Если бы мне пришлось купить только 1 акцию искусственного интеллекта (AI) на следующие 10 лет

Основные моменты

• Компания Taiwan Semiconductor Manufacturing контролирует почти 70% мирового рынка фабрикации.

• Компании Nvidia, AMD и облачные гипермасштабы всё чаще полагаются на производственные возможности TSMC.

• Поскольку рабочие нагрузки AI становятся более сложными, необходимость дополнительных чипов неизбежна.

• 10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Taiwan Semiconductor Manufacturing

Когда инвесторы обсуждают будущее торговли искусственным интеллектом (AI), разговор обычно возвращается к привычным участникам: Nvidia, Advanced Micro Devices и облачные гипермасштабы, такие как Microsoft, Amazon и Alphabet.

Каждая из этих компаний борется за разработку графических процессоров (GPU) или разработку специализированных ускорителей внутри компании. Но за этим оборудованием стоит компания, которая выигрывает независимо от того, какая марка чипов выходит победителем: Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM).

Давайте разберем, почему Taiwan Semi - моя лучшая акция AI-чипов на следующие 10 лет, и оценим, является ли сейчас благоприятным временем для покупки акций.

Независимо от победителя, в зависимости от тренда

Будучи ведущей в мире полупроводниковой фабрикой, TSMC производит чипы для практически всех крупнейших разработчиков AI - от Nvidia и AMD до собственных инициатив Amazon по созданию собственного кремния, названных Trainium и Inferentia.

В отличие от многих своих конкурентов в области чипов, которые полагаются на новые циклы продуктов для стимулирования спроса, бизнес-модель Taiwan Semi фундаментально нейтральна. Будь то спрос на GPU, ускорители или специализированный облачный кремний, все дороги ведут к производственным возможностям TSMC.

С почти 70% долей рынка в глобальном пространстве фабрик, доминирование Taiwan Semi трудно не заметить. Такое преимущество перед конкурентами обеспечивает компанию беспрецедентной видимости структурного спроса - тенденции, которая, кажется, ускоряется по мере роста затрат на AI-инфраструктуру.

Масштабирование с более сложными приложениями AI

В настоящее время развитие AI сосредоточено на обучении и усовершенствовании крупных языковых моделей (LLM) и внедрении их в прикладные программы.

Следующая волна AI расширится на значительно более разнообразные и требовательные случаи использования - автономные системы, робототехника и квантовые вычисления остаются на стадии зарождения. На масштабе эти рабочие нагрузки будут предъявлять большие требования к кремнию, чем могут поддержать сегодняшние чипы.

Для удовлетворения этих требований необходимы не просто дополнительные инвестиции в чипы. Скорее, это требует чипов, разработанных для новых уровней эффективности, производительности и управления энергопотреблением. Именно здесь начинаются конкурентные преимущества TSMC.

С каждым последующим поколением технологии производства компания получает уникальную возможность увеличить разрыв в производительности между собой и конкурентами, такими как Samsung или Intel.

Поскольку у Taiwan Semi уже такой большой участок на фоне фабричного ландшафта, сложности дизайна следующего поколения дают компании шанс углубить более прочные отношения с клиентами.

Оценка TSMC и аргументы в пользу расширения

Тайваньский Semi может торговаться по прямому коэффициенту цены к прибыли (P/E) в 24, но отказ от акций как \"дорогих\" игнорирует экстраординарное положение компании в области AI. На мой взгляд, оценка компании отражает устойчивый прогноз роста, улучшение перспектив прибыли и снижение премии за риск.

В отличие от многих своих полупроводниковых коллег, которые уязвимы перед циклическими ветрами, TSMC стала неотъемлемой утилитой для многих крупнейших разработчиков AI в мире, превратившись в одну из опор нынешнего бума инфраструктуры.

Масштаб инвестиций в текущую AI-инфраструктуру поражает воображение. Гипермасштабы вкладывают огромные суммы для расширения и модернизации центров обработки данных, и в основе каждого нового строительства лежит неослабевающий спрос на чипы. Более того, каждая из этих компаний исследует более сложные случаи использования, которые в какой-то момент потребуют следующего поколения вычислительных возможностей.

Эти динамики размещают Taiwan Semi на перекрестке мгновенного роста и долгосрочного расширения, поскольку AI-инфраструктура быстро эволюционирует из постоянного двигателя роста сегодня в мультидесятилетнюю секулярную тему.

Доминирование TSMC в производстве обеспечивает, что ее услуги будут продолжать испытывать устойчивый спрос в ближайшие годы. По этой причине я считаю, что Taiwan Semi готова к дальнейшему расширению оценки в течение следующего десятилетия, поскольку глава об инфраструктуре AI продолжает развиваться.

Хотя в чиповом секторе есть много прекрасных возможностей, TSMC стоит особняком. Я вижу ее, возможно, как самую уникальную, надежную акцию полупроводников в условиях волатильного технологического ландшафта на протяжении следующих нескольких лет.

Следует ли покупать акции Taiwan Semiconductor Manufacturing прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Taiwan Semiconductor Manufacturing, обратите внимание на это:

Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те акции, которые, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас, и Taiwan Semiconductor Manufacturing не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Представьте себе, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $651,599!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,067,639!*

Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisor составляет 1,049% - превзошедший рынок показатель в 185% S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем списке топ-10, доступном при подписке на Stock Advisor.

Посмотрите 10 акций

*Доходность Stock Advisor на 25 августа 2025 года

Адам Спатакко владеет позициями в Alphabet, Amazon, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Intel, Microsoft, Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing. Motley Fool рекомендует следующие варианты: длинные звонки на 395 долларов США Microsoft до января 2026 года, короткие звонки на 24 доллара США Intel до августа 2025 года, короткие звонки на 405 долларов США Microsoft до января 2026 года и короткие продажи на 21 доллар Intel до ноября 2025 года. The Motley Fool имеет политику открытости информации.

Если бы мне пришлось купить только 1 акцию производителя искусственного интеллекта (AI) на протяжении следующих 10 лет, это было бы (Подсказка: это не Nvidia), изначально опубликовано The Motley Fool