Одним из лучших инвестиций, которые мы можем сделать, является инвестирование в наши собственные знания и навыки. С этой целью данный статья поможет разобраться, как мы можем использовать показатель доходности от собственного капитала (ROE) для лучшего понимания бизнеса. Чтобы урок был практичным, мы будем использовать ROE для более глубокого понимания Tenet Healthcare Corporation (NYSE:THC).
Доходность от собственного капитала или ROE - важный фактор, который должен учитывать акционер, потому что он показывает, насколько эффективно его капитал реинвестируется. Проще говоря, это используется для оценки прибыльности компании относительно собственного капитала.
Мы нашли 21 американских акций, прогнозирующих выплату дивидендов свыше 6% в следующем году. Смотрите полный список бесплатно.
Как рассчитать доходность от собственного капитала?
Формула для ROE такова:
ROE = Чистая прибыль (от операций) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, исходя из вышеуказанной формулы, ROE для Tenet Healthcare составляет:
29% = 2,4 млрд долларов США / 8,3 млрд долларов США (на основе данных за последние двенадцать месяцев до июня 2025 года).
'Доход' относится к прибыли компании за последний год. Одним из способов концептуализировать это является то, что на каждый 1 доллар собственного капитала акционеров компания заработала 0,29 доллара прибыли.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом Tenet Healthcare
Имеет ли Tenet Healthcare хороший ROE?
Можно сказать, что самый простой способ оценить ROE компании - сравнить его с средним показателем в отрасли. Однако этот метод полезен только как грубая проверка, потому что компании в одном и том же секторе могут существенно различаться. К приятному удивлению, Tenet Healthcare имеет более высокий ROE, чем среднее значение (12%) в отрасли здравоохранения.
Это хороший знак. Не забывайте, что высокая доходность от собственного капитала не всегда означает превосходную финансовую производительность. Помимо изменений в чистом доходе, высокая доходность от собственного капитала также может быть следствием высокого долга по сравнению с собственным капиталом, что указывает на риск. Вы можете увидеть 4 риска, выявленных нами для Tenet Healthcare, посетив наш инструмент рисков бесплатно на нашей платформе.
Как долг влияет на доходность от собственного капитала?
Большинству компаний нужны деньги - откуда-то - чтобы увеличить свою прибыль. Эти деньги могут поступать из удержания прибыли, выпуска новых акций (капитал) или долга. В первых двух случаях ROE будет отражать использование этих денег для инвестиций в бизнес. В последнем случае использование долга улучшит доходность, но не изменит собственный капитал. Таким образом, использование долга может увеличить ROE, хотя с дополнительным риском в случае ненастной погоды, метафорически говоря.
Долг Tenet Healthcare и его 29% ROE
Стратегический момент - высокое использование долга Tenet Healthcare, приводящее к его соотношению долга к собственному капиталу в размере 1,52. Несомненно, доходность от собственного капитала впечатляюща, но стоит помнить, что показатель мог бы быть ниже, если бы компания сократила свой долг. Инвесторам следует тщательно обдумать, как компания могла бы выступить, если ей было бы сложнее занимать средства, поскольку кредитные рынки меняются со временем.
Заключение
Доходность от собственного капитала является полезным показателем способности бизнеса генерировать прибыль и возвращать ее акционерам. По нашему мнению, компании высшего качества имеют высокую доходность от собственного капитала, несмотря на низкий уровень долга. Если у двух компаний примерно одинаковый уровень долга к собственному капиталу, и у одной из них выше ROE, я, скорее всего, предпочту ту, у которой ROE выше.
Но ROE - это всего лишь один элемент большой головоломки, поскольку компании высокого качества часто торгуются по высоким множителям прибыли. Темпы роста прибыли по сравнению с ожиданиями, отраженными в цене акций, особенно важны для учета. Поэтому я считаю, что стоит ознакомиться с этим бесплатным отчетом о прогнозах аналитиков по компании.
Конечно, вы можете найти фантастическую инвестицию, обратившись к другим источникам. Так что загляните в этот бесплатный список интересных компаний.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены контентом? Свяжитесь с нами напрямую. Либо отправьте письмо на адрес редакции (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя безпристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цену акций, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.