Investing.com -- Вот ваш профессиональный обзор лучших выводов аналитиков Уолл-стрит за прошлую неделю.
Подписчики InvestingPro всегда получают первые комментарии искусственного интеллекта, влияющие на рынок. Обновите сегодня!
American Eagle Outfitters
Что произошло? В понедельник BofA Securities снизил рейтинг American Eagle Outfitters Inc (F:AEOS) до Underperform с целевой ценой $10.
*Краткое содержание: BofA снижает рейтинг AEO, предупреждает о прибыли. Риски акций углубляются, дивиденды под угрозой.
Какова полная история? BofA понижает рейтинг AEO до Underperform, снижая свои прогнозы по прибыли F25/F26 на 8%/30% до $0.65/$0.95. Банк видит, как тарифы укусывают и продажи Aerie падают, таща перспективы по прибыли в более долгое и уродливое восстановление. При акциях, теряющих популярность на уровне 5x EV/EBITDA (F26E) и 13.5x P/E, BofA предупреждает о дальнейшем падении, поскольку торги с коллегами на основе торговых центров составляют 5.6x и 11.7x соответственно. Фундаментальная картина? Гниет быстрее, чем ипотека 2008 года.
Банк снижает целевую цену до $10, с $11, теперь привязанную к скудным 4x F26E EV/EBITDA в скидку к коллегам, но все еще щедрую в этом мусорном пожарище. Рейтинг по доходам получает снижение до 8 (такой же/ниже), обозначенный как вероятное сокращение дивидендов, при этом коэффициент выплаты кричит 76%.
Перевод: денежные потоки AEO находятся на поддержке жизни, и BofA не покупает оптимизм. Приготовьтесь, эта поездка только начинается.
AMD
Что произошло? Во вторник Truist повысил рейтинг Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) до Buy с целевой ценой $213.
*Краткое содержание: AMD растет как конкурент Nvidia. Truist обновляет соответственно.
Какова полная история? Гипершкалеры меняют картину. Долгие годы контакты Truist в индустрии - покупатели и продавцы компонентов - отмахивались от AMD, рассматривая ее скорее как торговый жетон, как "ценовой запрос" к доминированию Nvidia в области искусственного интеллекта.
Теперь сюжет меняется. За последний месяц слухи из поля говорят, что гипершкалеры нагреваются к AMD не как к символической игрушке, а как к настоящему партнеру. Модели фирм отражают это: прогнозы прибыли CY27 увеличиваются до $7.89, целевая цена растет до $213 (вместо $173), и AMD повышается до Buy. Почему? Потому что динамика меняется в реальном времени.
Truist долгое время смотрел на войну полупроводников для Datacenter AI как на шоу одного продавца, с софтверным рвом Nvidias CUDA и доминированием параллельных вычислений, не оставляющим места для устойчивого второго игрока. ASIC-игра AVGO была единственной правдоподобной альтернативой. Но времена меняются. Контакты Truist теперь сообщают, что гипершкалеры серьезно взаимодействуют с AMD, сигнализируя о потенциальной кардинальной перемене. Биржевые аналитики остаются оптимистами по отношению к NVDA и AVGO, но поле говорит само за себя, и сообщение ясно: AMD больше не просто пешка в игре Nvidia.
Truist слушает, повышает и наблюдает за шахматной доской.
CoreWeave
Что произошло? В среду Cantor Fitzgerald инициировал CoreWeave Inc (NASDAQ:CRWV) на Overweight с целевой ценой $116.
*Краткое содержание: CoreWeave доминирует на рынке GPUaaS, нацеливаясь на триллионный рынок искусственного интеллекта. Горящие деньги, мощность масштабирования, разгром конкурентов.
Какова полная история? Cantor видит CoreWeave как неоспоримого лидера в сфере GPU-as-a-Service, стремящегося к рынку в $399 миллиардов к 2028 году. С увеличением AI-оптимизированной Инфраструктуры-как-сервиса (IaaS) на 71% годовых, CoreWeave идет к 196% годовым темпам, поглощая $17.5 миллиарда к 2027году, почти 29% от пирога AI IaaS. Его секретный ингредиент? Проприетарные инструменты и интегрированная платформа на основе Kubernetes и передовых технологий обработки данных, снижающие издержки на обучение моделей AI. Аналитики отмечают, что его рвище расширяется благодаря оптимизации GPU и стратегическим партнерствам, выходящим за пределы простых сделок по поставкам.
Но настоящим игроком являются рабочие нагрузки вывода. По мере масштабирования семантического и агентного ИИ, CoreWeave стоит на волне ускоренных вычислений, поддерживаемой $2 триллионами AI-фабрики Nvidia и мегатрендом вычислений. Его RPO вырос до $30.1 миллиарда во 2 квартале 2025 года, с OpenAI и Microsoft, доминирующими в очереди ожидания. Теперь не GPU, а мощность является узким местом. 2.2 ГВт зарезервированной мощности CoreWeave, ввергнутой в 1.3 ГВт в 2024 году, питает его расширение, включая приобретение Core Scientific на $9 миллиардов, добавляющее 1.3 ГВт в его арсенал.
Финансово CoreWeave тратит деньги (-$6 миллиардов в C24, -$2.7 миллиарда во 2 квартале 2025 года) на поддержку роста, но его маржи остаются стабильными (74.9% валовой маржи по не-GAAP во 2 квартале 2025 года). Долг растет - $27.5 миллиарда в C25E, вырастая до $48 миллиардов к 2027 году, но доступ к капиталу остается надежным. Аналитики видят улучшение плеча по мере масштабирования рабочих нагрузок вывода, разблокируя долгосрочные денежные потоки и опционную стоимость.
CoreWeave не просто выживает в гонке вооружений AI - он ее завоевывает.
Green Plains
Что произошло? В четверг Oppenheimer повысил рейтинг Green Plains Renewable Energy Inc (NASDAQ:GPRE) до Outperform с целевой ценой $14.
*Краткое содержание: GPRE повышен, установлена цель $14. Макро-веяния улучшают перспективы.
Какова полная история? Oppenheimer подает сигнал повышения, поднимая GPRE до Outperform из Perform и устанавливая целевую цену акции в $14. Продажа своего завода Obion уничтожила самое большое бремя - дорогой мезониновый долг - и улучшила балансовый лист за счет инъекции ликвидности. Эта обретенная финансовая сила - последний ход в 18-месячном стратегическом обзоре GPRE, процессе, включающем полную перестройку: новое управление, оживленная команда, мерчандайзинг от третьих лиц и, наконец, более легкий, более острый баланс.
Макро-боги также улыбаются GPRE. Продленный налоговый кредит 45Z, поддерживающий RFS, улучшенные возможности монетизации углерода и более здоровый спрос на экспорт все ставят на его сторону. Маржи дробления растут при падении цен на кукурузу, добавляя ветер в паруса. Итог: GPRE не просто выживает - он готов к процветанию в пост-долговом, про-возобновляемом ландшафте. Ставьте на это.
Dollar Tree
Что произошло? В пятницу Telsey повысил рейтинг Dollar Tree Inc (NASDAQ:DLTR) до Outperform с целевой ценой $130.
*Краткое содержание: Многоточечная стратегия привлекает состоятельных покупателей.
Какова полная история? Telsey полностью уверен в Dollar Tree, повышая целевую цену с $100 до $130, поскольку дисконтный ритейлер избавляется от своего албатроса Family Dollar за крупный миллиард. Аналитик прогнозирует низкие до средних показатели продаж до 2027 года с ростом прибыли на середину - потому что, как оказывается, продажа китайских безделушек за $3 вместо $1 теперь считается \"историей роста\".
Многоточечная стратегия - введение товаров стоимостью $3, $4 и $5 наряду с традиционными долларовыми предложениями - повторяет десятилетнюю стратегию Dollarama, которая действительно сработала. Telsey видит, что Dollar Tree крадет долю рынка, управляя неизбежной инфляцией заработной платы и тарифными ветрами, которые преследуют каждого розничного торговца. Аналитик отмечает, что 85% товаров все еще стоит менее $2, но демография с доходом более $100 тыс. внезапно наводнена в эти магазины - потому что ничто не говорит о \"экономической силе\" так, как состоятельные домохозяйства, совершающие покупки в долларовых магазинах.
С планированием 400 новых магазинов (рост числа единиц на 4.5%), закрытием лазеек на Shein и Temu, и улучшениями в работе, Telsey приписывает 20x P/E множитель на их прогноз прибыли на акцию в $6.50 к 2026 году. Аналитик удобно обходит неопределенность тарифов, пока празднует отделение Family Dollar как трансформационное - потому что на рынке сейчас выкидывание непроизводительных активов за копейки считается победой.
Связанные статьи
Уличные звонки недели
Victoria\'s Secret Exposed: Предупреждение за 52% обвал акций
Клиенты вкладываются в летнее ралли, готовятся к последующему откату, говорит Хартнетт из BofA
