Если вы сейчас размышляете о действиях с акциями 3M, вы не одиноки. В последнее время цена акций переживала изменения, которые могут заставить вас задуматься, предлагает ли этот бренд новые возможности или просто держится на плаву на фоне рынка. После сильного рывка в начале года, выросшего на 19,9% за год и на 17,8% за последние 12 месяцев, у 3M все еще есть поддержка со стороны инвесторов. За последний месяц акции выросли на 7,7%, несмотря на небольшой спад на 2,0% на прошлой неделе. Вероятно, это отражает изменение настроений на рынке по мере того, как инвесторы учитывают более широкие отраслевые тенденции и возрастающий оптимизм вокруг реструктуризационных усилий компании.
Долгосрочные держатели заметят надежный рост на 35,5% за пять лет и еще более впечатляющий на 72,2% за три года. Это подчеркивает, насколько быстро компания восстановилась после предыдущих вызовов. Текущая оценка особенно интересна, поскольку 3M получает оценку стоимости 3 из 6 по общепринятым критериям оценки того, является ли акция недооцененной. Это означает, что она проходит половину стандартных тестов, которые эксперты используют для выявления выгодных сделок.
Конечно, не все инструменты оценки дают одинаковый результат. Давайте разберем, что сообщают эти подходы о цене акций 3M сегодня. В конце я расскажу о еще более эффективном методе для понимания реальной стоимости за тикером.
3M принесла доход в размере 17,8% за последний год. Посмотрите, как это соотносится с остальными компаниями в отрасли промышленности.
Подход 1: Анализ денежных потоков (DCF) 3M
Модель дисконтированных денежных потоков (DCF) работает путем прогнозирования будущих денежных потоков компании и их дисконтирования к текущим деньгам, что позволяет инвесторам оценить внутреннюю стоимость бизнеса. Этот подход особенно полезен для компаний с стабильной видимостью денежных потоков на долгосрочную перспективу, таких как 3M.
Согласно последним данным, свободные денежные потоки (FCF) за последние двенадцать месяцев 3M составляют -$2,3 миллиарда. Это отрицательное число отражает ближайшие давления. Впереди аналитики предвидят сильное восстановление, прогнозируя FCF в размере $3,9 миллиарда к 2026 году и повышение до $5,6 миллиарда к 2035 году, согласно текущим моделям. Хотя аналитическое согласие охватывает примерно пять лет, прогнозы на последующие годы являются разумными отраслевыми экстраполяциями.
Этот анализ DCF устанавливает справедливую стоимость 3M на уровне $169,18 за акцию. По сравнению с текущей ценой акций, это предполагает, что акции торгуются с 8,1% скидкой. Это означает, что 3M оценена примерно правильно на данный момент; есть потенциальная ценность, но маржа не настолько широка, чтобы делать вывод о сильной недооценке.
Результат: ПРИМЕРНО ПРАВИЛЬНО
Перейдите в раздел Оценка нашего компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для 3M.
Simply Wall St проводит анализ оценки каждой акции в мире каждый день (ознакомьтесь с анализом оценки 3M). Мы показываем всю вычисленную информацию полностью. Вы можете отслеживать результат в своем списке наблюдения или портфеле и получать уведомления об изменениях.
Подход 2: Цена 3M по отношению к прибыли (PE)
Коэффициент цены к прибыли (PE) является популярным показателем оценки прибыльных компаний, таких как 3M, потому что он показывает, сколько инвесторы готовы заплатить за каждый доллар прибыли. Он особенно полезен для устоявшихся компаний с стабильной прибылью, предлагая быстрый обзор того, как рынок оценивает их рост и рисковый прогноз.
Обычно компании с более высоким ожидаемым ростом прибыли или меньшим риском заслуживают более высокий нормальный коэффициент PE. Напротив, те, которые сталкиваются с большими неопределенностями, могут иметь более низкое значение. Рост, прибыльность, уровень риска и даже размер компании все учитываются при определении того, на каком уровне должен находиться справедливый PE.
Текущий коэффициент PE 3M составляет 21x. Для сравнения, средний коэффициент PE сектора промышленности всего 13,3x. Прямые конкуренты в среднем имеют около 26x. На первый взгляд это ставит 3M между секторными и конкурентными стандартами, что потенциально сигнализирует о разумной оценке на сегодняшнем рынке.
Тем не менее, полагаться на средние значения сектора или конкурентов игнорирует уникальные особенности каждого бизнеса. Именно здесь приходит на помощь Fair Ratio от Simply Wall St. Этот собственный показатель учитывает факторы, такие как прогнозы роста 3M, маржинальная прибыль, уровни риска и рыночная капитализация. В результате он может предоставить более всестороннее руководство к истинной стоимости, чем простое среднее значение отрасли.
Справедливый коэффициент 3M рассчитан на уровне 27x. Сравнение этого с текущим PE 21x показывает, что акции торгуются с небольшой скидкой, но разница не драматична. В целом, оценка 3M по этому подходу кажется вполне разумной относительно ее собственных фундаментальных данных и перспектив.
Результат: ПРИМЕРНО ПРАВИЛЬНО
Коэффициенты PE рассказывают одну историю, но а что, если настоящая возможность лежит в другом месте? Узнайте о компаниях, где внутренние инсайдеры делают ставки на взрывной рост.
Совершенствуйте свое принятие решений: выберите свою историю 3M
Ранее мы упомянули, что есть еще лучший способ понять оценку, так давайте познакомим вас с Нарративами. Нарратив - это просто ваша личная история или точка зрения о компании, связывающая не только цифры, но и причины за ними: что вы считаете о ее будущем и как это формирует ваши оценки справедливой стоимости, доходов, прибыли и маржи со временем.
Вместо полагания на общие средние значения, Нарративы связывают путь компании - ее вызовы, возможности и бизнес-стратегию - напрямую с прогнозом и ясным представлением о том, сколько стоит акция. На странице Сообщества Simply Wall St миллионы инвесторов используют Нарративы, чтобы делиться своими взглядами и мгновенно генерировать динамические оценки справедливой стоимости. Это помогает вам видеть, как новости или доходы влияют на компанию в реальном времени.
Вы можете решить, когда покупать или продавать, сравнивая справедливую стоимость вашего Нарратива напрямую с рыночной ценой, делая принятие решений более личным и обоснованным. Например, один инвестор 3M может прогнозировать справедливую стоимость в $187 на основе оптимизма относительно инноваций и эффективности, в то время как другая, более осторожная точка зрения приводит к $101 из-за риска текущих судебных разбирательств. Это демонстрирует, как Нарративы позволяют действовать на основе вашего уникального взгляда.
Думаете, что у истории 3M есть еще что-то? Создайте свой собственный Нарратив, чтобы сообщество это узнало!
Этот материал от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Он не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с долгосрочной ориентацией, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях.
Обсуждаемые в этой статье компании включают MMM.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены контентом? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на почту editorial-team@simplywallst.com