На любой акции вы можете потерять не более 100% своих денег (если не используете кредитное плечо). Но с другой стороны, если вы покупаете акции высококачественной компании по правильной цене, вы можете получить гораздо больше 100%. Например, цена акций Raymond James Financial, Inc. (NYSE:RJF) выросла на 232% за последние пять лет. Большинство были бы очень довольны этим. Также хорошо видеть, что цена акций выросла на 17% за последний квартал. Но это может быть связано с крепким рынком, который вырос на 9,5% за последние три месяца.
Теперь стоит взглянуть на фундаментальные показатели компании, потому что это поможет нам определить, соответствует ли долгосрочная доходность для акционеров производительности базового бизнеса.
ИИ собирается изменить здравоохранение. Эти 20 компаний работают над всем, начиная с ранней диагностики и заканчивая поиском лекарств. Лучшая часть - все они имеют рыночную капитализацию менее 10 млрд долларов - еще есть время встать на раннюю стадию.
Хотя рынки являются мощным механизмом ценообразования, цены акций отражают настроения инвесторов, а не только производительность базового бизнеса. Один из ошибочных, но разумных способов оценить, как изменилось мнение вокруг компании, - сравнить прибыль на акцию (EPS) с ценой акций.
За пять лет роста цены акций компании Raymond James Financial достиг составного роста прибыли на акцию (EPS) в 20% в год. Этот рост прибыли на акцию медленнее, чем рост цены акций на 27% в год за тот же период. Так что можно считать, что рынок высоко оценивает бизнес по сравнению с пятью годами назад. Это неудивительно, учитывая пятилетний рекорд роста прибыли.
Показано, как менялась прибыль на акцию компании (со временем) на изображении ниже (щелкните, чтобы увидеть точные цифры).
Стоит отметить, что зарплата генерального директора ниже медианной в компаниях схожего размера. Всегда стоит следить за зарплатой генерального директора, но более важный вопрос - будет ли компания увеличивать прибыль в течение лет. Перед покупкой или продажей акций мы всегда рекомендуем тщательно изучить исторические тенденции роста, доступные здесь.
Что насчет дивидендов?
При рассмотрении инвестиционных доходов важно учитывать разницу между общим доходом для акционеров (TSR) и доходом от цены акций. TSR - это расчет дохода, который учитывает стоимость денежных дивидендов (при условии, что любые полученные дивиденды были реинвестированы) и рассчитанную стоимость любых скидочных капиталовложений и выделений активов. Можно сказать, что TSR дает более полную картину доходности, полученной от акций. Как оказалось, TSR Raymond James Financial за последние 5 лет составил 257%, что превышает упомянутый ранее доход от цены акций. И нет награды за догадку, что дивиденды в значительной степени объясняют эту разницу!
Иной взгляд
Приятно видеть, что Raymond James Financial вознаграждал акционеров общим доходом для акционеров в размере 44% за последние двенадцать месяцев. И это включает дивиденды. Поскольку однолетний TSR лучше, чем пятилетний TSR (последний составляет 29% в год), кажется, что производительность акций улучшилась в последнее время. Оптимистичный взгляд позволяет видеть недавнее улучшение TSR как показатель того, что сам бизнес становится лучше со временем. Большинство инвесторов тратят время на проверку данных о внутренних сделках. Вы можете щелкнуть здесь, чтобы увидеть, совершали ли внутренние лица покупки или продажи.
Конечно, вы можете найти фантастическое инвестиционное предложение, обратившись в другое место. Так что посмотрите этот бесплатный список компаний, от которых мы ожидаем рост прибыли.
Обратите внимание, что приведенные в этой статье рыночные доходы отражают средние взвешенные доходы от акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарий на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены для финансовых советов. Он не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ, ориентированный на долгосрочные перспективы, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.