"БКС Мир инвестиций" подтверждает позитивную оценку перспектив акций "ЛУКОЙЛа" и целевую цену на уровне 8300 руб. за бумагу, что соответствует потенциалу роста на 29%, сообщается в обзоре инвесткомпании.
"ЛУКОЙЛ" опубликовал финансовую отчетность за I полугодие по МСФО: выручка компании в I полугодии ожидаемо для рынка сократилась на 16% г/г до 3602 млрд руб. EBITDA, скорректированная на выкуп акций в 141 млрд руб. в пользу программы акционирования ключевых сотрудников, оказалась на 14% выше консенсус-оценки и составила 747 млрд руб. Чистая прибыль акционерам в размере 287 млрд руб. на 3% превысила прогноз рынка.
Также аналитки обращают внимание на новость о том, что Совет директоров компании признал целесообразным погашение 76 млн квазиказначейских акций (11% акционерного капитала).
"При расчете дивидендов за полугодие не будут учитываться расходы компании на приобретение квазиказначейских акций, а их величина была очень существенной (654 млрд руб.), и при их учете в расчетах о промежуточных дивидендах не могло тогда идти речи, - отмечают Кирилл Бахтин и Булат Мударисов. - При расчете дивиденда на одну акцию из общего количества размещенных акций будут вычитаться только 76 млн акций, которые планируется направить на погашение. Расчетный дивиденд за отчетный период на основе скорректированного свободного денежного потока мы оцениваем в 352 руб./акц. (доходность 6%)".
По мнению экспертов инвесткомпании, погашение 11% размещенных акций, при прочих равных, приведет к росту котировок бумаг на соответствующую величину.
"Ожидаем сильной положительной реакции рынка на корпоративные новости в ближайшие дни. Бумага торгуется с оценкой 2,6х по мультипликатору EV/EBITDA на базе наших прогнозов EBITDA на 2025 г. по сравнению с историческими 3,2х", - пишут Бахтин и Мударисов.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.