За последние несколько лет нефтяная отрасль Китая продемонстрировала странный тренд: производство продолжает увеличиваться, несмотря на снижение цен на нефть. В обычных условиях производители нефти и газа обычно сокращают добычу, когда цены слишком сильно падают, чтобы минимизировать убытки. Например, несколько производителей сланцевой нефти в США сигнализируют о сокращении добычи из-за низких цен на нефть: еще в мае председатель и генеральный директор Diamondback Energy (NASDAQ:FANG) Трэвис Стайс предупредил, что «Пустыня сланцевой нефти» достигла «точки невозврата», и добыча будет сокращаться из-за низких цен на нефть.
Для понимания ситуации в Китае необходимо рассмотреть не только уникальное положение страны как крупного производителя и импортера нефти, но и огромную роль, которую играет правительство в секторе нефти и газа (национальные нефтяные компании производят 85% нефти в Китае). Китай начал добычу нефти в 1960-х годах и смог достичь энергетической самообеспеченности к середине 1990-х, производя больше нефти, чем потреблял. Это позволило стране сократить необходимость в импорте нефти на определенный период.
Однако это изменилось три десятилетия назад, и с 1994 года Китай стал чистым импортером нефти из-за того, что потребление превысило внутреннюю добычу благодаря быстрому росту экономики. Однако потребление возросло гораздо быстрее, чем производство, и разрыв продолжает увеличиваться: в прошлом году Китай произвел почти 5 миллионов баррелей сырой нефти в день, но потребил более 16 млн баррелей в день. На сегодняшний день Китай остается крупнейшим в мире импортером сырой нефти, тяжело полагаясь на импорт для удовлетворения высоких уровней потребления.
Добыча нефти в Китае стабильно увеличивалась в течение следующих двух десятилетий, пока не снизилась резко в 2016 году из-за обвала международных цен на нефть. Внутренняя добыча начала восстанавливаться в 2019 году и продолжала расти во время пандемии, несмотря на исторически низкие цены на нефть. Отсоединение добычи от цен на нефть в последние годы в основном было обусловлено давлением со стороны китайского правительства на увеличение внутреннего освоения и производства в рамках Семилетних планов по повышению освоения нефти и газа 2019-2025 годов. Пекин сосредоточен на повышении энергетической безопасности за счет увеличения внутреннего производства и создания стратегических нефтяных резервов для смягчения возможных нарушений от международных поставочных каналов.
Источник: Oxford Institute For Energy Studies
В предыдущем десятилетии Пекин в основном сосредоточился на добыче сланцевого газа. Однако в 2019 году растущие торговые напряжения с США побудили президента Китая Си Цзиньпина призвать к ускорению разведки и добычи как нефти, так и газа. В том же году правительство провело встречу с ведущими национальными нефтяными компаниями Китая (NOC), на которой был запущен 7-летний план. В 2020 году Пекин внес изменения в Налоговый закон о природных ресурсах, снизив налоговые ставки на природные ресурсы до 40% для тяжелой нефти. Правительство также отменило ввозные пошлины и НДС для ряда импортированного нефтяного оборудования, если такое оборудование не было доступно на местном рынке или не соответствовало требуемым стандартам производительности.
В результате PetroChina (OTCPK:PCCYF) почти удвоила свои капитальные затраты на внутреннее и зарубежное освоение и производство в период 2016-2023 годов до 230 миллиардов юаней (32 миллиарда долларов) только в 2023 году, сосредотачиваясь на бассейнах Ордос, Цзунгар, Тарим, Сонляо и прибрежных бассейнах Бохай, а также увеличивая расходы на добычу тугой и сланцевой нефти. Однако крупнейший нефтедобывающий компания Китая еще не успел получить полную выгоду от своих огромных затрат, поскольку добыча нефти увеличилась на 6% до ~2 млн баррелей в день в 2024 году по сравнению с уровнем 2015 года. Однако резервы PetroChina увеличились на 1 179 миллионов баррелей (21%) с 2020 года после крупных открытий.
CNOOC (OTCPK:CEOHF) была более успешна в увеличении добычи, скачок добычи нефти компании на 45% в 2024 году по сравнению с уровнем 2021 года после увеличения внутренних капиталовложений в освоение и производство в 4,6 раза. Залив Бохай остается в значительной степени ответственным за рост производства CNOOC. Резервы компании увеличились на 1 663 миллиона баррелей в период 2015-2024 годов, более чем в два раза по сравнению с предыдущим уровнем.
Тем временем увеличение глобальных капиталовложений в освоение и производство Sinopec в 2,6 раза переломило многолетний спад производства и увеличило производство на 2% в период 2021-2024 годов. В рамках своей программы поисков на протяжении семи лет Sinopec добавила значительные резервы, в частности сланцевую нефть в районе Шэнгли/Цзян и ультраглубокую нефть и газ в бассейне Тарим.
Китаю, к сожалению, приходится бороться с стареющими нефтяными месторождениями, большинство из которых старше полувека. К счастью, PetroChina добилась значительного успеха в возрождении убывающей добычи, используя техники повышенного добычи нефти, такие как модифицированное затопление водой, газовое затопление, передовое химическое затопление, термальное восстановление и микробное увеличение добычи. Так, благодаря использованию технологий повышенной добычи, нефтяное месторождение Дачинг смогло добывать более 2 миллиардов баррелей сырой нефти в период с 2014 по 2023 год, несмотря на начало добычи в 1960 году.
Алекс Кимани для Oilprice.com
Больше топ-чтений на Oilprice.com
Гиганты нефтяной промышленности России подвергаются давлению из-за низких цен и санкций
Реальные причины взрывного роста вашего счета за электроэнергию
Сопротивление Индии может изменить карту нефтяной игры
Читайте эту статью на OilPrice.com