупроводников, с инвесторами, внимательно изучающими комментарии о устойчивости спроса на искусственный интеллект, конкуренции от кастомных чипов и экспозиции китайским клиентам. Особенно важными будут бизнесы центров обработки данных и ускорителей искусственного интеллекта Broadcom, учитывая недавнюю волатильность в секторе. Результаты и прогнозы Broadcom могут либо подтвердить опасения относительно препятствий инфраструктуры искусственного интеллекта, либо обеспечить уверенность в устойчивости текущих инвестиционных циклов, что делает это одним из наиболее существенных событий недели.
Данные о занятости перед решением Федеральной резервной системы
Отчет о занятости за август в пятницу в 8:30 утра представляет собой последний крупный отчет о занятости перед заседанием Федеральной резервной системы 17-18 сентября, принимая на себя повышенное значение, поскольку политики взвешивают время и масштаб потенциальных сокращений ставок. Нефермерские рабочие места, уровень безработицы и средние почасовые заработки будут изучены на предмет доказательств, подтверждающих или противоречащих недавним доводам Федеральной резервной системы о ослаблении рынка труда. Отчет о занятости ADP в четверг и начальные заявки на пособие по безработице предоставят дополнительный контекст к перед пятничным комплексным данным. Изображение о занятости становится еще более важным в свете отчета JOLTS о вакансиях на рынке труда в среду, который даст представление о спросе на рабочую силу и потенциальных тенденциях в найме. Любое значительное отклонение от ожиданий может существенно повлиять на вероятности заседания Федеральной резервной системы в сентябре и оказать влияние на секторы, чувствительные к ставкам, особенно учитывая, что рынки уже ориентировались на корректировки политики на основе недавних экономических данных.
Тестирование доходов от корпоративного программного обеспечения
Отчет Zscaler (ZS) во вторник и Salesforce (CRM) в среду предоставят ключевые инсайты в расходы на корпоративное программное обеспечение и тенденции облачного принятия в условиях продолжающихся вопросов о приоритетах корпоративных ИТ-бюджетов. Результаты Zscaler дадут представление о спросе на кибербезопасность и принятии нулевой доверительной сети, особенно важное в свете увеличивающихся глобальных угроз в области кибербезопасности и требований к соблюдению регулирования. Отчеты Salesforce будут внимательно изучены за комментариями о спросе на CRM-программное обеспечение, прогрессе интеграции искусственного интеллекта и шаблонах расходов клиентов в различных бизнес-сегментах. Обе компании представляют собой технологические игроки высокого роста, чувствительные к ожиданиям по ставкам и циклам расходов корпораций, что делает их результаты особенно актуальными в свете недавней рыночной волатильности. Прогнозы и комментарии компаний о поведении клиентов, пайплайне сделок и приоритетах расходов помогут определить, сможет ли корпоративное программное обеспечение сохранить устойчивость в условиях более широких экономических неопределенностей.
Экономический пульс производства и услуг
Во вторник будет представлено всеобъемлющее представление о производственной деятельности с PMI производства в 9:45 утра и PMI ISM производства в 10:00 утра, предоставляя своевременные инсайты в промышленные условия после недавних смешанных экономических сигналов. PMI услуг в четверг и PMI ISM не производства предложат взгляд на крупный сектор услуг, который стимулирует большую часть экономической деятельности. Эти отчеты будут особенно важны для оценки деловой уверенности и намерений по расходам перед отчетом о занятости в пятницу и сентябрьским заседанием Федеральной резервной системы. Компоненты цен ISM дополнят представление о инфляционных давлениях на уровне бизнеса, релевантных для решений Федеральной резервной системы. Совпадение данных по производству и услугам создает потенциал для значительных реакций рынка, если отчеты коллективно будут указывать на укрепление или ослабление деловых условий, особенно учитывая текущие вопросы о моменте экономического роста и устойчивости недавних трендов роста.
Правовые и геополитические подтексты рынка
Решение федерального апелляционного суда, признавшего незаконными большую часть тарифов временного президента Трампа, создает значительную юридическую и экономическую неопределенность, с ожидаемым рассмотрением дела Верховным судом и, возможно, требующим десятки миллиардов долларов компенсации для импортеров. Это событие добавляет сложности к ожиданиям торговой политики и может повлиять на секторы с значительной международной экспозицией или ранее получавшие выгоду от защиты торговли. Компании в секторах стали, алюминия, солнечной энергии и других ранее защищенных тарифами отраслях могут столкнуться с вопросами о конкурентном положении и будущей поддержке политики. Решение также создает потенциальные фискальные последствия, если потребуются крупномасштабные компенсации, что может повлиять на приоритеты государственных расходов и расчеты дефицита. Тем временем, второе банкротство Spirit Airlines второй раз за год подняло акции конкурентов, таких как Frontier Airlines, подчеркивая текущие давления на консолидацию в авиационной отрасли и создавая потенциальные возможности для выживших авиаперевозчиков увеличить свою долю рынка и улучшить ценовую политику.
Желаю вам удачи на этой неделе и не забудьте прочитать мою ежедневную статью об опционах.
На момент публикации Гэвин Макмастер имел позицию в: SPY, AVGO, NVDA. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com
