Одним из лучших инвестиций, которые мы можем сделать, является инвестиция в собственные знания и навыки. С учётом этого, в данной статье мы рассмотрим, как мы можем использовать показатель Return On Equity (ROE) для более глубокого понимания бизнеса. Мы изучим ROE, чтобы получить лучшее представление о компании Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC).
Return on equity или ROE - важный фактор для акционера, потому что он показывает, насколько эффективно его капитал реинвестируется. Другими словами, это отражает успешность компании в превращении инвестиций акционеров в прибыль.
Искусственный интеллект готов изменить здравоохранение. Эти 20 акций работают над всем: от ранней диагностики до поиска лекарств. Лучшая часть - все они имеют капитализацию менее 10 млрд. долларов - ещё есть время вступить на ранней стадии.
Как рассчитать Return On Equity?
Формула для расчета ROE:
Return on Equity = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Исходя из данной формулы, ROE для Marathon Petroleum составляет:
16% = 3,8 млрд. долларов / 23 млрд. долларов (на основе данных за последние двенадцать месяцев к июню 2025 года).
'Доход' - это годовая прибыль. Это означает, что на каждый доллар инвестиций акционеров компания генерирует прибыль в размере 0,16 доллара.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом компании Marathon Petroleum
Имеет ли Marathon Petroleum хороший ROE?
Возможно, самый простой способ оценить ROE компании - это сравнить его с средним показателем в отрасли. Важно отметить, что это далеко не идеальная мера, поскольку компании значительно отличаются в рамках одной отрасли. Как видно из графика ниже, у Marathon Petroleum ROE лучше среднего (11%) в отрасли нефти и газа.
Это явно положительный момент. Однако стоит помнить, что высокий ROE не обязательно указывает на эффективное создание прибыли. Особенно если компания использует большие уровни долга для финансирования, что может увеличить ее ROE, но высокий уровень задолженности ставит компанию под угрозу. Вы можете увидеть 2 риска, которые мы выявили для Marathon Petroleum, посетив нашу панель рисков бесплатно на нашей платформе.
Важность долга для Return On Equity
Большинству компаний нужны деньги --откуда-то-- для увеличения своей прибыли. Средства для инвестиций могут поступать из прибыли предыдущих лет (нераспределенная прибыль), выпуска новых акций или заемных средств. В первых двух случаях ROE захватит этот капитал для роста. В последнем случае, долг, необходимый для роста, увеличит доходность, но не повлияет на собственный капитал акционеров. Это сделает ROE более привлекательным, чем если бы долг не использовался.
Комбинирование долга Marathon Petroleum и его 16% Return On Equity
Следует отметить высокий уровень долга у Marathon Petroleum, что приводит к его отношению долга к собственному капиталу в размере 1,20. Хотя его ROE довольно приличный, текущий объем долга, который несет компания, не является идеальным. Долг действительно несет дополнительные риски, поэтому он целесообразен только в том случае, если компания генерирует хорошие доходы от него.
Итог
Return on equity - полезный показатель способности бизнеса генерировать прибыль и возвращать ее акционерам. Компании, которые могут достичь высоких показателей ROE без излишнего долга, обычно являются высококачественными. Если у двух компаний примерно одинаковый уровень долга к собственному капиталу, и у одной из них выше ROE, я, как правило, предпочту ту, у которой ROE выше.
Но когда бизнес является высококачественным, рынок часто устанавливает цену, отражающую это. Необходимо также учитывать темпы роста прибыли по сравнению с ожиданиями роста прибыли, отраженными в текущей цене. Поэтому вам может захотеться взглянуть на этот график с прогнозами для компании, богатым на данными.
Но имейте в виду: Marathon Petroleum может не быть лучшей акцией для покупки. Поэтому загляните в этот бесплатный список интересных компаний с высоким ROE и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены контентом? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите нашей редакции по адресу editorial-team@simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков только с использованием объективной методологии, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или вашу финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, влияющие на цену, или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.