Ключевые идеи
Оценочная справедливая стоимость Carimin Petroleum Berhad составляет RM0.52 на основе модели дивидендной дисконтированной оценки
Цена акции Carimin Petroleum Berhad RM0.56 указывает на то, что она торгуется на уровне, сравнимом с оценкой справедливой стоимости
Среднее значение отрасли в размере 100% свидетельствует о том, что коллеги Carimin Petroleum Berhad в настоящее время торгуют с более высокой премией по сравнению со справедливой стоимостью
Отражает ли сентябрьская цена акций Carimin Petroleum Berhad (KLSE:CARIMIN) ее действительную стоимость? Сегодня мы оценим внутреннюю стоимость акций, взяв прогнозные будущие денежные потоки компании и дисконтируя их к сегодняшней стоимости. Для этой цели мы воспользуемся моделью дисконтированных денежных потоков (DCF). Прежде чем вы подумаете, что вы не сможете это понять, просто продолжайте читать! Это на самом деле намного менее сложно, чем вы можете представить.
Мы должны предупредить, что существует множество способов оценки компании, и, как и DCF, у каждой техники есть преимущества и недостатки в определенных сценариях. Для тех, кто усердно изучает анализ акций, модель анализа Simply Wall St может быть для вас предметом интереса.
ИИ собирается изменить здравоохранение. Эти 20 акций работают над всем - от ранней диагностики до поиска лекарств. Лучшая часть - все они имеют рыночную капитализацию менее 10 млрд долларов - еще есть время войти на ранних стадиях.
Производные цифры
Мы должны рассчитать стоимость Carimin Petroleum Berhad немного по-другому, чем у других акций, потому что это энергетическая сервисная компания. В этом подходе используются дивиденды на акцию (DPS), так как оценить свободный денежный поток сложно и часто аналитики не сообщают о нем. Если компания не выплачивает большую часть своего FCF в качестве дивиденда, этот метод обычно недооценивает стоимость акций. Используется модель "модель роста Гордона", которая просто предполагает, что выплаты дивидендов будут продолжать увеличиваться по устойчивой скорости роста вечно. Ожидается, что дивиденд будет расти по годовой скорости роста, равной 5-летнему среднему значению доходности 10-летних государственных облигаций в размере 3.7%. Затем мы дисконтируем это значение к текущей стоимости по стоимости собственного капитала в 10%. По сравнению с текущей ценой акции в размере RM0.6, компания появляется на уровне справедливой стоимости на момент написания. Предположения в любом расчете имеют большое значение для оценки, поэтому лучше рассматривать это как грубую оценку, а не точную до последнего цента.
Стоимость на акцию = Ожидаемый дивиденд на акцию / (Ставка дисконтирования - Постоянная скорость роста)
= RM0.03 / (10% 3.7%)
= RM0.5
Предположения
Самые важные входы для дисконтированных денежных потоков - это ставка дисконтирования и, конечно же, фактические денежные потоки. Вам не обязательно соглашаться с этими входами, я рекомендую пересчитать расчеты самостоятельно и поиграть с ними. DCF также не учитывает возможную цикличность отрасли или будущие капиталовложения компании, поэтому он не дает полной картины потенциальной производительности компании. Учитывая, что мы рассматриваем Carimin Petroleum Berhad как потенциальных акционеров, в качестве ставки дисконтирования используется стоимость собственного капитала, а не стоимость капитала (или взвешенная средняя стоимость капитала, WACC), учитывающая долг. В этом расчете мы использовали 10%, что основано на заемном бета-коэффициенте в размере 1.128. Бета является мерой волатильности акций по сравнению с рынком в целом. Мы получаем наш бета-коэффициент из среднего бета-коэффициента отрасли глобально сопоставимых компаний, с наложенным ограничением между 0.8 и 2.0, что является разумным диапазоном для стабильного бизнеса.
Просмотрите наш последний анализ Carimin Petroleum Berhad
SWOT-анализ для Carimin Petroleum Berhad
Сильные стороны
Долг хорошо покрывается прибылью.
Дивиденд входит в топ-25% платежей дивидендов на рынке.
Слабые стороны
Текущая цена акции выше нашей оценки справедливой стоимости.
Возможности
Имеет достаточное количество свободных средств для более чем 3 лет на основе текущих свободных денежных потоков.
Отсутствие аналитического покрытия затрудняет определение перспектив доходов CARIMIN.
Угрозы
Долг не хорошо покрывается операционным денежным потоком.
Выплата дивидендов, но у компании нет свободных денежных потоков.
Двигаясь дальше:
Хотя оценка стоимости компании важна, это идеально не должно быть единственным аспектом анализа, который вы проанализируете для компании. Модель DCF не является идеальным инструментом оценки акций. Лучшее использование модели DCF - это проверка определенных предположений и теорий, чтобы узнать, приведут ли они к тому, что компания будет недооценена или переоценена. Например, изменения стоимости собственного капитала компании или безрисковой ставки могут значительно влиять на оценку. Для Carimin Petroleum Berhad мы подготовили три соответствующих элемента, которые вам следует изучить:
Риски: Рассмотрите, например, вечный призрак инвестиционного риска. Мы выявили 2 предупреждающих знака с Carimin Petroleum Berhad, и понимание их должно быть частью вашего инвестиционного процесса.
Другие высококачественные альтернативы: Вам нравится хороший всеядный? Исследуйте наш интерактивный список высококачественных акций, чтобы получить представление о других возможностях, которые могли бы быть упущены вами!
Другие лучшие рекомендации аналитиков: Интересно узнать, что думают аналитики? Взгляните на наш интерактивный список лучших акций, рекомендованных аналитиками, чтобы узнать, что, по их мнению, может иметь привлекательные перспективы в будущем!
PS. Приложение Simply Wall St проводит оценку дисконтированных денежных потоков для каждой акции на KLSE каждый день. Если вы хотите найти расчет для других акций, просто ищите здесь.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены контентом? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на адрес электронной почты editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методику, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже какой-либо акции и не учитывает ваши цели или вашу финансовую ситуацию. Наша цель - предоставить вам долгосрочный фокус анализа на основе фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
