Несколько рыночных событий не менее важны, чем IPO. Вход новых акций в оборот держит рынки свежими, привносит новый капитал в агрегат и добавляет новые варианты для инвесторов.
Повысьте свою инвестиционную стратегию:
Воспользуйтесь премиум-подпиской TipRanks со скидкой 50%! Разблокируйте мощные инструменты инвестирования, расширенные данные и экспертные аналитические выводы, чтобы инвестировать с уверенностью.
После пика в 2021 году с 416 новыми листингами акций, активность IPO резко упала всего до 90 в 2022 году. Однако этот провал оказался недолгим, и рынок постепенно восстанавливает свои позиции, с 2025 годом, вероятно, легко превзойдя прошлогодний общий объем.
Это восстановление четко проявляется в показателях второго квартала, с 96 новыми акциями, вошедшими на рынок с апреля по июнь, и привлеченными $15,6 миллиарда свежего капитала. Всего за квартал было проведено 51 традиционное IPO, принесшее $6,7 миллиарда, 44 сделки SPAC, привлекшие $8,5 миллиарда, и одно прямое предложение на сумму $390 миллионов. Это было не только резким увеличением по сравнению с 2 кварталом 2024 года, когда 54 предложения принесли $10,6 миллиарда, но также представляло собой солидный шаг вперед по сравнению с 1 кварталом 2025 года, когда было проведено 79 сделок и привлечено $11,4 миллиарда.
Такая устойчивость выделяется на фоне настойчивых опасений по поводу инфляции и неопределенности в политике, особенно в области торговли и тарифов. Тем не менее, несмотря на эти препятствия, настроение инвесторов улучшилось по мере продолжения квартала, питая оптимизм относительно того, что динамику IPO можно сохранить. И с динамикой возникает естественный вопрос: какие из этих новых листингов действительно заслуживают внимания инвесторов?
Аналитики из Morgan Stanley внимательно изучили двух новых участников, в конечном итоге рекомендуя к покупке только одного. Чтобы увидеть, разделяет ли остальная улица их точку зрения, мы обратились к базе данных TipRanks. Давайте погрузимся.
Figma (FIG)
Первая акция в нашем списке, Figma, является чистой технологической компанией, предлагающей пользователям набор инструментов для превращения оригинальных идей в первоклассные цифровые продукты. Компания была основана в 2012 году как инструмент дизайна для цифровых создателей и сегодня превратилась в полностью связанную платформу с ИИ, способную сглаживать путь от первоначальных идей до конечных продуктов. Платформа призвана объединять команды разработки и держать их на одной волне, а ИИ помогает направлять их через творческий процесс.
Эта широкая функциональность позволила добиться быстрого распространения. Платформа Figma поддерживает каждый этап цифрового создания, от эскиза концепции до конечного кодирования, и сейчас компания имеет более 13 миллионов активных ежемесячных пользователей и примерно 450 000 платящих клиентов. Ее деятельность охватывает различные отрасли, среди которых крупные клиенты, такие как Duolingo, The New York Times, Zoom, Atlassian и Dropbox, и большинство компаний из списка Fortune 500 полагаются на услуги Figma.
Учитывая такой масштаб, неудивительно, что инвесторы с нетерпением ждали возможности приобрести долю компании при ее выходе на IPO 31 июля. Компания ценообразовала 36 937 080 акций по $33 каждая, немного выше ожидаемого диапазона, и разделила предложение между новыми акциями и продажей акций существующим акционерам. В общей сложности IPO принесло $1,22 миллиарда, из которых $411,6 миллиона приходится на саму Figma.
Дебют вызвал немедленное внимание. Акции FIG закрылись на уровне $115 в первый день, прежде чем вернулись к уровню в $70, где они торгуются сегодня. Даже после отступления Figma все еще имеет капитализацию рынка почти $34 миллиарда.
IPO Figma привлек внимание аналитика Morgan Stanley Элизабет Портер, которая отмечает как сильные, так и слабые стороны для рассмотрения инвесторами.
Хотя GenAI может изменить развитие цифрового производства продуктов, Figma хорошо позиционирована благодаря своему доминированию на стратегически важном рынке дизайна и статусу платформы для дизайна. Хотя еще рано, GenAI может способствовать увеличению рыночного потенциала и доходов через Figma Make (запущенный во 2 квартале), хотя все более конкурентная среда для инструментов прототипирования GenAI, вероятно, подогревает дебаты о доле рынка, которую может занять Figma. Мы считаем Figma лидирующей платформой, но оценка по лидирующему множителю рынка ценит долгосрочную перспективу роста, ограничивая риск/потенциальную отдачу в ближайшей перспективе и оставляя нас на боковой линии, - считает Портер.
Согласно этой сбалансированной точке зрения, Портер присваивает акции FIG рейтинг Equal Weight (т.е. Нейтрально) и целевую цену в $80, что указывает на потенциал повышения на 14%. (Чтобы просмотреть историю успехов Портера, нажмите здесь)
В целом, FIG получила 7 аналитических обзоров на сегодняшний день, разделенных между 2 покупками и 5 удержаниями, что дает рейтинг Модеративная Покупка. При торговле акций по $70,28 против средней целевой цены в $75, Уолл-стрит указывает на ~7% потенциального роста с текущих уровней. (См. Прогноз акций FIG)
Shoulder Innovations (SI)
От высоких технологий переходим к медицинским технологиям. Shoulder Innovations - это медицинская технологическая компания на коммерческом этапе, сосредоточенная на внедрении новых имплантатов в области хирургического восстановления плеча. Компания разработала технологию InSet Glenoid, имплантатную систему, предназначенную для артропластики плеча. Этот собственный имплантат разработан для противодействия силам "коня-качалки", оказываемым на сустав плеча естественными вращательными движениями плечевой кости. Эти силы являются основным осложнением в традиционных операциях по замене сустава плеча; InSet Glenoid разработан для закрепления в кости, обеспечивая стабильную поверхность для сустава, что значительно снижает смещение имплантата.
Помимо имплантата гленойда, Shoulder Innovations также предлагает набор вспомогательных технологий, предназначенных для облегчения операции по замене плеча для лучшего результата для пациента. К ним относятся специализированное программное обеспечение и поддержка, эффективные системы инструментов и сотрудничество между хирургами. Вместе с имплантатной технологией пакет Shoulder Innovations решает уникальные задачи хирургических вмешательств на плече.
В июле текущего года компания сделала два крупных анонса относительно привлечения нового капитала. Первым было закрытие финансирования на сумму $40 миллионов конвертируемых облигаций Fidelity Management & Research Company, средства от которого будут использованы для продолжения коммерческой деятельности передовых имплантационных систем компании. Второе объявление касалось IPO.
Начальное ценообразование было объявлено 30 июля, когда компания заявила, что планирует выставить на рынок 5 миллионов акций по $15 каждая. Акции начали торговаться 31 июля и закрылись в этот день на уровне $15,05. С тех пор акции были волатильны, дважды опускаясь до $12 и сегодня торгуются около исходной цены. В общих капиталовложениях IPO составило $75 миллионов, и у компании в настоящее время капитализация рынка составляет $300 миллионов.
На фоне этого Патрик Вуд из Morgan Stanley обратил внимание. Аналитик указывает как на силу основной имплантатной технологии компании, так и на широкие перспективы роста как причины оптимизма.
Shoulder Innovations (SI) предлагает дифференцированную линейку продуктов на быстрорастущем (>10%) американском рынке артропластики плеча ($1,7 млрд). Ее продукты обеспечивают лучший диапазон движения для пациентов, более низкие показатели рецидива и большую стабильность, обеспечивая упрощенный рабочий процесс для хирургов (через свою 2-х наборную систему), который снижает требования к хранению и стерилизации (потенциально на $3,500 за случай). С уверенным ростом органических продаж на 30% в год (который, как мы считаем, является устойчивым), и торгуя всего на c. 2,7x от наших оценок продаж на 2026 год (или c. 40% скидка по сравнению с группой роста), акции выглядят значительно дешевле по сравнению с профилем роста, дифференцированным предложением и сильным базовым рыночным ростом, - считает Вуд.
В этом ключе Вуд оценил акции SI как Overweight (т.е. Покупать) и установил целевую цену на уровне $18, что указывает на его уверенность в росте на 21% в течение года. (Чтобы просмотреть историю успехов Вуда, нажмите здесь)
Shoulder Innovations имеет 3 недавних аналитических обзора, и все они положительные, что делает рейтинг Сильная Покупка единогласным. Акции продаются за $14,82, и средняя целевая цена $20,33 подразумевает рост на 37% в течение года. (См. Прогноз акций SI)
Для поиска хороших идей для торговли акциями по привлекательной стоимости посетите Лучшие акции для покупки TipRanks, инструмент, который объединяет все виды акционерных исследований TipRanks.
Отказ от ответственности: Мнения, высказанные в этой статье, принадлежат исключительно выделенным аналитикам. Содержание предназначено исключительно для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ перед совершением любых инвестиций.
Отказ от ответственности и раскрытие информации